بالضبط، لقد نظرت للتو مرة أخرى إلى مخططات النحاس ويجب أن أقول: المعدن فعلاً رائع، عندما تتعمق فيه أكثر. كان سعر طن النحاس قبل بضع سنوات أقل بكثير، والآن نرى أبعادًا مختلفة تمامًا هنا.

ما يثير اهتمامي بشكل خاص: النحاس ليس مجرد موجة مضاربة مثل بعض السلع الأخرى. هذا المعدن يدفع فعلاً الاقتصاد العالمي. سواء في صناعة البناء، الإلكترونيات، الطاقة المتجددة أو التنقل الكهربائي - الجميع يحتاج إلى النحاس. والكميات التي يتم استخراجها كبيرة جدًا.

التطور التاريخي مثير للإعجاب جدًا، عند النظر إلى الـ 25 سنة الماضية. من 2001 إلى 2011 كانت فترة نمو غير مسبوقة. عندما انضمت الصين إلى منظمة التجارة العالمية وحدثت تحديثات في الاقتصاد، ارتفع سعر النحاس بشكل حاد. من حوالي 0.68 دولار للباوند إلى أكثر من 4 دولارات - أي تضاعف عشر مرات! بالطبع، في 2008 حدث انهيار بسبب الأزمة المالية، لكن التعافي كان سريعًا.

ثم تلا ذلك من 2011 إلى 2016 سوق هابطة. انخفاض الاستثمارات في البنية التحتية في الصين، فائض العرض من المناجم الجديدة - انخفض سعر طن النحاس. انخفاض حوالي 55 بالمئة. ليس أمرًا مريحًا للمستثمرين، لكن هكذا يعمل السوق.

منذ 2016، بدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى. التحفيز المالي، انخفاض الفوائد، الآن أيضًا مناقشات الرسوم الجمركية - كل ذلك يدفع السعر للأعلى. أعلى مستوى حتى الآن هو 5.84 دولارات للباوند، وهو ما يعادل حوالي 12,875 دولارًا للطن. مثير للإعجاب.

ما يحرك سعر طن النحاس بشكل محدد، هو عدة عوامل. الاقتصاد العالمي يلعب دورًا كبيرًا - عندما يكون الاقتصاد جيدًا، نحتاج إلى المزيد من النحاس. الصين هي المفتاح، فهي مسؤولة عن حوالي نصف الطلب العالمي. ثم جانب العرض: كم يتم إنتاجه في المناجم؟ زيادة العرض تضغط على السعر، وانخفاضه يرفعه.

أجد أيضًا مثيرًا للاهتمام التطور في مجال الطاقة المتجددة. مصادر الطاقة الخضراء تحتاج إلى كمية أكبر بكثير من النحاس مقارنة بالوقود الأحفوري - حتى 12 مرة أكثر. الوكالة الدولية للطاقة تتوقع أن تكون الطاقة المتجددة مسؤولة عن حوالي 40 بالمئة من طلب النحاس بحلول 2040. والسيارات الكهربائية؟ تحتاج إلى حوالي ثلاثة أضعاف النحاس مقارنة بالسيارات التقليدية. هذا محرك كبير للطلب في المستقبل.

سعر الدولار يلعب أيضًا دورًا. الدولار القوي يجعل النحاس أغلى للمشترين الأجانب، والدولار الضعيف يؤثر إيجابيًا. بالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل الاقتصاد الكلي مثل سياسة الفائدة وتوقعات التضخم. ارتفاع الفوائد يقلل غالبًا من الطلب على النحاس، لكن توقعات التضخم يمكن أن ترفع الطلب، لأن النحاس يُعتبر حماية ضد التضخم.

وهناك أيضًا المضاربون. غالبًا ما يكون لهم تأثير كبير على التحركات قصيرة الأمد. رأينا ذلك أيضًا مع إعلانات الرسوم الجمركية - السوق استجاب بشكل عنيف.

أما بالنسبة للمستقبل: كانت توقعات قبل عام تتراوح بين 9,000 و11,000 دولار للطن. غولدمان ساكس توقع حوالي 10,000 دولار، جي بي مورغان أكثر من 11,000 دولار لعام 2026، يو بي إس كانت أكثر تفاؤلاً. لكن كانت تلك توقعات قديمة قبل أن تتغير الأمور. سعر اليوم لطن النحاس يُظهر أن السوق قد أخذ بعض هذه السيناريوهات في الحسبان.

من يرغب في الاستثمار في النحاس، لديه خيارات متعددة. مثل العقود الآجلة مثل عقود LME أو COMEX، لكنها مناسبة أكثر للمستثمرين ذوي الخبرة. ثم الصناديق المتداولة التي تتبع تطور السعر وتعد بديلًا اقتصاديًا. أو يمكن النظر إلى أسهم شركات المناجم - BHP، Southern Copper، Freeport-McMoRan، Rio Tinto. هذه الشركات تستفيد بشكل غير متناسب من ارتفاع الأسعار، لأن تكاليف الإنتاج لديها ثابتة إلى حد كبير.

العقود مقابل الفروقات (CFDs) خيار آخر للتداول قصير الأمد، لكن يجب أن تعرف ما تفعله. المخاطر كبيرة. شراء النحاس المادي؟ غير عملي للمستثمرين الأفراد - التخزين، النقل، التأمين تصبح بسرعة مشكلة.

بالنسبة لأساليب التداول، هناك استراتيجيات مختلفة. تتبع الاتجاهات شائع - تحديد الاتجاه والمراهنة على استمراره. المتوسطات المتحركة تساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج. ثم هناك التداول الأساسي، الذي يعتمد على البيانات الاقتصادية. البيانات الصناعية الصينية مهمة جدًا هنا.

موضوع كبير يغفله الكثيرون: إدارة المخاطر. يجب ألا تتجاوز مركزك 5 بالمئة من رأس مال التداول، أوامر وقف الخسارة عند 2-3 بالمئة تحت سعر الدخول - هذه القواعد تساعد على النجاح على المدى الطويل. والتنويع مهم أيضًا. لا يجب أن تضع كل استثماراتك في النحاس، بل تبني محفظة متوازنة.

بشكل عام: سعر طن النحاس يتأثر بعدة عوامل ويقدم فرصًا مثيرة للمستثمرين على المدى القصير والطويل. الدور الأساسي للنحاس في الاقتصاد العالمي يجعله سلعة ستظل موجودة.