لقد لاحظت أن الكثيرين الذين يدخلون عالم الاستثمارات يخلطون بشكل كبير بين الأسهم العادية والمفضلة، لذلك أردت أن أشارك كيف تعمل هاتان الحالتان فعليًا.

تصدر معظم الشركات نوعين رئيسيين من الأسهم، وعلى الرغم من أنها تبدو متشابهة، إلا أنها تختلف تمامًا فيما تقدمهما. الأسهم العادية هي الأكثر شهرة، التي تراها في أي مكان. تمنحك حق التصويت في القرارات المهمة للشركة، يمكنك المشاركة في الأرباح إن وجدت، لكن هنا يأتي المهم: إذا أفلست الشركة، أنت في نهاية الصف انتظارًا لتعويضك.

ثم هناك الأسهم المفضلة، التي تعمل بطريقة مختلفة. عادةً لا تسمح لك بالتصويت، لذا انسَ أن يكون لديك صوت في القرارات المؤسسية. ولكن بالمقابل، لديك أرباح أكثر استقرارًا وتوقعًا، وفي حالة الإفلاس، لديك أولوية على المساهمين العاديين لاسترداد استثمارك. إنه نوع من المقايضة: تفقد السلطة لكنك تكسب الأمان.

المثير للاهتمام هو أن هناك أنواعًا فرعية من الأسهم المفضلة تكون محددة جدًا. هناك الأسهم التراكمية، حيث إذا لم تدفع الشركة أرباحًا خلال ربع سنة، تتراكم تلك الأرباح ويجب عليهم دفعها لاحقًا. وأيضًا الأسهم القابلة للتحويل، التي يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة. والأسهم القابلة للاسترداد، التي يمكن للشركة إعادة شرائها في أي وقت. هذا يجعلها مرنة جدًا حسب استراتيجيتك.

من حيث المخاطر، تلعب الأسهم العادية والمفضلة في بطولات مختلفة. العادية لديها إمكانات نمو أكبر، لكنها أيضًا أكثر تقلبًا. تعتمد على أداء الشركة وظروف السوق. المفضلة أكثر توقعًا، مع عوائد ثابتة، لكنها أقل إثارة من حيث أرباح رأس المال. لهذا يفضل المستثمرون المحافظون، خاصة من يقتربون من التقاعد، الأسهم المفضلة. أما الباحثون عن النمو على المدى الطويل فيختارون العادية.

شيء دائمًا يلفت انتباهي هو كيف تتصرف مقارنة بمؤشرات مثل مؤشر S&P 500. إذا نظرت إلى مؤشر الأسهم المفضلة الأمريكية مقابل S&P 500 خلال فترات تغير أسعار الفائدة، ستلاحظ الفرق بوضوح. بينما يمكن أن يرتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57%، ينخفض مؤشر الأسهم المفضلة لأن الأرباح الثابتة تصبح أقل جاذبية عندما ترتفع الفوائد.

لمن يرغب في البدء في الاستثمار في الأسهم العادية والمفضلة، الأساس هو اختيار وسيط منظم، فتح حسابك بمعلوماتك، تحليل الشركة التي تهمك جيدًا، ثم تنفيذ أمر الشراء. بعض الوسطاء يقدمون حتى عقود الفرق على هذه الأسهم إذا كنت تفضل عدم امتلاكها مباشرة في محفظتك.

نصيحتي الشخصية: ليس الأمر واحدًا أو الآخر. تنويع. امزج بين الأسهم العادية والمفضلة وفقًا لملفك الشخصي. إذا كنت في الثلاثين من عمرك ولديك أفق زمني طويل، فالأكثر هو الأسهم العادية. إذا كنت تفكر في دخل منتظم قريبًا، فالأفضل هو الأسهم المفضلة. وراجع محفظتك بانتظام، لأن السوق يتغير ويجب أن تتكيف استراتيجيتك أيضًا. هذا هو الفرق الحقيقي بين الاستثمار الجيد والبقاء فقط في السوق.