مؤخرًا كنت أفكر في سؤال: لماذا يعرف معظم الناس فقط شراء الأسهم والصناديق، ولكنهم يجهلون مجال الاستثمار المهم نفسه وهو السلع الأساسية؟ في الواقع، السلع الأساسية، مثل الأسهم والسندات، هي جزء لا يتجزأ من محفظة الاستثمار العالمية.

دعونا أولا نتحدث عن ماهية السلع الأساسية. ببساطة، هي المواد التي تتميز بوفرة في العرض والطلب وحجم تداول كبير. عادةً ما تكون في المراحل العليا من سلسلة الصناعة، وتؤثر على عمل النظام الاقتصادي بأكمله. التصنيفات الرئيسية تشمل الطاقة (النفط، الغاز الطبيعي)، المعادن الصناعية (النحاس، الألمنيوم، خام الحديد)، المعادن الثمينة (الذهب، الفضة)، المنتجات الزراعية (الصويا، الذرة، القمح)، والسلع اللينة (السكر، القطن، القهوة).

ومن بين هذه السلع، يمكن القول إن النفط هو الملك. فهو يتمتع بحجم عرض وطلب هائل، وتطبيقاته تمتد في جميع مراحل الحياة من الملبس والطعام إلى المواصلات والبناء. من تغليف المواد الغذائية والبضائع، إلى مواد البناء، وحتى البنزين، تأثير النفط لا يقتصر على جانب واحد. ولهذا السبب غالبًا ما يعكس سعر النفط الحالة الاقتصادية العالمية بشكل جيد.

لكن ليس كل السلع الأساسية تستحق الاستثمار. على سبيل المثال، على الرغم من أن الكهرباء تتمتع بطلب وعرض كبيرين، إلا أن محدودية نطاق النقل وأسعارها التي تتأثر بالمناطق، تجعلها غير عملية لمعظم المستثمرين. أما السلع التي تستحق الاهتمام فهي التي تتصف بعدة خصائص: سيولة عالية، تسعير موحد على مستوى العالم، سهولة التخزين والنقل، معايير موحدة للمنتجات، طلب مستقر وواسع، ومعلومات أساسية يمكن الوصول إليها بسهولة.

استنادًا إلى هذه المعايير، فإن أفضل السلع للاستثمار تشمل النفط، والنحاس، والألمنيوم، والذهب، والفضة، وفول الصويا، والذرة، والسكر، والقطن. فهي جميعًا ذات سيولة جيدة، وتسعير عالمي، ومدفوعة بالأساسيات.

أما بالنسبة لطرق الاستثمار، فبالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، الطريقة الأساسية هي عبر الأدوات المشتقة، خاصة العقود الآجلة للسلع الأساسية. كل عقد آجل لديه هدف استثماري محدد وتاريخ استحقاق، ويحتاج المستثمر إلى توقع اتجاه سعر السلعة في المستقبل عند نقطة زمنية معينة.

هناك نقطة مهمة جدًا: العوامل التي تؤثر على أسعار السلع الأساسية تتعلق بشكل رئيسي بالبيئة الاقتصادية الكلية وعلاقات العرض والطلب. أطلق عليها اسم التحليل الأساسي. لكن وجود التحليل الأساسي وحده غير كافٍ، فهناك حاجة أيضًا إلى التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج. التحليل الأساسي يحدد الاتجاه والاتساع، بينما يساعدك التحليل الفني في العثور على أدق توقيت للتداول. كلاهما ضروري.

وأحد الأمثلة التي أذكرها بقوة هو بعد تفشي جائحة عام 2020. بدأ البنك المركزي العالمي في التوسع الكمي، وظهرت ظاهرة "المال أكثر من السلع" أي توقعات التضخم. في تلك الفترة، شهدت السلع الأساسية ارتفاعات كبيرة، وكان ذلك نتيجة لتفاعل دورة الاقتصاد العالمي مع السلع.

بشكل عام، جوهر استثمار السلع هو إعادة تسعير سلاسل الصناعة العالمية. إذا كنت ترغب في المشاركة في هذا السوق، فإن أهم شيء هو اختيار السلع ذات السيولة العالية، والبيانات الأساسية الواضحة، مع الجمع بين التوقعات الاقتصادية الكلية والتحليل الفني، لزيادة فرص النجاح والسيطرة على المخاطر.