مؤخرًا رأيت العديد من المستثمرين المبتدئين لا يزالون غير واضحين بشأن مفهوم الانفجار في الحساب، وأردت أن أشرح اليوم بشكل جيد معنى الانفجار ولماذا هذا الأمر مخيف جدًا.

ببساطة، الانفجار في الحساب هو عندما تتجه صفقتك عكس الاتجاه، وتخسر حتى لا يتبقى لديك هامش ضمان كافٍ للتعويض، فيقوم منصة التداول مباشرة بقطع مركزك. أسوأ الحالات ليست فقط اختفاء رأس المال، بل قد تتراكم عليك ديون لدى الوسيط. هذا ليس كلامًا مبالغًا فيه، بل هو شيء يمكن أن يحدث بالفعل.

ماذا يعني الانفجار في الحساب؟ هو عندما ينخفض صافي قيمة حسابك إلى أقل من الحد الأدنى لمتطلبات الهامش التي يحددها الوسيط، فيقوم النظام تلقائيًا بإغلاق جميع مراكزك قسرًا. لا توجد فرصة لاسترداد، ولا مجال للتفاوض، النظام هو الذي يقرر ويقوم بالإغلاق مباشرة.

لماذا يحدث الانفجار في الحساب؟ السبب الرئيسي هو أن حركة السوق تتجه عكس اتجاه تداولك، وهامشك لا يكفي لتحمل هذا الخسارة. خاصة في حالة استخدام الرافعة المالية العالية، فبمجرد أن يتحرك السوق عكس توقعك قليلًا، ستتقلص رأس مالك بشكل كبير.

الرافعة المالية العالية هي السبب الأكثر شيوعًا في الانفجار. رأيت العديد من المستثمرين يبدؤون معتقدين أنهم يستطيعون السيطرة على المخاطر، لكن بمجرد أن يرفعوا الرافعة، يتحرك السوق قليلاً عكس توقعهم ويحدث الانفجار مباشرة. على سبيل المثال، إذا استخدمت 10 آلاف دولار كرأس مال وفتحت مركزًا برافعة 10 أضعاف على العقود الآجلة، فهذا يعادل مركزًا بقيمة 100 ألف دولار. إذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، ستخسر 10% من رأس مالك؛ وإذا تحرك عكس ذلك بنسبة 10%، فسيتم استنفاد الهامش بالكامل، ويجب عليك دفع المزيد.

مشكلة أخرى شائعة هي "عقلية التمسك بالصفقة". تتشبث بفكرة "سوف يرتد السعر بعد قليل"، لكن فجأة يحدث هبوط فجائي، وتقوم الوساطة ببيع المركز بالسعر السوقي، وتخسر أكثر من المتوقع بكثير. كما يتجاهل البعض التكاليف الخفية، مثل الرسوم الإضافية عند التداول اليومي، أو عند حدوث فجوة سعرية في اليوم التالي، أو عند التعامل مع أدوات غير سائلة، حيث يتم تنفيذ أوامر وقف الخسارة بأسعار غير منطقية.

الأمر الأكثر رعبًا هو الأحداث غير المتوقعة مثل "البجعة السوداء". في حالات مثل جائحة 2020، أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا، عندما تتكرر حالات التوقف عن التداول، لا تستطيع بعض الوساطات إغلاق المراكز، ويتم خصم كامل الهامش، ويصبح الحساب مديونًا، ويحدث الانفجار.

مخاطر الانفجار تختلف بشكل كبير بين الأصول المختلفة. العملات الرقمية، بسبب تقلباتها الكبيرة، تعتبر عالية المخاطر. أذكر أن البيتكوين شهدت تقلبات بنسبة 15% في بعض الأحيان، مما أدى إلى انفجار العديد من المستثمرين على مستوى العالم. عند حدوث انفجار في العملات الرقمية، لا يتوقف الأمر عند فقدان الهامش فقط، بل تختفي العملات التي اشتريتها أيضًا.

تداول العملات الأجنبية بالهامش هو لعبة صغيرة تلعب بأموال صغيرة مقابل أرباح كبيرة. كثير من الناس يفضلون استخدام رافعة مالية منخفضة للدخول. كيف يتم حساب الهامش؟ بسيط جدًا، الهامش يساوي (حجم العقد مضروبًا في عدد العقود) مقسومًا على الرافعة المالية. على سبيل المثال، إذا فتحت مركزًا بمقدار 0.1 عقد على زوج عملات بقيمة 10,000 دولار، مع رافعة 20 ضعف، فسيكون الهامش المطلوب 500 دولار. عندما ينخفض نسبة الأموال في الحساب إلى الحد الأدنى الذي تحدده المنصة (عادة 30%)، تقوم الوساطة بإغلاق المركز قسرًا.

حالة الأسهم تعتبر خاصة. شراء الأسهم باستخدام 100% من رأس مالك هو الأكثر أمانًا، حتى لو انخفض سعر السهم إلى الصفر، لن تتراكم عليك ديون، فقط تخسر رأس مالك. لكن عند التمويل لشراء الأسهم، إذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، ستتلقى أمر استدعاء، وإذا لم تودع أموالًا إضافية، سيتم إغلاق المركز. فشل التداول اليومي وتحويل المركز إلى مركز مفتوح أيضًا خطير، حيث إذا انخفض سعر السهم فجأة في اليوم التالي، لا يمكنك البيع، وتقوم الوساطة بقطع المركز مباشرة.

لتجنب الانفجار، يجب أولًا استخدام أدوات إدارة المخاطر مثل وقف الخسارة وجني الأرباح. وقف الخسارة هو تحديد سعر تلقائي للبيع عنده، بحيث إذا انخفض السعر إلى ذلك الحد، يتم البيع تلقائيًا لتقليل الخسائر. وجني الأرباح هو تحديد سعر تلقائي للربح، وعند الوصول إليه يتم جني الأرباح تلقائيًا. هذان الوظيفتان مهمتان جدًا، لمساعدتك على التحكم في المخاطر.

يمكن للمبتدئين استخدام طريقة النسب المئوية البسيطة، مثلا تحديد 5% فوق وتحت سعر الشراء، حتى لا يضطروا لمراقبة السوق طوال الوقت. أما المحترفون، فيعتمدون على خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة، وغيرها من المؤشرات الفنية لتحديد أماكن وقف الخسارة وجني الأرباح.

كما يجب الانتباه إلى آلية حماية الرصيد السلبي. في البورصات المنظمة، هذه الآلية تضمن أن خسارتك لن تتجاوز رصيد حسابك، ولن تتراكم عليك ديون. وإذا خسرت كل أموالك، فإن المنصة ستتحمل الباقي.

نصيحة للمبتدئين بسيطة: ابدأ بالأسهم العادية، واشتري بأموال غير مخصصة للمعيشة، حتى لا تتعرض لخطر الإغلاق المفاجئ. تجنب المنتجات ذات الرافعة المالية العالية، مثل العقود الآجلة، وابدأ بمبالغ صغيرة. استراتيجيتك يجب أن تكون مستقرة، ويفضل أن تتبع نظام الاستثمار المنتظم بدلاً من المخاطرة بكل أموالك مرة واحدة.

وإذا كنت تريد التداول بالعقود، فابدأ بحجم صغير، ورافعة أقل من 10 أضعاف، والأهم هو وضع وقف خسارة دائمًا، ولا تتحدى السوق. الاستثمار فيه ربح وخسارة، ويجب أن تتعلم جيدًا قبل أن تبدأ، وتستخدم أدوات إدارة المخاطر بشكل صحيح، حتى تتجنب كارثة فقدان كل شيء في حسابك.