مؤخرًا أدرس سوق الأسهم الأمريكية، واكتشفت اتجاه استثماري مثير للاهتمام — الأسهم ذات العائد العالي على الأرباح. العام الماضي، ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل كبير، لكن معدل العائد على الأرباح انخفض، حيث كان معدل أرباح ستاندرد آند بورز 500 فقط 1.2%، وهو أدنى مستوى خلال عشرين عامًا تقريبًا. ومع ذلك، هذا يعني أيضًا أن هناك فرصة، فهناك العديد من الأسهم ذات العائد العالي المقيمة بأقل من قيمتها، ويمكن أن يصل معدل العائد على الأرباح إلى أكثر من 5%.

لقد قمت بانتقاء بعض الأسهم ذات العائد العالي الجيدة، وأود مشاركتها. إنبريدج (ENB) يبلغ معدل أرباحه أكثر من 6%، ويستمر في زيادة أرباحه لمدة 22 عامًا على التوالي، وهذا أمر نادر جدًا. فيريزون (VZ) على الرغم من أن معدل أرباحه 7%، وهو ليس منخفضًا، إلا أن سعر سهمه انخفض بنسبة 35% خلال الخمس سنوات الماضية، وربما يكون فرصة للشراء عند انخفاض السعر بشكل غير مبرر. وهناك أيضًا شركة رياليتي إنكوم (O)، وهي صندوق استثمار عقاري، على الرغم من أن معدل أرباحها 5.8%، إلا أنها تمتلك أكثر من 12 ألف عقار، ودخلها مستقر جدًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن بروكفيلد رينيوابل (BEPC) وفيسي بروبرتيز (VICI) لديهما أيضًا معدل أرباح يتجاوز 5%، ولكل منهما ميزاته الخاصة.

كيف تختار الأسهم ذات العائد العالي على الأرباح؟ تجربتي هي أن تبدأ بالبحث عن الشركات الرائدة في القطاع الذي تهتم به، ثم تنظر إلى مدى استقرار أرباح هذه الشركات خلال 5-10 سنوات الماضية. الأهم هو مراجعة سجل توزيع الأرباح، ويجب اختيار الشركات التي توزع أرباحًا بشكل مستمر ومستقر أو التي تزيد أرباحها سنويًا. ثم تحسب معدل العائد على الأرباح، وإذا كان منخفضًا جدًا، فكر في الأسباب. وأخيرًا، استمع إلى آراء المحللين، ولا تتسرع في الشراء.

من ناحية آفاق الاستثمار، من المتوقع أن يتسارع نمو أرباح سوق الأسهم الأمريكية في عام 2025، وغالبًا ما يدفع ذلك إلى زيادة أرباح الأسهم بعد ثلاثة أرباع. البنوك الاستثمارية في وول ستريت متفائلة جدًا، حيث تتوقع جولدمان ساكس أن ينمو معدل أرباح الأسهم بنسبة 7% هذا العام، وحتى بنك أمريكا يتوقع نموًا بنسبة 12%. لذلك، إذا كنت تبحث عن عائد نقدي ثابت، فإن الأسهم ذات العائد العالي على الأرباح تعتبر خيارًا جيدًا. لكن يجب أيضًا الانتباه للمخاطر، فبعض الشركات لديها ديون عالية أو أرباح غير مستقرة، وقد يتم تعديل أو إيقاف توزيع الأرباح، لذلك من الضروري إجراء البحث اللازم قبل الاستثمار.