مؤخرًا أدركت أن العديد من المتداولين الجدد لا يزالون يخلطون بين مركز الشراء (long) والبيع (short). في الواقع، هذان مفهومان أساسيان يجب على أي شخص يرغب في كسب المال من السوق المالية فهمهما جيدًا.

تخيل الأمر على النحو التالي: الشراء مقابل البيع هما وجهان لعملة واحدة. المركز الطويل هو عندما تتوقع أن السعر سيرتفع، لذلك تشتري عند سعر منخفض وتنتظر البيع عند سعر أعلى لتحقيق ربح من الفرق. بالمقابل، المركز القصير هو عندما تعتقد أن السعر سينخفض، فتستعير الأصل من المنصة وتبيعه عند السعر الحالي المرتفع، ثم تشتريه مرة أخرى عند سعر أدنى لإعادة الأصل للمنصة والاحتفاظ بالربح.

لكن هذا هو الجزء الذي يتجاهله معظم الناس: القوة الحقيقية للشراء والبيع تكمن في الرافعة المالية (الرافعة). لست بحاجة إلى امتلاك 100% من رأس المال للتداول. على سبيل المثال، بمبلغ 1000 دولار ورافعة 1:10، يمكنك فتح صفقة بقيمة 10,000 دولار. إذا سارت الأمور في الاتجاه الصحيح بنسبة 10%، فستحقق ربحًا قدره 1000 دولار، أي ضعف رأس مالك الأصلي. لكن إذا سارت في الاتجاه المعاكس بنسبة 10%، فإن حسابك قد يتعرض للإفلاس.

أرى العديد من المتداولين الجدد ينغمسون في الأرباح المحتملة وينسون المخاطر. هناك أمران مهمان يجب أن تتذكرهما إذا أردت البقاء طويلًا في السوق:

أولًا هو نداء الهامش - عندما تتجاوز خسارتك الحد المسموح به من الهامش، ستصدر المنصة تحذيرًا وإذا لم تضف أموالًا، ستقوم النظام تلقائيًا بإغلاق الصفقة. حسابك قد يصبح صفراً في لحظة.

ثانيًا هو ضغط البيع على المكشوف (Short Squeeze) - الفخ الرهيب في عمليات البيع على المكشوف. على عكس المركز الطويل الذي يمكن أن يخسر بنسبة 100% (عندما ينخفض السعر إلى 0)، فإن مركز البيع على المكشوف لديه مخاطر خسارة غير محدودة لأن السعر يمكن أن يرتفع بلا حدود. حدث GameStop في 2021 هو دليل واضح - حيث تم تصفية صناديق التحوط التي كانت تبيع على المكشوف بمليارات الدولارات بسبب ضغط بيع على المكشوف هائل.

متى يجب عليك استخدام المركز الطويل؟ عندما يكون السوق يحمل أخبارًا إيجابية - انخفاض التضخم، زيادة الناتج المحلي الإجمالي، وظائف جيدة - عادةً ما يؤدي ذلك إلى مزاج شرائي. أو عندما تظهر مؤشرات فنية مثل MACD و RSI إشارات لانعكاس صعودي. أما بالنسبة للمركز القصير، فالعكس هو الصحيح - تحتاج إلى رؤية إشارات سلبية أو مؤشرات فنية تشير إلى اتجاه هابط.

مثير للاهتمام أن الخبراء لا يستخدمون فقط الشراء والبيع على المكشوف للمضاربة، بل يستخدمونه أيضًا للتحوط من المخاطر (Hedging). على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك 1000 سهم من شركة Apple على المدى الطويل وتخشى من ركود السوق، يمكنك فتح مركز بيع على مؤشر S&P 500 لتعويض الخسائر. عندما ينخفض السوق، ستساعد أرباح البيع على المكشوف في حماية محفظتك.

هناك خطأ شائع أراه كثيرًا بين المتداولين: استخدام الشراء والبيع على المكشوف في نفس الوقت لنفس المنتج في نفس اللحظة. هذا الأسلوب فقط يكلفك رسوم تداول دون أن يحقق لك شيئًا. بدلاً من ذلك، يجب أن تستخدم المركز الطويل مقابل القصير في أسواق مختلفة. على سبيل المثال، إذا كان الدولار الأمريكي قويًا، فقم ببيع على زوج EUR/USD وشراء على USD/JPY.

بالإضافة إلى ذلك، عند التداول على المدى الطويل، لا تنسَ رسوم التبييت (Swap fee). في كل مرة تحتفظ فيها بمركز شراء أو بيع على مدار يوم، ستدفع رسومًا صغيرة لأنها تمول أو تقترض الأصل من المنصة. إذا استمرت في الاحتفاظ بالصفقة لأسابيع أو شهور، فإن هذه الرسوم ستقضم أرباحك بشكل كبير.

الفرق بين التداول بالعملات الرقمية طويل/قصير مقارنة بالأسهم أيضًا مهم. سوق العملات الرقمية يعمل 24/7 مع تقلبات كبيرة ورافعة عالية (حتى 1:100). لذلك، فإن خطر حرق الصفقة يحدث بسرعة وبتدمير أكبر بكثير مقارنة بالأسهم التقليدية.

باختصار، الشراء والبيع على المكشوف أدوات قوية لكنها خطيرة جدًا إذا لم تكن تدير المخاطر بشكل جيد. قبل دخول السوق، تأكد من فهم آلية العمل، المخاطر المحتملة، وأن يكون لديك دائمًا خطة لإيقاف الخسارة جاهزة. هذه هي مفتاح البقاء طويلًا في هذه اللعبة.