هل فكرت يومًا لماذا تتزايد أو تنقص أسعار الأسهم أو السلع المختلفة؟ غالبًا ما يعتقد الناس أن الأمر معقد، لكن في الحقيقة هو يعتمد فقط على المبادئ الأساسية، وهي الطلب والعرض.

الطلب هو رغبة الشراء، والعرض هو رغبة البيع. هذان العاملان هما المحركان لسعر كل شيء، من الأسهم والطاقة والذهب إلى العملات الرقمية. بغض النظر عن الظروف التي تحدث في العالم، تظل هذه المبادئ تلعب دورًا مهمًا دائمًا.

نبدأ بالطلب أولًا. هو كمية السلعة التي يرغب الناس في شرائها بأسعار مختلفة. إذا انخفض السعر، سيزيد رغبة الشراء. وإذا ارتفع السعر، ستنخفض الرغبة في الشراء. السبب بسيط: عندما يكون السعر منخفضًا، يمكننا استخدام أموالنا أكثر (تأثير الدخل)، ونرغب في المقارنة مع سلع أخرى مماثلة (تأثير الاستبدال).

أما العرض فهو كمية ما يرغب البائعون في عرضه للبيع. على عكس الطلب، عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في البيع أكثر لأن الأرباح جيدة. وعندما ينخفض السعر، يتباطأ البائعون عن البيع، وهذه طبيعة الإنسان.

عندما تتقاطع خطوط الطلب والعرض، يُطلق على هذه النقطة اسم التوازن. عند هذه النقطة، يكون السعر والكمية غالبًا ثابتين. إذا ارتفع السعر عن هذه النقطة، سيزيد البائعون من عرضهم، بينما يقل المشترون من طلبهم، مما يؤدي إلى فائض من السلع، ويعود السعر للانخفاض. والعكس صحيح: إذا كان السعر أقل من نقطة التوازن، يزداد طلب الشراء ويقل العرض، مما يؤدي إلى نقص في السلع وارتفاع السعر.

في الأسواق المالية، يتأثر الطلب بعدة عوامل، مثل الحالة الاقتصادية، معدلات الفائدة، وثقة المستثمرين. عندما تكون معدلات الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون إلى شراء الأسهم أكثر، لأن ودائع البنوك لا تعطي عائدًا جيدًا. كما أن وجود أموال في النظام يعزز الطلب، فكلما زادت الأموال، زادت الرغبة في الشراء.

أما العرض في سوق الأسهم، فهو يعتمد على سياسات الشركات، مثل عمليات شراء الأسهم الخاصة (لتقليل العرض) أو زيادة رأس المال (لزيادة العرض). كما أن الإدراجات الجديدة للشركات تزيد من العرض، وتنظيمات سوق الأسهم تؤثر أيضًا.

مثال واضح هو سوق النفط. في مارس، أُغلق مضيق هورموز بسبب الوضع في إيران، مما أدى إلى انخفاض سريع في إمدادات النفط الخام بأكثر من 20% من السوق العالمية. لكن الطلب ظل ثابتًا، فارتفعت أسعار النفط بسرعة بسبب النقص في السلعة. هذا هو الصدمة في العرض الحقيقي.

عند النظر إلى تداول الأسهم، يلعب الطلب والعرض دورًا كبيرًا في التحليل الأساسي. ارتفاع سعر السهم يدل على قوة الطلب، وانخفاضه يدل على زيادة العرض. لكن العامل الحقيقي الذي يحرك الطلب هو توقعات الأرباح. إذا توقع المستثمرون نمو الشركة، سيكونون على استعداد لدفع أسعار أعلى. وإذا توقعوا خسائر، سيترددون في الشراء، وسيقل الطلب، وربما ينخفض السعر.

في التحليل الفني، يُستخدم الطلب والعرض عبر أدوات مثل الشموع اليابانية. إذا كانت الشمعة خضراء (الإغلاق أعلى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة الطلب. وإذا كانت حمراء (الإغلاق أدنى من الافتتاح)، فهذا يدل على قوة العرض. وإذا كانت الشمعة دوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان)، فهما متساويان تقريبًا.

مراقبة الاتجاهات مهمة أيضًا. إذا كانت الأسعار تصل إلى قمم جديدة باستمرار، فهذا يدل على استمرار قوة الطلب. وإذا كانت تصل إلى قيعان جديدة، فهذا يدل على زيادة العرض. وإذا تحرك السعر ضمن نطاق معين، فذلك يعكس توازنًا بين الطلب والعرض.

كما أن مستويات الدعم والمقاومة تتعلق بالطلب والعرض أيضًا. الدعم هو نقطة يوجد فيها طلب مخفي (المشترون ينتظرون)، والمقاومة هي نقطة يوجد فيها عرض مخفي (البائعون ينتظرون).

تقنية مناطق الطلب والعرض Demand Supply Zone هي طريقة شائعة لتحديد أوقات الشراء والبيع. هناك نوعان رئيسيان: التداول عند نقاط الانعطاف، والتداول مع الاتجاه.

نقطة الانعطاف DBR (Demand Zone Drop Base Rally) تحدث عندما ينخفض السعر بسرعة ثم يتذبذب ضمن نطاق. عندما يعود الطلب بقوة، يتجاوز السعر الحد العلوي للنطاق ويبدأ في الارتفاع، ويشتري المتداولون عند اختراق المقاومة.

أما RBD (Supply Zone Rally Base Drop)، فهي تحدث عندما يرتفع السعر ثم يتذبذب، وعندما يعود البائعون بقوة، يخترق السعر الحد السفلي للنطاق وينخفض، ويبيع المتداولون عند اختراق الدعم.

أما التداول مع الاتجاه، فيحدث عندما يظل الطلب أو العرض قويًا في الاتجاه نفسه. RBR (Demand Zone Rally Base Rally) هو عندما يرتفع السعر، ثم يتذبذب، ثم يواصل الارتفاع. وDBD (Supply Zone Drop Base Drop) هو عندما ينخفض السعر، ثم يتذبذب، ثم يواصل الانخفاض.

الخلاصة: الطلب والعرض بسيطان جدًا، لكنهما فعالان جدًا لفهم السوق. سواء كانت أسهمًا، نفطًا، أو سلعًا أخرى، إذا فهمت ذلك، ستتمكن من قراءة السوق بشكل أفضل واتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً. بالطبع، يتطلب الأمر فهمًا عميقًا وتطبيقًا على الأسعار الحقيقية في السوق، لكي تتضح الصورة بشكل أكبر.