مر وقت وأنا أراقب كيف أن أكبر بنك في البرازيل ونظائره يواصلون السيطرة على النظام المالي، على الرغم من موجة الشركات المالية الناشئة التي نراها هنا وهناك. وليس من قبيل الصدفة — نحن نتحدث عن مؤسسات تدير تريليونات من الأصول.

عندما يتحدث الناس عن تصنيف البنوك، يفكر الكثيرون فقط في حجم الشبكة أو عدد الفروع. لكن في الواقع، ما يحدد أكبر بنك في البرازيل يتجاوز ذلك بكثير. المعايير التي تهم حقًا هي الأصول الإجمالية تحت الإدارة، قاعدة العملاء، الربح الصافي، حصة السوق في الائتمان، والأهمية النظامية. هذه الأرقام لا تكذب.

يقود بنك البرازيل بقيمة أصول تبلغ 1.85 تريليون و70 مليون عميل. ثم يأتي بنك Caixa بـ 1.72 تريليون، وItaú بـ 1.60 تريليون، وBradesco بـ 1.45 تريليون. يكتمل التصنيف بـ Santander، Safra، Votorantim وغيرها. لكن هنا هو التفصيل المثير: امتلاك أصول أكثر لا يعني بالضرورة أن يكون البنك أكثر ربحية. على سبيل المثال، لدى Itaú أصول أقل من BB، لكنه يحقق أرباحًا أكثر — 32 مليار مقابل 28 مليار. هذا يعكس كفاءة التشغيل بشكل كبير.

البنوك العامة مثل أكبر بنك في البرازيل و Caixa تلعب دورًا مختلفًا تمامًا عن الخاص. بينما يركز BB و Caixa على سياسات الائتمان والإسكان والتنمية الاقتصادية، يركز Itaú وBradesco وSantander على الربحية والابتكار. كل واحد لديه مجاله الخاص، لكن جميعهم يعيشون في نفس النظام البيئي.

ما يلفت انتباهي هو كيف تظل هذه المؤسسات ذات صلة على الرغم من المنافسة من قبل الشركات المالية الناشئة. نوبنك، إنتر، C6 Bank نمت بشكل كبير بين الجمهور الشاب، لكن البنوك الكبرى لم تفقد مكانتها. على العكس، استثمر العديد منها بشكل كبير في التكنولوجيا والتطبيقات، مع الحفاظ على موقعها المهيمن في العمليات المؤسسية والأحجام الكبيرة من الائتمان.

بالنظر إلى التأثير على الاقتصاد، فإن أكبر بنك في البرازيل ونظراؤه هم مركزيون تمامًا. يمولون الشركات، يمنحون الائتمان للأسر، يديرون الاستثمارات. في أوقات الأزمات، تتدخل البنوك العامة بشكل مضاد للدورة الاقتصادية للحفاظ على السيولة. أما الخاص، فيجلب الكفاءة والضغط التنافسي. النتيجة هي نظام، على الرغم من التحديات، يواصل تمويل الاستثمارات والاستهلاك في البلاد.

كما أن معدل العائد على حقوق الملكية (ROE) من الأمور المثيرة للمراقبة. لدى Itaú نسبة 18.2%، وBradesco 16.8%، وSantander 14.5%. كلما ارتفع هذا المؤشر، كان البنك أفضل في تحويل رأس المال إلى أرباح. BTG Pactual عند 21.5%، لكنه يعمل في مجال مختلف تمامًا يركز على إدارة الثروات.

إذا كنت تفكر في الاستثمار في الأسهم البنكية، المهم هو النظر إلى الأساسيات، والكفاءة التشغيلية، وسجل النتائج. تظهر أرقام أكبر بنك في البرازيل والبنوك الأخرى أن القطاع لا يزال ديناميكيًا، حتى مع كل التحولات الرقمية التي تحدث. نحن نشهد تماسكًا، وابتكارًا، وتنافسًا يحدث في آن واحد — إنه سوق يستحق المتابعة.