مؤخرًا اكتشفت أن العديد من الأشخاص من حولي لا يزالون غير واضحين تمامًا بشأن مفهوم تعدين السيولة، في الواقع هذا الشيء ليس معقدًا كما يتصور البعض. ببساطة، تعدين السيولة هو أن تضع عملاتك في بركة التمويل الخاصة بالمنصة، وتساعد المنصة على توفير السيولة، وكنتيجة تحصل على مكافأة معينة. يبدو وكأنه مفهوم جديد، لكنه في الواقع أصبح جزءًا مهمًا جدًا من مجال التمويل اللامركزي.

أولًا، لنفهم ما هو المقصود بالسيولة. السيولة ببساطة تعني مدى سهولة تحويل الأصول إلى معاملات. على سبيل المثال، إذا كانت عملة البيتكوين التي تمتلكها أسهل في البيع بسرعة من الإيثيريوم، فهذا يدل على أن البيتكوين أكثر سيولة. كلما زادت السيولة، زادت نشاطات السوق، وأصبح من الأسهل على البائعين والمشترين إتمام الصفقات. المنصات والبورصات تحتاج إلى سيولة كافية لضمان أن يتمكن المستخدمون من إتمام معاملاتهم بسلاسة، وهذا هو سبب وجود تعدين السيولة.

المثير للاهتمام هو أن الكثيرين يخلطون بين تعدين السيولة والتعدين التقليدي، في الواقع هما مختلفان تمامًا. التعدين التقليدي يتطلب تشغيل أجهزة التعدين وصيانة شبكة البلوكشين، بينما تعدين السيولة لا يتطلب أي أجهزة، فقط تحتاج إلى تقديم العملات الرقمية. كل ما عليك هو إيداع الرموز في بركة السيولة، وغالبًا ما يتطلب ذلك وضع زوج من العملات، مثل البيتكوين مع USDT أو الإيثيريوم مع USDT. بعض المنصات الآن تدعم أيضًا تعدين العملات المفردة، لكن عادةً ما تكون أرباح تعدين الزوجين أعلى.

فكيف يربح من تعدين السيولة؟ هناك طريقتان رئيسيتان. الأولى هي المكافآت المباشرة من المنصة، وغالبًا ما تكون أكثر شيوعًا في المراحل المبكرة، وتكون مكافأة عملة المنصة الخاصة. الثانية هي الحصول على جزء من رسوم التداول، وهذه طويلة الأمد، حيث يتم توزيع الأرباح بناءً على نسبة مساهمتك في بركة السيولة. هاتان الطريقتان من المكافآت يتمان تلقائيًا، ولا حاجة للمطالبة اليدوية، حيث يقوم النظام بالحساب والتوزيع تلقائيًا.

عند اختيار منصة لتعدين السيولة، هناك عدة معايير يجب النظر إليها. أولًا، يجب تقييم موثوقية وأمان المنصة. المنصات المركزية الكبيرة أكثر استقرارًا، والمنصات اللامركزية مثل Uniswap و PancakeSwap معروفة جيدًا في المجال. ويجب التأكد من أن المنصة قد خضعت لتدقيق من شركات موثوقة مثل Certik أو SlowMist، فهذا يؤثر مباشرة على أمان أموالك.

ثانيًا، يجب الانتباه إلى اختيار العملات. من الناحية النظرية، يمكن تكوين بركة سيولة من أي زوج عملات، لكن المخاطر تختلف بشكل كبير. لتجنب مخاطر فقدان العملات الصغيرة، من الأفضل اختيار عملات كبيرة مثل البيتكوين، الإيثيريوم، سولانا. بعض الأشخاص يغامرون بشراء عملات جديدة وإضافة السيولة بهدف الحصول على مكافآت عالية، لكن النتيجة غالبًا أن المكافأة تصل قبل أن تنخفض قيمة العملة بشكل كبير، وهذه دروس تعلمها الكثيرون.

وأخيرًا، يجب مقارنة عوائد الأرباح بين المنصات المختلفة. بركة سيولة بنفس الحجم، إذا كانت منصة A تقدم معدل عائد سنوي 2% ومنصة B تقدم 4%، فبالطبع ستختار B. لكن يجب الانتباه إلى أن العوائد العالية غالبًا ما تكون مصحوبة بمخاطر أعلى، فبرك العوائد المرتفعة عادةً تكون أصغر حجمًا، والمخاطر أكبر. لذلك، من المهم تقييم قدرتك على تحمل المخاطر. إذا كنت تفضل الأمان، فاختر عائدًا أقل نسبيًا؛ وإذا كنت تسعى لتحقيق أرباح عالية، فاستعد لاحتمال الخسارة.

أما عن المخاطر، فهناك عدة أمور يجب الحذر منها عند تعدين السيولة. المنصات اللامركزية قد تكون هدفًا للاحتيال، لذا لا تتصل بمواقع غير موثوقة، ويجب أن تتأكد من صلاحيات الإذن عند التفويض. ثغرات العقود الذكية أيضًا مشكلة كبيرة، ولهذا السبب من الضروري اختيار منصات خضعت للتدقيق. حتى المشاريع الجديدة ذات العوائد العالية يجب التعامل معها بحذر. وهناك أيضًا مخاطر الخسارة غير المقصودة، وهي أن تقلبات الأسعار الكبيرة قد تؤدي إلى سحب المتداولين للأموال من البركة، مما يسبب خسارة لمزودي السيولة. وكلما كانت تقلبات الأسعار أكبر، زادت هذه المخاطر.

بشكل عام، تعدين السيولة مناسب بشكل أكبر للمستثمرين الذين يعتقدون على المدى الطويل في بعض العملات. إذا كنت تنوي الاحتفاظ ببعض العملات لفترة طويلة، فمن الأفضل أن تضعها في بركة السيولة بدلاً من تركها بدون فائدة، لتحصل على دخل إضافي. لكن، كما هو الحال مع أي استثمار، يجب إدارة المخاطر، ويجب ألا يكون تعدين السيولة جزءًا كاملًا من محفظتك، ويفضل ألا تتجاوز 30% من إجمالي أصولك. بهذه الطريقة، يمكنك الاستفادة من فرص العائد مع تقليل المخاطر المحتملة على أصولك الكلية. إذا كنت مهتمًا بهذا المجال، يمكنك البدء بمبالغ صغيرة لتجربة الأمر، ومعرفة كيفية عمل المنصات ومخاطرها تدريجيًا.