مؤخرًا كنت أراجع كيف تعمل الاستثمارات في الأسهم حقًا ودهشت عندما اكتشفت كم من الناس يخلط بين نوعين مختلفين تمامًا: الأسهم العادية والأسهم الممتازة.

يعتقد معظم الناس أن جميع الأسهم متشابهة، لكن الواقع مختلف تمامًا. عندما تصدر شركة أسهمًا، يمكنها القيام بذلك بطرق مختلفة، وكل نوع يمنح حقوقًا مختلفة تمامًا. من المهم فهم ذلك قبل أن تضع أموالك في أي مكان.

لنبدأ بالأساسيات. الأسهم العادية هي تلك التي ربما تعرفها: تمنحك حق التصويت في الجمعيات، تتلقى أرباحًا (على الرغم من أنها تتغير حسب أداء الشركة)، وإذا أعلنت الشركة إفلاسها، تنتظر في الصف لاسترداد جزء من استثمارك. إمكانيات الأرباح عالية، لكن المخاطر أيضًا. تتغير الأسعار بشكل كبير.

أما الأسهم الممتازة فهي شيء آخر. هنا لا تملك حق التصويت في القرارات الشركات، ولكن بالمقابل تحصل على أرباح أكثر استقرارًا، عادةً ثابتة أو محددة مسبقًا. في حالة التصفية، لديك أولوية على المساهمين العاديين لاسترداد أموالك. كأن لديك التزامًا أكثر أمانًا مع الشركة.

هناك أنواع مثيرة للاهتمام من الأسهم الممتازة: الأسهم التراكمية تحتفظ بالأرباح غير المدفوعة لوقت لاحق، الأسهم القابلة للتحويل تتيح لك تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة، والأسهم القابلة للاسترداد يمكن للشركة أن تعيد شرائها. كل واحدة لها غرضها.

ما لفت انتباهي هو كيف تتصرف هذه الأسهم الممتازة بشكل مختلف في السوق. فهي حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة، لذلك عندما يرفع أو يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة، يؤثر ذلك مباشرة على قيمتها. يكاد يكون الأمر مثل وجود سندات ولكن بخصائص الأسهم.

لمن هي كل واحدة؟ إذا كنت تبحث عن نمو على المدى الطويل ويمكنك تحمل التقلبات، فالأسهم العادية هي طريقك. لكن إذا كنت قريبًا من التقاعد أو ببساطة تريد دخلًا ثابتًا، فإن الأسهم الممتازة توفر لك ذلك الاطمئنان. يفضلها العديد من المستثمرين المحافظين لهذا السبب تحديدًا.

معلومة مثيرة: إذا نظرنا إلى مؤشر الأسهم الممتازة الأمريكية S&P U.S. Preferred Stock Index مقابل مؤشر S&P 500 خلال الخمس سنوات الأخيرة، نرى أن الأول انخفض بنسبة 18.05% بينما ارتفع الثاني بنسبة 57.60%. هذا يوضح بوضوح كيف تتصرف بشكل مختلف حسب سياق أسعار الفائدة والسياسة النقدية.

إذا أردت أن تبدأ في الاستثمار في أي من هذه الأنواع، فالإجراء بسيط: اختر وسيطًا منظمًا، افتح حسابك، حلل الشركة التي تهمك جيدًا، ونفذ طلبك. بعض الوسطاء يقدمون حتى عقود الفرق على هذه الأسهم، بحيث يمكنك التداول بدون الحاجة لامتلاكها مباشرة.

نصيحتي: لا تضع كل أموالك في نوع واحد فقط. امزج بين الأسهم العادية والممتازة لتحقيق توازن بين المخاطر والعائد. راجع محفظتك بانتظام وعدل حسب حركة السوق. التنويع لا يزال أفضل استراتيجية، خاصة عندما تفهم جيدًا ما تشتري ولماذا.