مؤخرًا رأيت الكثير من الأشخاص يسألون عن كيفية لعب تعدين السيولة، فقررت تنظيم فهمي ومشاركته مع الجميع.

بصراحة، على الرغم من أن مفهوم تعدين السيولة يبدو فخمًا، إلا أن المبدأ بسيط جدًا — هو أن تضع الرموز المميزة في بركة السيولة، والمنصة أو المتداولون الآخرون يستخدمون هذه البركة في التداول، ويمكنك أن تحصل على جزء من رسوم التداول ومكافآت المنصة. بعبارة أخرى، فإن تعدين السيولة هو وسيلة لكسب المال من خلال توفير السيولة.

هنا يجب تصحيح مفهوم خاطئ شائع. كثير من الناس يخلطون بين تعدين السيولة والتعدين التقليدي، لكنهما مختلفان تمامًا. التعدين التقليدي يتطلب أجهزة تعدين، استهلاك كهرباء، وصيانة عقد الشبكة، بينما تعدين السيولة يحتاج فقط إلى وجود أصول مشفرة غير مستخدمة. الأول يعتمد على قوة الحوسبة للحصول على مكافآت عملة جديدة، والثاني يعتمد على توفير طرف مقابل للصفقات لكسب رسوم التداول وتحفيزات المنصة.

لماذا يعتبر تعدين السيولة مهمًا جدًا؟ ببساطة، هو لحل مشكلة نقص السيولة. كلما زادت السيولة، كانت عمليات التداول أسهل، والفروقات السعرية أصغر. تخيل أنك تريد بيع منزل، قد يستغرق شهورًا حتى يشتريه أحد، لكن بيع الأسهم يتم على الفور. السوق المشفر مشابه، العملات الكبيرة ذات السيولة الجيدة، والعملات الصغيرة ذات السيولة الضعيفة. تعدين السيولة هو آلية تحفيزية لجذب المزيد من الناس للمشاركة، وزيادة نشاط السوق التجاري.

بالنسبة للعمليات، عادةً ما ينقسم تعدين السيولة إلى شكلين. أحدهما هو تقديم السيولة في البورصات المركزية، وغالبًا يكون من قبل مؤسسات ذات رؤوس أموال كبيرة؛ والآخر هو المشاركة في البورصات اللامركزية (DEX)، وهو أقل عتبة، ويمكن لأي شخص تقريبًا المشاركة.

بالنسبة للأرباح، فإن تعدين السيولة يأتي من مصدرين رئيسيين. الأول هو مكافآت التحفيز من المنصة، وغالبًا تكون مغرية في بداية المشروع، ثم تقل تدريجيًا مع الوقت. الثاني هو رسوم التداول الناتجة، وهي دائمة، وتُقسم بناءً على نسبة مساهمتك في السيولة. كلا المصدرين يتمان بشكل تلقائي ويُودعان في حسابك أو محفظتك، دون الحاجة لعملية يدوية.

عند اختيار منصة لتعدين السيولة، يجب أن تكون حذرًا. أولًا، انظر إلى حجم المنصة وسمعتها، فاختيار منصة كبيرة يقلل من مخاطر الاحتيال. ثانيًا، تحقق مما إذا كانت قد خضعت لتدقيق من جهات موثوقة، مثل CertiK أو SlowMist، وهي شركات أمنية. ثالثًا، اختر العملات الكبيرة مثل BTC، ETH، SOL، فهي أكثر أمانًا، ولا تذهب وراء العملات الصغيرة ذات العوائد العالية، لأنها قد تؤدي إلى خسائر كبيرة. وأخيرًا، قارن بين معدلات العائد السنوية المختلفة للمنصات، لكن تذكر أن — العوائد العالية غالبًا ما تأتي مع مخاطر عالية.

تعدين السيولة يمكن أن يساعد في زيادة قيمة أصولك سواء في سوق صاعد أو هابط، لكن المخاطر حقيقية أيضًا. أولًا، احذر من الاحتيال، لا تتصل بروابط غير موثوقة لمحافظ غريبة. ثانيًا، ثغرات العقود الذكية حقيقية، لذا اختر منصات خاضعة للتدقيق ولها سجل حوادث قليل. وهناك مفهوم يسمى الخسارة غير المقابلة، وهو أن تقلبات الأسعار الكبيرة قد تسرق أرباحك من قبل المتربحين من الفروقات السعرية، وكلما زادت تقلبات الأصول، زاد هذا الخطر.

نصيحتي هي أن تعدين السيولة مناسب أكثر للأشخاص الذين يحتفظون بأصولهم على المدى الطويل. إذا كنت تنوي الاحتفاظ بأصول مشفرة لفترة طويلة، فالأفضل أن تضعها في بركة السيولة لتحقيق دخل ثانوي. لكن، لا تضع كل أموالك، ويفضل ألا تتجاوز 30% من إجمالي أصولك، حتى تتمكن من جني أرباح إضافية دون أن تؤثر مخاطر تعدين السيولة على توزيع أصولك بشكل عام.