إذا كان المتداول الذي يحب التحليل يرغب في فهم السوق بشكل أعمق، فإن نظرية منطق ويكوف تعتبر من الأمور التي لا يجب تفويتها لأنها تساعدك على التنبؤ باتجاه وحجم حركة السعر من خلال التداول في نطاق أو سوق جانبي فعلاً

نظریة منطق ویكوف تأتي من دراسة ريتشارد دي. ویكوف، الذي كان رائدًا في التحليل الفني في أوائل القرن العشرين. اكتشف أن اتجاهات أسعار الأسهم يقودها بشكل رئيسي المؤسسات والمتداولون الكبار، وأنهم يسيطرون على الأسعار لمصلحتهم الخاصة. عندما كان ويكوف يبلغ من العمر 15 عامًا، بدأ العمل كمدير أسهم، وبحلول عمر 20 عامًا أصبح رئيسًا لشركته الخاصة. بالإضافة إلى ذلك، أسس وحرر مجلة "The Magazine of Wall Street" لمدة تقارب عقدين. من خلال خبرته، لاحظ ويكوف أن العديد من المستثمرين الأفراد يُخدعون مرارًا وتكرارًا، فكرس جهوده لتعليم الجمهور القواعد الحقيقية للعبة التي يلعبها أصحاب المصالح الكبرى.

في العصر الحالي، تُستخدم نظرية منطق ويكوف في أسواق متعددة، مثل سوق الأسهم، سوق العملات الرقمية، سوق العقود الآجلة، وسوق الفوركس، عبر أطر زمنية مختلفة تشمل اليومية، الأسبوعية، والشهرية، لأنها تركز على بنية السعر والدوافع وراءه.

تعمل دورة سعر ويكوف من خلال تحليل العرض والطلب عبر دراسة حركة السعر، الحجم، والوقت. يلاحظ ويكوف أنشطة المستثمرين الكبار الناجحين جدًا، ومن ثم يمكن فك رموز نواياهم المستقبلية باستخدام مخططات الأعمدة (الشموع) ومخططات النقاط والأرقام (نقطة وتشكيل). وقت الدخول هو نهاية التحضير لارتفاع السعر أو السوق الصاعد، ووقت الخروج هو نهاية التحضير لانخفاض السعر.

الخمسة مبادئ الأساسية لنظرية ويكوف التي يجب معرفتها هي:

المبدأ الأول: تحديد الموقع الحالي للسوق والاتجاه المستقبلي. هل السوق يتكيف أم لديه اتجاه. تحليل بنية السوق، العرض والطلب، يساعد على رؤية الاتجاه المحتمل في المستقبل.

المبدأ الثاني: اختيار الأسهم التي تتوافق مع الاتجاه. في الاتجاه الصاعد، اختر الأسهم الأقوى من السوق. في الاتجاه الهابط، اختر الأسهم الأضعف من السوق.

المبدأ الثالث: اختيار الأسهم التي لها سبب يساوي أو يتجاوز الهدف الأدنى الخاص بك. عنصر مهم في منطق ويكوف هو تحديد هدف السعر باستخدام مخطط النقاط والأشكال (P&F) أو مخطط غير زمني. يمكن قياس السبب من خلال عد النقاط الأفقية على المخطط، أما التأثير فهو المسافة التي يتحرك فيها السعر.

المبدأ الرابع: تحديد جاهزية الأسهم للتحرك. استخدم اختبارات الشراء والبيع التسعة التي تقدم معايير محددة. تحدد هذه الاختبارات متى ينتهي نطاق التداول، وهو إشارة لبدء اتجاه جديد.

المبدأ الخامس: توقيت الاستثمار ليتوافق مع تغيرات مؤشر السوق. تساعد مبادئ منطق ويكوف على التنبؤ بالتغيرات المحتملة في السوق، بما في ذلك تغير طبيعة حركة السعر.

القواعد الثلاثة لنظرية ويكوف التي يجب معرفتها هي:

القاعدة الأولى: قاعدة العرض والطلب. عندما يكون الطلب أكثر من العرض، يرتفع السعر. عندما يكون العرض أكثر من الطلب، ينخفض السعر. يمكن للمتداولين دراسة توازن العرض والطلب من خلال مقارنة مخططات السعر، الحجم، والزيادات وردود الفعل خلال فترة معينة.

القاعدة الثانية: قاعدة السبب والنتيجة. يمكن قياس سبب منطق ويكوف من خلال عد النقاط الأفقية على مخطط النقاط والأرقام. أما التأثير فهو المسافة التي يتحرك فيها السعر، وتعمل هذه القاعدة مثل قوة التجميع أو التوزيع داخل نطاق التداول.

القاعدة الثالثة: قاعدة الجهد مقابل النتيجة. غالبًا ما يكون الفرق بين الحجم والسعر إشارة إلى تغير في اتجاه الاتجاه السعري. عندما تظهر شمعة سعرية بحجم تداول مرتفع ولكن بنطاق سعر ضيق بعد ارتفاع كبير، فإن ذلك يشير إلى أن مجموعة من المصالح الكبرى تبيع.

تتكون دورة منطق ويكوف من مرحلتين رئيسيتين: مرحلة التجميع ومرحلة التوزيع.

مرحلة التجميع (مرحلة التراكم) هي الفترة التي يبدأ فيها المستثمرون في تجميع الأصول بأسعار منخفضة، وتنقسم إلى المرحلة A، حيث يتم التجميع بصمت، والمرحلة B، حيث يرتفع السعر. في المرحلة A، ينخفض حجم التداول ويضيق نطاق السعر، والأهم هو حدوث Spring أو Shakeout، وهو انخفاض السعر ثم انعكاسه للأعلى. في المرحلة B، يبدأ الطلب في أن يتجاوز العرض، ويزداد السعر، ويزداد حجم التداول. الإشارة المهمة هنا هي حدوث Sign of Strength (SOS)، وهو ارتفاع سريع في السعر مع حجم تداول مرتفع.

مرحلة التوزيع (مرحلة التوزيع) هي الفترة التي يبيع فيها المستثمرون الأصول التي قاموا بتجميعها، وتنقسم إلى المرحلة C، وهي التوزيع، والمرحلة D، حيث ينخفض السعر، والمرحلة E، حيث يعاد التجميع. في المرحلة C، يبيع المستثمرون الكبار للمستثمرين الأفراد، ويزداد حجم التداول، ويظل السعر ضمن نطاق ضيق. الملاحظة المهمة هي حدوث Upthrust، وهو ارتفاع مفاجئ ثم هبوط. في المرحلة D، يكون العرض أكثر من الطلب، ويهبط السعر، مع إشارة Sign of Weakness (SOW)، وهو انخفاض سريع في السعر. في المرحلة E، يبدأ السعر في الاستقرار، ويقل حجم التداول، ويبدأ تجميع جديد.

يستخدم العديد من المتداولين المحترفين نظرية ويكوف لأنها قابلة للتطبيق على تحليل الأسواق المالية بشكل فعلي. عند دمجها مع انضباط كل متداول، تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات شراء وبيع بدون أن تسيطر عليهم العواطف. باستخدام منهجية ويكوف، يمكن للمستثمرين التداول في سوق الأسهم، الذهب، الفوركس، والعملات الرقمية بشكل منطقي.