لقد فكرت منذ فترة في شيء يغفله الكثير من المستثمرين: ليست جميع الأسهم متساوية. صدقني، الفرق بين الأسهم العادية والمفضلة يمكن أن يغير استراتيجيتك الاستثمارية تمامًا.

يعتقد معظم الناس أن السهم هو سهم، نقطة. لكن الشركات تصدر بشكل رئيسي نوعين، وكل واحد يلعب دورًا مختلفًا جدًا في محفظتك. الأسهم العادية هي التي تعرفها على الأرجح: تمنحك حق التصويت في الجمعيات، وتشارك في نتائج الشركة، ولديها ذلك الإمكانات للنمو التي تجذب من يبحث عن مضاعفة أمواله. الجانب الآخر: هي أكثر تقلبًا، وتختلف الأرباح حسب أداء الشركة، وفي حالة الإفلاس، أنت من آخر من يتلقى شيئًا.

ثم هناك الأسهم المفضلة، التي تعتبر عالمًا آخر. لا تصوت، ولكن بالمقابل تحصل على أرباح أكثر توقعًا واستقرارًا، كأنها نوع من الدخل الثابت. في حالة التصفية، لديك أولوية على المساهمين العاديين. هي مثالية إذا كنت تبحث عن دخل منتظم بدون الكثير من ضوضاء السوق.

الطبيعة الهجينة للأسهم المفضلة مثيرة للاهتمام: فهي تجمع بين خصائص الدين ورأس المال. عادةً تكون الأرباح ثابتة أو بمعدل محدد مسبقًا، لكن هنا يأتي المهم: ليست التزامًا قانونيًا من الشركة برد رأس مالك كما هو الحال مع السندات. هناك أنواع مثل التراكمية (حيث تتراكم الأرباح غير المدفوعة)، القابلة للتحويل (التي يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية)، والقابلة للاسترداد (التي يمكن للشركة إعادة شرائها). كل نوع له قواعده الخاصة.

الآن، أيهما تختار؟ يعتمد تمامًا على نوع المستثمر الذي أنت عليه. إذا كنت في مرحلة من حياتك تحتاج فيها إلى تدفق نقدي ثابت، ربما التقاعد أو الحفاظ على رأس المال، فإن الأسهم المفضلة لها معنى. فهي أقل تقلبًا، وأكثر توقعًا. ولكن إذا كانت أفقك طويلًا، وتتحمل تقلبات السوق وتبحث عن نمو حقيقي، يمكن أن تتعايش الأسهم العادية والمفضلة في محفظتك، لكن العادية ستكون رهاناتك الأساسية.

المثير هو مقارنة أدائها. انظر إلى مؤشر الأسهم المفضلة في S&P الأمريكي: انخفض بنسبة 18.05% خلال خمس سنوات، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60% في نفس الفترة. هذا يخبرك الكثير عن المخاطر والعائد لكل منهما. المفضلة تأثرت أكثر بتغيرات أسعار الفائدة، لأنها حساسة مثل السندات. العادية، رغم تقلبها الأكبر، ربحت مع النمو الاقتصادي.

استراتيجية ذكية هي التنويع: امزج بين النوعين وفقًا لملفك الشخصي. الأسهم العادية تمنحك النمو، والمفضلة تمنحك الاستقرار. للبدء، اختر وسيطًا منظمًا، وادرس الشركات التي تهمك جيدًا، وحدد إذا كنت تريد الشراء مباشرة أو استخدام العقود مقابل الفروقات، والأهم من ذلك: راجع استثمارك بشكل دوري. السوق يتغير، ويجب أن تتكيف استراتيجيتك معه.

المفتاح هو فهم أن الأسهم العادية والمفضلة لا تتنافسان، بل يكمل كل منهما الآخر وفقًا لأهدافك. ليست واحدة أو أخرى، بل معرفة متى تستخدم كل واحدة.