استراتيجية ميكروستراتيجي تستثمر 1.38 مليار دولار في إعادة شراء السندات القابلة للتحويل، وتزيد من شراء 24,869 بيتكوين في الوقت نفسه! إجمالي الحيازة يتجاوز 843,000 بيتكوين.

أكبر شركة خزنة بيتكوين في العالم Strategy Inc. أعلنت اليوم (26 مايو) عن تحديث هيكل رأس مالها من خلال سلسلة من العمليات الرأسمالية القصوى، مما رفع إجمالي حيازتها من البيتكوين إلى 843,738 عملة. لم تقتصر الشركة على إصدار أسهم دائمة بقيمة 2 مليار دولار لزيادة حيازتها من البيتكوين، بل قامت أيضًا في توقيت ممتاز بخصم 8%، بشراء أسهم بقيمة 1.38 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل نقدًا. حتى الآن هذا العام، حققت عائدات البيتكوين بنسبة 13.3%، مما أضاف ثروة بقيمة 6.8 مليار دولار للمساهمين.
(ملخص سابق: المنافس الشرس لـ MicroStrategy، عملاق إدارة الأصول Strive، يضيف 8.54 مليون دولار لشراء 1109 بيتكوين، ليصل إجمالي الحيازات إلى أكثر من 16,000 بيتكوين)
(معلومات إضافية: هل بيع Strategy للبيتكوين سلبي؟ تحليل 5 منطق مالي لMicroStrategy)

فهرس المقال

تبديل

• إجمالي الحيازات يصل إلى 843,738 بيتكوين، وشراء ديون بقيمة 150 مليون دولار بخصم
• إصدار 2 مليار دولار من القروض الرقمية، واستمرار شراء البيتكوين
• تصريحات قيادية: استخدام متعدد للرافعة المالية لتحسين الميزانية العمومية

أول شركة من نوعها وبحجمها الأكبر في العالم لخزنة البيتكوين، Strategy Inc.، أصدرت اليوم (26 مايو 2026) أحدث إعلان عن هيكل رأس مالها، مظهرةً لوول ستريت مهارتها في الجمع بين "الأدوات المالية التقليدية" و"استراتيجية تعظيم البيتكوين" بشكل مثالي.

وفقًا للإعلان، أكملت Strategy Inc. خلال الفترة من 11 إلى 25 مايو سلسلة من المعاملات الكبرى المرتبطة بأسواق رأس المال والبيتكوين، محققة هدفين رئيسيين: "خفض الديون" و"زيادة الحيازات".

إجمالي الحيازات يصل إلى 843,738 بيتكوين، وشراء ديون بقيمة 150 مليون دولار بخصم

حتى 25 مايو، شهدت الحالة المالية والحيازية الأخيرة لـ Strategy Inc. نقطة تحول تاريخية:

• **إجمالي البيتكوين: ** يصل إلى 843,738 عملة بيتكوين.
• السهم من البيتكوين (BPS): وصل إلى 220,900 ساتوشي.
• احتياطيات نقدية بالدولار: تملك 871 مليون دولار لدعم أرباح الأسهم الممتازة وفوائد الديون.

فيما يخص إدارة الديون، أظهرت الشركة انضباطًا ماليًا عاليًا. استخدمت Strategy Inc. حوالي 1.38 مليار دولار من النقد، لشراء سندات ممتازة قابلة للتحويل بقيمة اسمية 1.5 مليار دولار، مستحقة في 2029، بدون فائدة. تم إتمام الصفقة بخصم حوالي 8% على القيمة الاسمية، مما أدى إلى تقليل إجمالي السندات القابلة للتحويل غير المسددة من 8.2 مليار دولار إلى 6.7 مليار دولار.

هذه العملية لشراء الديون وحدها أضافت عائدًا على البيتكوين بنسبة 0.7% (عائد بيتكوين)، أي ما يعادل قيمة 4,391 بيتكوين (حوالي 333 مليون دولار).

إصدار 2 مليار دولار من القروض الرقمية، واستمرار شراء البيتكوين

وفي الوقت الذي يقلل فيه من ديونه، لم تتوقف خطة توسع Strategy Inc.، حيث أصدرت الشركة من خلال خطة إصدار السوق (ATM) 20 مليار دولار من الأسهم الممتازة الدائمة ذات الفائدة المتغيرة من نوع A (STRC)، بالإضافة إلى 8.4 مليون دولار من الأسهم العادية من نوع A (MSTR)، واستخدمت جميع هذه الأموال لشراء 24,869 بيتكوين.

ملخص أداء 2026 حتى الآن (YTD)، حققت Strategy Inc. معدل عائد على البيتكوين بنسبة 13.3%، وزادت حيازاتها بمقدار 89,378 بيتكوين (بقيمة حوالي 6.8 مليار دولار).

تصريحات قيادية: استخدام متعدد للرافعة المالية لتحسين الميزانية العمومية

وفي رد فعل على هذه النتائج المذهلة، قال مؤسس ورئيس التنفيذ مايكل سايلور بفخر في الإعلان:

"هذه المعاملات تظهر مرونة هيكل رأس مالنا، ونموذج تخصيص رأس المال الديناميكي والمتغير. يمكننا استخدام النقد، والأسهم الرقمية، والقروض الرقمية، أو رأس المال الرقمي لتحسين الميزانية العمومية، لمواجهة تغيرات السوق. هدفنا طويل الأمد هو دائمًا زيادة 'حصة البيتكوين لكل سهم' للمساهمين العاديين."

كما أكد المدير المالي أندرو كانغ أن إعادة شراء سندات التحويل لعام 2029 إيجابية لكل من حقوق الملكية والائتمان، مما يعكس اهتمام الشركة الكبير بإدارة الديون. وتخطط الشركة للحفاظ على احتياطيات نقدية كافية (حاليًا 871 مليون دولار) لضمان جودة الائتمان، مع توقع أن يتم التعامل مع توزيعات الأسهم الممتازة على أنها "عائد رأس مال غير خاضع للضرائب (Return of Capital, ROC)"، مما يعزز جاذبيتها الضريبية للمستثمرين.