المتداولون غالبًا ينسون شيئًا مهمًا جدًا عند التفكير في تكلفة التداول، وهو سعر التبادل (السواب)، الذي قد يكون مصاريف مخفية تلتهم أرباحك دون أن تدري. اليوم أود أن أشارك فهمي حول كيفية حساب السواب ولماذا هو مهم لكل من يحمل أوامر لليلة واحدة.

ما هو السواب بالضبط؟ ببساطة، هو الفائدة التي تتراكم نتيجة لاحتفاظك بأمر تداول لليلة واحدة. عندما تفتح أمر شراء EUR/USD، أنت "تشتري" اليورو و"تستعير" الدولار الأمريكي لدفع قيمة الصفقة. اليورو له فائدة خاصة به، والدولار الأمريكي له فائدة خاصة به. سعر السواب الذي تدفعه (أو تتلقاه) هو الفرق بين هاتين الفائدتين.

لكن ما وجدته مثيرًا للاهتمام هو كيف يتم حساب السواب. في الواقع، لا يُحسب فقط من الهامش الذي تضعه، بل يُحسب من القيمة الكاملة للصفقة. على سبيل المثال، إذا فتحت عقد لوت واحد على EUR/USD بسعر 1.0900، فإن القيمة الكاملة للصفقة هي 109,000 دولار. حتى لو استخدمت رافعة مالية 1:100 ووضعت هامشًا قدره 1,090 دولار فقط، فإن السواب يُحسب من قيمة 109,000 دولار، وهو السبب في أنه تكلفة مخفية لا غنى عنها.

كيفية حساب السواب؟ هناك طريقتان رئيسيتان. الأولى، إذا كانت المنصة تعرضها كنقطة (مثل MT4/MT5)، فعليك ضرب عدد النقاط بقيمة نقطة واحدة. الثانية، إذا كانت تُعرض كنسبة مئوية يوميًا (كما هو الحال في بعض المنصات الحديثة)، فقم بضرب القيمة الإجمالية للصفقة في تلك النسبة المئوية.

لنأخذ مثالاً حقيقيًا: إذا قمت بتداول عقد لوت واحد على EUR/USD بسعر 1.0900، وأخبرتك المنصة أن رسوم الليلة (شراء) = -0.008% لكل ليلة، فسيكون الحساب كالتالي: 100,000 × 1.0900 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 دولار لكل ليلة. إذا احتفظت بالصفقة لمدة 3 ليالٍ، فسيكون المجموع -26.16 دولار. وإذا كانت تلك الليلة يوم الأربعاء (حيث يُحسب ثلاث أضعاف)، فسيكون المجموع -78.48 دولار.

ما يخطئ الكثير من المتداولين المبتدئين هو حساب السواب ثلاثي الأضعاف ليلة الأربعاء. لماذا؟ لأن سوق الفوركس يُغلق يوم السبت والأحد، لكن الفوائد في عالم المال تتراكم يوميًا. لذلك، يتعين على الوسيط أن يجمع حساب فوائد يومي السبت والأحد ويضيفها إلى أيام العمل، وغالبًا يكون ذلك ليلة الأربعاء.

الخطر الأكبر هو أن السواب السلبي قد يلتهم أرباحك حتى تصبح ضئيلة جدًا. فكر في الأمر: إذا ربحت 30 دولارًا، وذهب السواب 26 دولارًا، فإن الربح الصافي يصبح فقط 4 دولارات. بالإضافة إلى ذلك، في سوق جانبي (Sideways)، فإن الاحتفاظ بأوامر ذات سواب سلبي باستمرار يشبه خسارة المال ببطء يوميًا.

لكن السواب ليس مجرد خطر، بل هناك فرص أيضًا. بعض المتداولين يستخدمون استراتيجية "Carry Trade"، حيث يختارون تداول أزواج عملات ذات سواب إيجابي ليحصلوا على دخل يومي. على سبيل المثال، شراء AUD/JPY، لأن AUD لديها فائدة عالية، وJPY فائدة منخفضة. إذا كان السواب طويل الموقف إيجابيًا، فستتلقى أموالًا يوميًا، لكن الخطر هو أن تحركات سعر الصرف قد تتعارض مع توقعاتك، مما قد يؤدي إلى خسائر أكبر من أرباح السواب.

بالنسبة للمتداولين الذين يرغبون في تجنب السواب تمامًا، هناك خيار يُسمى حساب بدون سواب أو حساب إسلامي، حيث لا يُحتسب أي سواب، بغض النظر عن مدة الاحتفاظ بالصفقة. هذا مناسب للمتداولين الذين يفضلون التداول على المدى المتوسط أو الطويل، مثل Swing Traders أو Position Traders، الذين يحتفظون بصفقات لأسبوع أو شهر.

ختامًا، كيف يُحسب السواب؟ يعتمد ذلك على منصة التداول الخاصة بك، لكن الأهم هو أن تفهم طريقة الحساب، حتى تتمكن من وضع خطة تداول محكمة، وألا تتفاجأ بتكلفة مخفية. قبل فتح أي صفقة، حاول أن تحسب كم سيؤثر السواب على أرباحك، خاصة إذا كنت تنوي الاحتفاظ بها لشهر أو سنة. فهم هذا الأمر سيساعدك على أن تكون متداولًا أذكى.