مؤخرًا اكتشفت أن الكثير من الناس لا زالوا يواجهون بعض الحيرة بشأن التعدين بالسيولة، في الحقيقة هذه الطريقة لكسب المال أبسط بكثير مما يظن معظم الناس.

لنبدأ بالأبسط — التعدين بالسيولة (Yield Farming) ببساطة هو أن تضع عملاتك في حوض تداول، والمنصة ستكافئك. لا تنخدع بكلمة «التعدين»، فهي لا علاقة لها بالتعدين باستخدام أجهزة التعدين، فهي لا تستهلك كهرباء، ولا تتطلب معدات خاصة، فهي ببساطة تعتمد على توفير السيولة لكسب المال.

فما هي السيولة؟ ببساطة، هي مدى سرعة قدرتك على تحويل عملاتك إلى عملات أخرى. كلما كانت السيولة قوية، كانت التداولات أكثر سلاسة، ولهذا السبب تحتاج البورصات والمنصات اللامركزية (DEX) إلى من يوفر السيولة — لضمان عدم توقف التداولات.

أما عن كيفية المشاركة، فهناك طريقتان رئيسيتان. في البورصات المركزية، عادةً يكون من يقوم بذلك هو المتداولون من المؤسسات؛ أما في البورصات اللامركزية (مثل Uniswap)، فهي أكثر ديمقراطية، ويمكن لأي شخص المشاركة، تقريبًا بدون عوائق. إذا أردت أن تربح من التعدين بالسيولة، عادةً يكون من خلال مصدرين: مكافآت المنصة ورسوم التداول. المشاريع المبكرة غالبًا ما تعطي مكافآت رمزية لجذب السيولة، أما رسوم التداول فهي مصدر دخل ثابت على المدى الطويل، وتُقسم حسب نسبة مساهمتك.

عند اختيار منصة، يجب النظر إلى عدة معايير. أولًا، مدى الاعتمادية، وهو أمر مهم جدًا — اختر منصات كبيرة وموثوقة، مثل المشاريع ذات الحجم الكبير والتي خضعت للتدقيق، فهي أقل عرضة للمخاطر. ثانيًا، الأمان، حيث أن منتجات DeFi عرضة للهجمات، فمن الأفضل أن تكون قد خضعت لتدقيق من شركات معروفة مثل Certik أو Slowmist. ثم اختيار العملة، لا تذهب وراء العملات الصغيرة ذات العوائد العالية لأنها تحمل مخاطر كبيرة، ويفضل العملات الرئيسية مثل BTC و ETH لأنها أكثر استقرارًا. وأخيرًا، النظر إلى معدل العائد، ولكن يجب أن تفهم أن العوائد العالية غالبًا ما تكون مصحوبة بمخاطر عالية، والمنصات المستقرة لا تقدم أرباحًا مبالغ فيها.

أما عن خطوات التشغيل فهي ليست معقدة. على سبيل المثال، في الطريقة اللامركزية، كل ما عليك هو توصيل المحفظة، اختيار زوج العملات، إدخال الكمية، ثم تأكيد العملية، وانتهى الأمر. لكن هناك مشكلة مهمة يجب الانتباه لها — تسمى «الخسارة غير الدائمة» (Impermanent Loss). ببساطة، عندما تتغير أسعار العملات بشكل كبير، فإن المتربصين (الآربيتراجرز) قد يربحون من حوضك، وفي النهاية قد تتعرض للخسارة. وكلما كانت تقلبات الأسعار أكبر، زادت خطورة هذا الخطر.

لذا، رغم أن التعدين بالسيولة يبدو جيدًا، خاصة في سوق الثيران حيث يمكن تحقيق أرباح متعددة، إلا أنه يحمل مخاطر أيضًا. من المهم الحذر من الاحتيال، واختيار المشاريع التي خضعت للتدقيق، والانتباه لثغرات العقود الذكية. والأهم، ألا تضع كل أموالك في هذا المجال، ويفضل أن تقتصر على حوالي 30% من إجمالي أصولك، حتى لو حدثت مشكلة، تكون خسائرك محدودة.

بشكل عام، التعدين بالسيولة مناسب جدًا للأشخاص الذين ينوون الاحتفاظ بالعملات على المدى الطويل، ويمكنهم من خلال ذلك تحقيق دخل ثانوي إلى جانب الاحتفاظ بالعملات. لكن بشرط أن تفهم تمامًا المخاطر الموجودة، وألا تنجذب فقط إلى الوعود بعوائد مرتفعة وتشارك بشكل أعمى.