لقد كنت أفكر كثيرًا في هذا الأمر مؤخرًا: هل نعرف حقًا الفرق بين المساهمين الممتازين والعاديين؟ لأنه في الحقيقة، الكثير من الذين يبدأون في الاستثمار ليس لديهم أدنى فكرة عن وجود هذين العالمين المختلفين تمامًا داخل شركة واحدة.

انظر، عندما تصدر شركة أسهمًا، ليست جميعها متساوية. هذا هو أول شيء يجب فهمه. بعض الأسهم تمنحك سلطة قرار، أخرى تعدك بدخول ثابت، وبعضها يجمع بين الاثنين. للمساهمين الممتازين والعاديين حقوق مختلفة تمامًا، وهذا أمر حاسم لمعرفة أين تضع أموالك.

لنبدأ بالأساس. الأسهم العادية هي تلك التي ربما تعرفها بالفعل: تسجل في منصة، تشتري أسهمًا من شركة، وانتهى الأمر. لديك حق التصويت في الجمعيات، تتلقى أرباحًا (على الرغم من أنها تختلف حسب أداء الشركة)، وإذا سارت الأمور بشكل سيء وأفلست الشركة، تنتظر في الصف لاسترداد شيء ما. إمكانيات الربح عالية لأنها تنمو مع الشركة، لكن المخاطر حقيقية أيضًا.

أما الأسهم الممتازة فهي شيء آخر. هنا يتغير اللعب. ليس لديك حق التصويت، لكنك تتلقى أرباحًا أكثر استقرارًا، تقريبًا ثابتة. إذا كانت الشركة تسير بشكل سيء، أنت تتلقى قبل المساهمين العاديين. في حالة الإفلاس، لديك أيضًا أولوية. يبدو آمنًا، أليس كذلك؟ لأنه كذلك. المشكلة أن أموالك لا تنمو كثيرًا. عائدك أكثر توقعًا لكنه محدود أيضًا.

الآن، لماذا يهم هذا؟ لأن المساهمين الممتازين والعاديين يمثلون استراتيجيتين استثماريتين مختلفتين تمامًا. إذا كنت شابًا ولديك 20 عامًا أمامك، ربما تريد الأسهم العادية. تقبل التقلب مقابل أن ينمو استثمارك مع الشركة. لكن إذا كنت قريبًا من التقاعد أو ببساطة تريد دخلًا منتظمًا بدون توتر كبير، فإن الأسهم الممتازة هي حليفك.

الأسهم الممتازة تأتي بعدة أنواع. هناك الأنواع التراكمية، حيث إذا لم تدفع الشركة أرباحًا في ربع معين، فهي مدينتك لاحقًا. الأنواع القابلة للتحويل تتيح لك تحويلها إلى أسهم عادية إذا رغبت. الأنواع القابلة للاسترداد يمكن للشركة أن تعيد شرائها. كل نوع له حيله.

إليك الشيء المثير: بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60% خلال خمس سنوات، انخفض مؤشر الأسهم الممتازة بنسبة 18.05%. لماذا؟ لأنه عندما ترتفع أسعار الفائدة، تصبح أرباح الأسهم الثابتة للممتازة أقل جاذبية. الأمر مشابه عندما تقدم السندات عائدًا أفضل ويترك الجميع الأسهم الممتازة. إنها حساسية لمعدلات الفائدة، وهذا هو ما يميز هذه الأدوات.

إذا أردت الاستثمار في الأسهم العادية والممتازة، العملية بسيطة: ابحث عن وسيط منظم، افتح حسابًا، حدد الشركة التي تهمك، حلل أرقامها وأطلق الأمر. يمكنك الشراء بسعر السوق أو تحديد سعر معين. بعض الوسطاء يتيحون لك حتى التداول على عقود الفروقات على هذه الأسهم إذا لم ترغب في امتلاكها في محفظتك.

توصيتي الشخصية: لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. امزج الأسهم العادية للنمو مع الممتازة للاستقرار. هكذا تقلل المخاطر وتتمتع بدخل أكثر توقعًا. وانظر، المساهمون الممتازون والعاديون معًا يمكن أن يشكلوا محفظة متوازنة جدًا إذا كنت تعرف ما تفعل.

المفتاح هو معرفة ملفك الشخصي. هل أنت من أصحاب المخاطر العالية؟ الأسهم العادية. هل تبحث عن دخل منتظم؟ الممتازة. هل تريد الأفضل من الاثنين؟ تنويع. سوق الأسهم الممتازة يمثل حوالي 71% من سوق الممتازين في الولايات المتحدة، لذا هناك سيولة كافية للعب بكلا الاستراتيجيتين.

في النهاية، فهم هذه الاختلافات يوفر عليك الوقت والمال. الأمر ليس معقدًا، فقط يتطلب بعض الانتباه للتفاصيل.