لقد لاحظت مؤخرًا أن العديد من المتداولين لا يفهمون جوهر الـ Swap حقًا، فهو ليس مجرد رسوم طبيعية، بل هو تكلفة خفية قد تلتهم أرباحك دون أن تدري.

ببساطة، الـ Swap هو الفائدة الناتجة عن الاحتفاظ بأمر تداول ليلاً، ويأتي من الفرق في معدلات الفائدة بين عملتين في الزوج. عندما تشتري EUR/USD، أنت تشتري اليورو (فائدة 4%) وتقترض الدولار الأمريكي (فائدة 5%)، والفرق هو -1% سنويًا، وهو الـ Swap الذي يتوجب عليك دفعه.

المشكلة أن الوسيط يضيف رسوم إدارية خاصة به، مما يجعل الـ Swap الذي تتلقاه نظريًا قد يكون إيجابيًا، لكنه في الواقع قد يصبح أقل أو يتحول إلى سلبي على كلا الجانبين. هذا هو السبب في أن الـ Long Swap والـ Short Swap ليسا متساويين أبدًا.

الأمر المخيف هو الـ 3-Day Swap الذي يحدث ليلة الأربعاء (معظم الأحيان)، حيث يجمع الوسيط بين حسابات السبت والأحد، مما يجعلك تتعرض لثلاثة أضعاف الـ Swap في تلك الليلة. إذا كنت تملك أمرًا بمقدار 1 لوت EUR/USD مع Swap Long -8.5 دولار في الليلة، فستتلقى -25.5 دولار ليلة الأربعاء.

حساب الـ Swap ليس معقدًا كما تظن، إذا كان الوسيط يعرضه كنسبة مئوية، فقط اضرب قيمة المركز × معدل الـ Swap %. على سبيل المثال، لوت واحد من EUR/USD بسعر 1.0900 مع Swap -0.008% في الليلة، يكون الحساب كالتالي: 109,000 × -0.00008 = -8.72 دولار.

ما يجب أن تدركه هو أن الـ Swap يُحسب على القيمة الكاملة، وليس على الهامش المودع. إذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:100، وتودع هامش قدره 1,090 دولار، وتخسر 8.72 دولار في الليلة، فهذا يمثل 0.8% من الهامش يوميًا. في سوق ثابت، يمكن أن يلتهم الـ Swap أموالك بالكامل.

لكن الـ Swap ليس مجرد خطر، بل هناك فرصة أيضًا، وهي استراتيجية Carry Trade، حيث تشتري عملة ذات فائدة عالية وتقترض عملة ذات فائدة منخفضة لتحقيق أرباح من الـ Swap الإيجابي يوميًا. على سبيل المثال، إذا اشتريت AUD/JPY وكان الـ Swap Long إيجابيًا، فستحصل على أموال كل ليلة، لكن المخاطرة تكمن في أن سعر AUD/JPY قد ينخفض بشكل كبير ويؤدي إلى خسائر من تغير سعر الصرف.

خيار آخر هو حساب الـ Swap-Free (حساب إسلامي)، الذي لا يُحتسب عليه Swap أبدًا، وهو مناسب للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز لفترات طويلة، مثل Swing Traders أو Position Traders. بالطبع، على الوسيط أن يحقق أرباحه من مصدر آخر، مثل زيادة الـ Spread أو فرض رسوم ثابتة.

الخلاصة، أن الـ Swap ليس أمرًا بسيطًا، فإذا كنت متداولًا قصير المدى (مثل الـ Scalper)، فله تأثير ضئيل، لكن إذا احتفظت بمراكز لأسبوع أو شهر، فإن الـ Swap يصبح عاملًا مهمًا في اتخاذ القرار. أحيانًا، يجب أن تختار التداول فقط على الجانب الذي يحقق الـ Positive Swap، أو تستخدم حسابات Swap-Free فقط. اختيار منصة تعرض معلومات الـ Swap بوضوح، وبدون تكاليف خفية، سيساعدك على التخطيط بشكل أفضل لتداولاتك.