مؤخرًا كنت أدرس التحليل الفني للأسهم، واكتشفت أن الكثير من الناس يسيئون فهم مؤشر الانحراف (BIAS). في الواقع، هو يعكس مدى انحراف سعر السهم عن المتوسط المتحرك، ويُعبّر عنه بنسبة مئوية. ببساطة، عندما يبتعد سعر السهم كثيرًا عن الاتجاه، فمن المحتمل أن يعود إلى المسار، وهذه هي المنطق الأساسي لمؤشر الانحراف.

تخيل أن محصول الأرز يكتمل ويقفز السعر، والجميع يخاف من البيع متأخرًا، فيقومون ببيع الأسهم. الأمر نفسه ينطبق على الأسهم، عندما يرتفع السعر كثيرًا، يرغب الكثير في البيع، وعندما ينخفض كثيرًا، يرغب الكثير في الشراء. مؤشر الانحراف هو أداة لقياس هذا التوقع بشكل كمي.

بالنسبة لتحديد مدى ملاءمة قيمة مؤشر الانحراف، فهي مشكلة يواجهها الكثيرون. أولًا، يجب اختيار فترة المتوسط المتحرك، فقصير المدى يستخدم 5 أيام، 10 أيام، 12 يومًا، والمتوسط المتوسط يستخدم 20 يومًا، 60 يومًا، والطويل يستخدم 120 يومًا، 240 يومًا. ثم تختار المعاملات وفقًا لأسلوب تداولك — الشائع هو 6 أيام، 12 يومًا، 24 يومًا. لا توجد إجابة مطلقة هنا، لأن نشاط الأسهم يختلف، ومزاج السوق يتغير أيضًا.

بالنسبة لقيمة مؤشر الانحراف المحددة، مثل أن يكون انحراف 5 أيام بين 2% و3%، لكن هذا يعتمد على البيانات التاريخية وخبرتك الشخصية لضبطه. في الأسواق ذات التقلب العالي، يكون الانحراف أكثر عرضة لتجاوز الحد، لذا يجب التعامل معه بمرونة. عندما يتجاوز BIAS القيمة الموجبة، فهو إشارة شراء مفرط، ويمكن التفكير في البيع؛ وعندما يكون أدنى من القيمة السالبة، فهو إشارة بيع مفرط، ويمكن التفكير في الشراء.

لكن تجربتي تظهر أن الاعتماد فقط على مؤشر الانحراف غير كافٍ. من الأفضل دمجه مع المتوسطات المتحركة لمدة 5 أيام و20 يومًا لمراقبة الاتجاهات قصيرة ومتوسطة المدى بشكل أكثر شمولية. كما يجب مراقبة حالات التباعد، فإذا حقق السعر أعلى مستويات جديدة لكن مؤشر الانحراف لم يصل إلى أعلى، فربما يكون إشارة قمة؛ والعكس صحيح، قد يكون إشارة قاع.

أيضًا، لمؤشر الانحراف حدود، فمثلاً عندما يكون السهم في ارتفاع بطيء أو انخفاض بطيء على المدى الطويل، يصبح غير فعال. كما أن له تأخير، لذا هو أكثر ملاءمة لتحديد فرص الشراء، وليس موثوقًا جدًا لاتخاذ قرارات البيع بمفرده. الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تكون نتائج الانحراف أدق، أما الأسهم الصغيرة فهي أكثر عرضة للانحرافات.

لذا، عند التداول، من الأفضل دمج مؤشر الانحراف مع مؤشرات أخرى مثل مؤشر ستوكاستيك (KD) أو بولنجر باند (BOLL). اختيار المعاملات مهم جدًا، فالفترة القصيرة جدًا تكون حساسة جدًا، والطويلة جدًا تكون بطيئة. الأسهم ذات الأداء الجيد تتراجع بسرعة عند الهبوط، بينما الأسهم ذات الأداء الضعيف قد تتراجع ببطء، ويجب أخذ ذلك في الاعتبار.

بشكل عام، لا يوجد معيار ثابت لمقدار إعداد مؤشر الانحراف، ويجب تعديله وفقًا للسهم وظروف السوق. هو مؤشر بسيط وواضح، لكن لتحقيق أفضل النتائج، يجب دمجه مع أدوات أخرى، وتجنب الاعتماد الآلي عليه بشكل كامل.