مؤخرًا سألني شخص ما عن الأسهم العادية والمفضلة، وأدركت أن العديد من المستثمرين لا يفهمون حقًا الفرق بينهما. لذا إليك تحليلي حول لماذا هذا الأمر مهم أكثر مما تظن.

يفكر معظم الناس أن جميع الأسهم متشابهة. خطأ. الشركات تصدر بشكل رئيسي نوعين: العادية والمفضلة، وكل واحدة تلعب دورًا مختلفًا تمامًا في استراتيجيتك الاستثمارية.

لنبدأ بالأسهم العادية. هي النوع الأكثر شيوعًا وتمنحك ما يبحث عنه معظم الناس: حق التصويت في اجتماعات المساهمين وإمكانات النمو الحقيقي. الجانب السلبي هو أن الأرباح الموزعة متغيرة، وتعتمد على أداء الشركة. في حالة الإفلاس، أنت من آخرين في الصف لاسترداد شيء. لكن إذا نمت الشركة، ينمو استثمارك معها. إنها لعبة المخاطرة الأكبر والمكافأة الأكبر.

أما الأسهم المفضلة فهي شيء آخر. لا تمنحك حق التصويت، لكنها تقدم لك شيئًا أكثر قيمة إذا كنت تبحث عن الاستقرار: أرباح ثابتة ومتوقعة. عند التصفية، لديك أولوية على المساهمين العاديين. كأنك تمتلك سندًا يتصرف كأنه سهم. أقل إثارة، وأمان أكثر.

المثير للاهتمام هو أنه داخل كل فئة توجد متغيرات. هناك الأسهم المفضلة التراكمية (الأرباح غير المدفوعة تتراكم)، القابلة للتحويل (يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة)، القابلة للاسترداد (يمكن للشركة إعادة شرائها). مع الأسهم العادية، يحدث شيء مشابه: هناك فئات متعددة حيث لكل منها حقوق تصويت مختلفة.

الآن، ما هي الأسهم العادية والمفضلة من حيث سلوك السوق، من المهم فهمه. مؤشر S&P للأسهم المفضلة الأمريكية، الذي يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة المتداولة في الولايات المتحدة، انخفض بنسبة 18.05% خلال فترة خمس سنوات، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60%. هذا يوضح بوضوح الاختلافات: الأسهم المفضلة حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة، والعادية تتبع النمو الاقتصادي.

إذن، أيهما تختار؟ يعتمد تمامًا على نوع المستثمر الذي أنت عليه. إذا كنت في الثلاثينيات أو الأربعينيات وترغب في بناء الثروة على المدى الطويل، فإن الأسهم العادية تمنحك ذلك الإمكانات للنمو التي تحتاجها، رغم أنك ستتحمل تقلبات السوق. إذا كنت قريبًا من التقاعد أو ببساطة بحاجة إلى دخل منتظم، فالأفضل أن تكون الأسهم المفضلة حليفك.

توصيتي الشخصية: لا تختار واحدًا فقط. وزع استثماراتك. امزج بين الأسهم العادية والمفضلة، وراقب محفظتك بشكل دوري، وعدل حسب تحركات الأسواق. معظم المستثمرين الناجحين الذين أعرفهم يمتلكون كلاهما في محفظتهم، فقط بنسب مختلفة حسب عمرهم وتحملهم للمخاطر.

المفتاح هو فهم ما هي الأسهم العادية والمفضلة قبل أن تضع أموالك. الأمر ليس معقدًا بمجرد أن تراه واضحًا: العادية للنمو، والمفضلة للدخل. كل واحدة لها وقتها ومكانها.