لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يفهمون حقًا سبب ارتفاع أو انخفاض أسعار الأصول. غالبًا ما يركزون فقط على الأخبار الجيدة أو السيئة، لكن الحقيقة أن كل شيء يدور حول مخططات الطلب والعرض.

في الواقع، الطلب (demand) والعرض (supply) بسيطان جدًا إذا فهمت الأمر. إذا كان هناك طلب كبير على الشراء، فإن السعر سيرتفع. وإذا كان هناك عرض كبير للبيع، فإن السعر سينخفض. لكن المشكلة أن العوامل التي تؤثر على هذين الأمرين أكثر تعقيدًا مما نتصور.

خذ مثالًا من الأحداث الأخيرة، الحرب في الشرق الأوسط وإغلاق مضيق هرمز، مما أدى إلى اختفاء حوالي 20% من النفط الخام الذي يمر عبر هذا المضيق من السوق على الفور. هذا هو صدمة العرض الحقيقية. استمر الطلب على الطاقة كما هو، لكن نقص المنتج أدى إلى ارتفاع سريع في الأسعار، لأن الطلب لا يزال مرتفعًا، لكن العرض انخفض.

في سوق المال، الأمر أكثر تعقيدًا. العوامل الاقتصادية الكلية، مثل أسعار الفائدة، والنمو الاقتصادي، والسيولة في النظام، كلها تؤثر على الطلب على الأصول المختلفة. أما جانب العرض، فيشمل قرارات الشركات، مثل زيادة رأس المال، وإعادة شراء الأسهم، أو حتى اللوائح الجديدة.

المثير للاهتمام هو أن هذه العوامل تعمل معًا. عندما ينمو الاقتصاد بشكل جيد، تميل الشركات إلى التسجيل في السوق بشكل أكبر، مما يزيد الطلب والعرض معًا. لكن غالبًا ما يكون الطلب هو الذي يسيطر، فترتفع الأسعار.

عند التداول في الأسهم، فإن مفهوم الطلب والعرض حقيقي جدًا. سواء في التحليل الأساسي، الذي يرى أن سعر السهم يمثل قيمة الشركة، أو التحليل الفني، الذي يستخدم أدوات مثل الشموع اليابانية، والاتجاهات السعرية، ومستويات الدعم والمقاومة.

كمثال على الشموع اليابانية، إذا كانت الشمعة خضراء (السعر يغلق أعلى من الافتتاح)، فهذا يدل على أن الطلب هو المسيطر. وإذا كانت حمراء (السعر يغلق أدنى من الافتتاح)، فهذا يدل على أن العرض هو المسيطر. أما إذا كانت فتيل الشمعة متساويًا عند الافتتاح والإغلاق، فهذا يدل على توازن بين الطرفين، ولم يتحدد الاتجاه بعد.

تداول مناطق الطلب والعرض هو طريقة شائعة لالتقاط اللحظة المناسبة، خاصة عندما يتحرك السعر بسرعة (صعودًا أو هبوطًا) ثم يستقر في نطاق معين. عندما تظهر عوامل جديدة، يتجاوز السعر النطاق ويواصل التحرك، وهذه فرصة للدخول في الصفقة.

النوع الأول: منطقة الطلب (Demand Zone) التي تتكون من قاعدة هابطة ثم انتعاش (Drop Base Rally - DBR). تحدث عندما يكون هناك فائض في العرض، ينخفض السعر، ثم يبدأ المشترون في الشراء، مما يوقف الانخفاض. عندما تأتي أخبار جيدة، يسيطر الطلب، ويختراق السعر النطاق للأعلى، وهذه فرصة للشراء.

النوع الثاني: منطقة العرض (Supply Zone) التي تتكون من انتعاش ثم قاعدة هابطة (Rally Base Drop - RBD). تحدث عندما يكون هناك فائض في الطلب، ويرتفع السعر، ثم يبدأ البائعون في البيع، مما يوقف الارتفاع. عندما تأتي أخبار سيئة، يسيطر العرض، ويختراق السعر النطاق للأسفل، وهذه فرصة للبيع.

لكن في الغالب، عندما يكون السعر في اتجاه مستمر، وليس انعكاسًا، فإن التداول يتبع الاتجاه. عندما يعود الطلب أو العرض في الاتجاه نفسه ويصبح قويًا، يستمر السعر في التحرك في نفس الاتجاه.

الخلاصة، إذا فهمت الطلب والعرض والعوامل التي تؤثر عليهما، فستتمكن من التنبؤ بالأسعار بشكل أفضل، سواء كانت أسهمًا، أو ذهبًا، أو طاقة، أو حتى أصول رقمية. كل شيء يتحرك بواسطة نفس الآلية.