مؤخرًا سألني أصدقاء عن أماكن شراء استثمار الذهب، واكتشفت أن الكثيرين لا يعرفون حقًا طرق استثمار الذهب. في الواقع، بجانب الذهب التقليدي المادي، هناك الآن العديد من طرق استثمار الذهب التي لا حصر لها، وسأرتب لكم خبرتي التي استغرقت سنوات في استكشافها.

بصراحة، أصبح استثمار الذهب أكثر وأكثر شعبية في السنوات الأخيرة. العام الماضي، ارتفع سعر الذهب إلى 5600 دولار، بزيادة أكثر من 60٪، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى توقعات خفض الفائدة في أمريكا، وتصاعد المخاطر الجيوسياسية، وشراء البنوك المركزية للذهب بشكل جنوني. البنك المركزي في عام 2024 اشترى 1045 طن من الذهب، وهو أعلى من ألف طن لثلاث سنوات متتالية، مما دفع سعر الذهب للأعلى مباشرة. ومع ذلك، فإن العوامل التي تؤثر على سعر الذهب معقدة جدًا، ولا يمكن التنبؤ باتجاهه على المدى القصير، لذا فإن توقيت الدخول مهم جدًا.

هل تريد استثمار الذهب أم لا؟ في الواقع، يعتمد ذلك على هدفك. إذا كنت تريد الاحتفاظ به للحفاظ على القيمة على المدى الطويل، فعليك أن تختار نقطة دخول جيدة، ولا تنتظر حتى يحقق ارتفاعًا ثم تفكر في الشراء. وإذا كنت تستطيع تحمل المخاطر وتريد كسب المال بسرعة، فإن التداول القصير هو خيارك.

قسّمت طريقتي الرئيسية في استثمار الذهب إلى خمس فئات، وكل نوع يحمل مخاطر وتكاليف مختلفة.

النوع الأول هو شراء الذهب المادي، مثل الأشرطة أو العملات الذهبية. الميزة هي انخفاض المخاطر، والشعور بالأمان، لكن العيوب واضحة — سعر الوحدة مرتفع، يحتاج إلى تخزين، ورسوم معاملات كثيرة. إذا كنت في ماليزيا، فبنك Maybank، CIMB، وPublic Bank يمكنهم الشراء، وتكاليفهم أرخص من متاجر الذهب. في أمريكا، JPMorgan وBank of America يوفران أيضًا. أما في هونغ كونغ، فبنك HSBC وHang Seng Bank. لكن يجب الانتباه، أن تكلفة شراء وبيع الذهب المادي تتراوح بين 1% إلى 5%، و"سهولة الشراء وصعوبة البيع" مشكلة حقيقية.

النوع الثاني هو دفتر الذهب، ويُسمى أيضًا الذهب الورقي. البنك يحفظه نيابة عنك، وأنت لست بحاجة إلى تخزينه بنفسك، الأمر أكثر سهولة. العديد من البنوك في ماليزيا تقدم هذه الخدمة، ويمكن شراؤه بالعملة الماليزية أو العملات الأجنبية، لكن تكاليف الصرف ستأكل بعض الأرباح. الميزة أن التكاليف متوسطة نسبيًا، والعيب هو أنه يمكنك الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع فقط، والتداول المتكرر يراكم الرسوم.

النوع الثالث هو صناديق المؤشرات للذهب، أو ETF. هذا الاستثمار بأقل حد أدنى، وسيولته جيدة، ومناسب للمبتدئين والمستثمرين الصغار. في السوق المالي الماليزي يوجد 0828EA، وفي أمريكا يوجد GLD و IAU. لكن يجب الانتباه أن رسوم الإدارة ستأكل جزءًا من العائد، ولا يمكن إلا الشراء وليس البيع على المكشوف.

النوع الرابع هو عقود الذهب الآجلة. هذا مناسب للمتداولين ذوي الخبرة، ويمكن التداول باتجاهين، والرافعة المالية يمكن أن تضخم الأرباح. العيب هو أن العقود لها تاريخ انتهاء، ويجب إعادة التوازن، والرافعة المالية عالية جدًا. بورصة شيكاغو التجارية (CME) تقدم أكثر السيولة لعقود الذهب الآجلة، ويمكن التداول عليها تقريبًا 24 ساعة.

النوع الخامس هو عقود الفروقات على الذهب (CFD). أدنى حد للدخول هو 0.01 عقد، والرافعة المالية مرنة جدًا. لا حاجة لامتلاك الذهب فعليًا، وليس لها تاريخ انتهاء، وتوفر مرونة أكبر من العقود الآجلة. هناك العديد من المنصات المنظمة في الخارج تقدم هذه الخدمة، مثل IG Markets وPlus500، وهي وسطاء كبار موثوق بهم.

بصراحة، اختيار الطريقة يعتمد حقًا على أسلوب استثمارك. إذا كنت تريد الحفاظ على القيمة على المدى الطويل، فاشترِ الذهب المادي أو ETF. وإذا كنت تريد الربح من فرق السعر على المدى القصير، ففكر في العقود الآجلة أو CFD. أنا أعتبر استثمار الذهب جزءًا من توزيع الأصول، وأحتفظ بجزء طويل الأمد، وأقوم ببعض التداولات المتوسطة والقصيرة. المهم أن تفهم جيدًا مدى قدرتك على تحمل المخاطر، ولا تنخدع بالرافعة المالية العالية.