بالأمس، تحدثت مع صديق متداول، وقال لي إن أحد التكاليف التي غالبًا ما يتم تجاهلها هو السواب، والذي في الواقع مهم جدًا إذا كنت من الأشخاص الذين يفضلون الاحتفاظ بأوامرهم لليوم التالي. لذلك أود أن أشارك فهمي حول هذا الموضوع بشكل واضح.

ببساطة، السواب هو الفائدة الناتجة عن حملك لصفقة لليوم التالي. عندما تتداول زوج عملات، مثل اليورو مقابل الدولار، أنت في الواقع تقترض عملة واحدة لشراء العملة الأخرى. إذا قمت بشراء EUR/USD، فأنت تشتري اليورو وتقترض الدولار، ومع ذلك إذا قمت ببيع EUR/USD، فأنت تقترض اليورو وتشتري الدولار بدلاً من ذلك.

كل عملة لها سعر فائدة خاص بها يحدده البنك المركزي، مثل الدولار الأمريكي الذي تحدده الاحتياطي الفيدرالي، أو اليورو الذي تحدده البنك المركزي الأوروبي. عندما تقترض عملة، عليك دفع فائدة عليها، وعندما تحتفظ بعملة، يجب أن تتلقى فائدة منها. السواب هو الفرق الصافي بين الفوائد على العملتين.

على سبيل المثال، إذا كانت نسبة اليورو 4.0% سنويًا، والدولار 5.0% سنويًا، عند شراء EUR/USD، ستتلقى 4.0% على اليورو، وتدفع 5.0% على الدولار، والفرق هو -1.0%. هذا يعني أنه عليك دفع السواب في هذا الاتجاه. أما عند البيع، فستدفع 4.0% على اليورو وتتلقي 5.0% على الدولار، والفرق هو +1.0%، وبالتالي ستتلقى السواب بدلاً من دفعه.

لكن في الواقع، غالبًا ما يضيف الوسيط رسوم إدارة خاصة به، لذلك حتى لو كان من الناحية النظرية يجب أن تتلقى سوابًا إيجابيًا، فإن المبلغ الفعلي الذي تتلقاه قد يكون أقل بكثير أو حتى يصبح سلبيًا على كلا الجانبين. هذا هو السبب في أن Swap Long و Swap Short لا يتطابقان تمامًا.

ما يخطئ به المتداولون المبتدئون هو حساب Swap لمدة 3 أيام، وهو عندما يتم احتساب السواب ثلاث مرات في ليلة الأربعاء، لأن سوق الفوركس يغلق يومي السبت والأحد، لكن الفوائد لا تتوقف، ويجب على الوسيط تجميع حسابات السواب لعطلة نهاية الأسبوع في يوم العمل.

مراقبة السواب مهمة قبل فتح الصفقة. في منصات مثل MT4 أو MT5، انتقل إلى Market Watch، انقر بزر الماوس الأيمن على الأداة، واختر Specification، ستظهر لك قيمة Swap Long و Swap Short. بعض المنصات تعرض النسبة المئوية لكل ليلة، مما يسهل الحساب.

لحساب ذلك، إذا كان الوسيط يعرض السواب كنسبة مئوية، فالصيغة هي: قيمة المركز الإجمالية مضروبة في نسبة السواب. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء 1 لوت من EUR/USD بسعر 1.0900، فالقيمة الإجمالية هي 109,000 دولار. إذا كانت السواب -0.008% لكل ليلة، فالحساب هو: 109,000 مضروبًا في -0.008 مقسومًا على 100، يساوي -8.72 دولار لكل ليلة.

المهم أن تعرف أن السواب يُحسب على القيمة الكاملة للمركز، وليس على الهامش الذي تضعه. إذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:100، فالهامش هو فقط 1,090 دولار، لكنك تخسر 8.72 دولار يوميًا، وهو ما يعادل 0.8% من الهامش يوميًا. عندما لا يتحرك السوق، هذا هو السبب في أن السواب يمثل تكلفة خفية مخيفة.

لكن السواب ليس فقط مخاطرة، بل يخلق أيضًا فرصًا لبعض المتداولين من خلال استراتيجية الحمل (Carry Trade)، وهي استراتيجية تستفيد من السواب الإيجابي. الفكرة هي اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة، مثل الين الياباني، وشراء عملة ذات فائدة عالية، مثل الدولار الأسترالي، للاستفادة من السواب الإيجابي يوميًا. على سبيل المثال، إذا اشتريت AUD/JPY وكان السواب طويلًا إيجابيًا، فستتلقى مبلغًا كل ليلة على الصفقة. لكن المخاطرة تكمن في سعر الصرف؛ إذا انخفض AUD/JPY بشكل كبير، قد تتكبد خسائر أكبر من الأرباح التي جمعتها من السواب.

خيار آخر مثير هو حسابات بدون سواب أو الحسابات الإسلامية، التي لا تفرض رسوم سواب مهما طال وقت الاحتفاظ بالصفقة. هذا مناسب جدًا للمتداولين الذين يفضلون الاحتفاظ بصفقاتهم لأسبوع أو شهر دون القلق من أن السواب سيأكل أرباحهم.

الخلاصة، أن السواب هو عامل مهم يجب أخذه في الاعتبار منذ بداية التخطيط للتداول، وليس مجرد رسوم صغيرة. للمتداولين القصيرين، قد لا يكون له تأثير كبير، لكن للمتداولين الذين يحتفظون بصفقات لأسابيع أو شهور، يمكن أن يكون له تأثير كبير. اختيار وسيط شفاف من حيث الرسوم ومنصة تعرض المعلومات بوضوح سيساعدك على التخطيط بشكل أكثر دقة، وتجنب المفاجآت غير السارة من التكاليف الخفية.