5🈷️26日 $BTC التحليل الشامل للسوق

الجانب الإخباري:
استمر النقاش حول احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي (Strategic Bitcoin Reserve)، وتوضيح تنظيم قانون الوضوح (CLARITY Act) الذي يعزز الإيجابية، بالإضافة إلى كشف شركات مثل SpaceX عن حيازاتها (حوالي 18 ألف بيتكوين). هذه العوامل تعزز ثقة المؤسسات والشركات في الاعتماد على البيتكوين على المدى الطويل.

البيئة الكلية تتأثر بسياسات الاحتياطي الفيدرالي (ارتفاع العائدات، قوة الدولار)، وانخفض الميل للمخاطرة في السوق. عاد البيتكوين للتراجع من فوق 80,000 دولار مؤخرًا، مصحوبًا بمشاعر تجنب المخاطر الأوسع.

لم تكن هناك أخبار مفاجئة كبيرة بالأمس، لكن عدم اليقين الكلي يضغط على المزاج القصير الأمد.

الجانب المالي:
تدفقات أموال الصناديق المتداولة (ETF): لا تزال ضعيفة. شهدت شهور مايو خروج صافي للأموال لعدة أيام/أسابيع (مثلاً، خرج حوالي 1.26 مليار دولار خلال أسبوع)، واستمر التدفق الخارجي لمدة 6 أيام متتالية، حيث تجاوز المجموع أكثر من 1.5 مليار دولار. هذا يمثل ضغطًا مهمًا مؤخرًا، ويعزى بشكل رئيسي إلى بيئة العائدات المرتفعة، حيث يحقق المؤسسات بعض الأرباح أو يتحولون إلى السندات. على الرغم من أن التدفقات الإجمالية لعام 2026 لا تزال إيجابية، إلا أن معدل النمو يتباطأ.

البيانات على السلسلة:
الطلب الظاهر خلال الـ30 يومًا الأخيرة وصل إلى -147 ألف بيتكوين، وهو أدنى مستوى في عام 2026 (مشابه لسعر نهاية 2025 بين 60-66 ألف دولار)، مما يدل على ضعف الشراء الفوري، ودخول العملات ذات النوم الطويل إلى ضغط التداول. نمط تراكم المعدنين (MPI سلبي)، لكن هناك ضغط بيع قصير الأمد.

المشتقات:
معدل تمويل العقود الدائمة منخفض أو قليل الإيجابية (حوالي 0.001-0.01%)، ولم يُلاحظ وجود مراكز شراء مفرطة، مما يجعل مخاطر الرافعة المالية تحت السيطرة.

الجانب الفني:
مراجعة، الأمس كانت الفكرة أن الحذر يكون طالما لم يتجاوز 77,700 دولار، والآن السوق يسير بشكل مثالي وفقًا للتوقعات، وعند الوصول للمستويات المحددة، بدأ في التراجع.

الفكرة اليوم أيضًا هي نفسها، على مستوى الشموع اليومية لا تزال هناك مخاطر، ويجب مراقبة اختبار الدعم الثاني وما إذا كانت الخطوط البطيئة ستنخفض دون الصفر، والسيناريو الوحيد الذي يمكن أن يقوي الاتجاه الصاعد هو أن يتشكل دعم عند 76,400 على الأربع ساعات، ثم يتجه لتشكيل نمط الرأس والكتفين المقلوب على الأربع ساعات، وإذا فشل ذلك وانهار دون 76,400، فسيكون هناك اختبار ثانٍ عند حوالي 74,000 دولار.

الخلاصة، من المتوقع أن يتراوح السوق اليوم بين 76,400 و77,700، وإذا كسر 76,400، فسيستمر الهبوط.