التداول منذ فترة طويلة لكن لا زلت أجد صعوبة في فهم ما هو سعر التبادل (السواب) ولماذا أضطر لدفع المال كل ليلة عند الاحتفاظ بأمر تداول عبر يوم واحد. إنه أحد التكاليف الخفية التي غالبًا ما يتجاهلها المتداولون المبتدئون، وتختفي أرباح جيدة بسببها حقًا.

في الواقع، ما هو سعر التبادل؟ إنه مسألة الفائدة. عند فتح أمر تداول، على سبيل المثال شراء اليورو مقابل الدولار الأمريكي، أنت "تشتري" اليورو وتقوم "باقتراض" الدولار لدفع ثمن الشراء. كل من هاتين العملتين لهما معدل فائدة خاص بهما. قد يكون اليورو 4% سنويًا، والدولار 5% سنويًا. الفرق بين معدل الفائدة هذا هو ما يُعرف بسعر التبادل.

إذا قمت بشراء اليورو مقابل الدولار، ستحصل على فائدة اليورو، ولكن عليك دفع فائدة الدولار. الفرق هو 4% ناقص 5%، يساوي -1% سنويًا. هذا يعني أنك تدفع سعر التبادل. هذا هو السبب الأساسي في معرفة ما هو سعر التبادل؛ فهو ليس رسومًا عشوائية، بل ناتج عن الفرق الحقيقي في معدلات الفائدة.

لكن في الواقع، الوسيط (السمسار) هو الوسيط الذي يسهل عملية الاقتراض هذه، ويضيف رسوم إدارية خاصة به. لذلك، على الرغم من أنه من الناحية النظرية قد تحصل على سعر تبادل إيجابي، إلا أن إضافة الرسوم الإدارية قد يجعلها سلبية أو تختفي تمامًا. هذا هو السبب في أن سعر التبادل للصفقات الطويلة والقصيرة ليس متساويًا تمامًا.

هناك أمر آخر يجب الانتباه إليه، وهو سعر التبادل لمدة 3 أيام. سوق الفوركس يغلق يومي السبت والأحد، لكن الفوائد تتواصل يوميًا. لذلك، يقوم الوسيط بجمع فوائد يومي السبت والأحد ويحسبها في يوم العمل. عادةً، يكون ذلك ليلة الأربعاء، وإذا كنت تحتفظ بأمر خلال تلك الليلة، فإن سعر التبادل يكون ثلاثة أضعاف.

طريقة معرفة سعر التبادل تعتمد على المنصة. إذا كنت تستخدم MT4/MT5، اذهب إلى نافذة السوق، وانقر بزر الماوس الأيمن على الأداة، واختر المواصفات، وابحث عن سعر التبادل للشراء (Swap Long) وللبيع (Swap Short). إذا كانت المنصة تعرض النسبة المئوية لكل ليلة، فسيكون الأمر أسهل بكثير.

حساب سعر التبادل الحقيقي يعتمد على الوحدة المعروضة. إذا كانت بالنقاط، فاضرب النقاط في قيمة نقطة واحدة. على سبيل المثال، شراء عقد لوت واحد من اليورو مقابل الدولار، وسعر التبادل للشراء هو -8.5 نقطة، وقيمة نقطة واحدة تساوي دولار واحد، إذن هو -8.5 دولار لكل ليلة. وإذا كانت هناك عملية تبادل لمدة 3 أيام، فسيكون -25.5 دولار.

إذا كانت النسبة مئوية، فاضرب القيمة الإجمالية للصفقة في معدل سعر التبادل. مثلا، شراء لوت واحد من اليورو مقابل الدولار عند سعر 1.0900، وسعر التبادل هو -0.008% لكل ليلة، إذن: 109,000 دولار × (-0.008/100) = -8.72 دولار لكل ليلة. وإذا كانت عملية التبادل لمدة 3 أيام، فسيكون -26.16 دولار.

المهم أن سعر التبادل يُحسب من القيمة الكاملة، وليس من الهامش الذي تضعه. إذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:100، وتشتري لوت واحد، فإن الهامش هو فقط 1,090 دولار، لكن سعر التبادل -8.72 دولار لكل ليلة يمثل 0.8% من الهامش. هذه هي المخاطرة المرتبطة بسعر التبادل التي يتجاهلها الكثيرون.

لكن سعر التبادل ليس مجرد مخاطرة، بل يخلق فرصًا للبعض أيضًا، مثل استراتيجية "Carry Trade"، وهي اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة وشراء عملة ذات فائدة عالية لتحقيق أرباح من سعر التبادل الإيجابي يوميًا. على سبيل المثال، شراء زوج الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني. إذا كان سعر التبادل للشراء إيجابي، فستحصل على أرباح كل ليلة، لكن المخاطرة تكمن في سعر الصرف، فإذا هبط زوج AUD/JPY بشكل كبير، قد تتكبد خسائر أكبر من أرباح سعر التبادل.

خيار آخر هو حسابات بدون سعر تبادل (Swap-Free) أو الحسابات الإسلامية، التي لا تحتسب سعر تبادل مهما طالت مدة الاحتفاظ بالصفقة. هذا مناسب جدًا للمتداولين الذين يحتفظون بصفقات لأسابيع أو شهور، مثل المتداولين بالمراكز (Position Traders) أو المتداولين بالمضاربة الطويلة.

وفي الختام، ما هو سعر التبادل؟ إنه موضوع يتطلب دراسة دقيقة وحسابات جيدة، لأنه يؤثر بشكل حقيقي على أرباحك وخسائرك. للمتداولين القصيرين، قد لا يكون مشكلة، لكن للذين يحتفظون بصفقات طويلة، هو تكلفة يجب أخذها بعين الاعتبار. اختيار وسيط شفاف في رسومه ويعرض هذه المعلومات بوضوح سيساعدك على التخطيط بشكل أدق.