مؤخرًا كنت أفكر في سؤال، هل يمكن للشباب حقًا تحقيق الحرية المالية من خلال ادخار الأسهم؟ هناك الكثير من المقالات على الإنترنت تتحدث عن ذلك، لكنني اكتشفت أن الغالبية لا تشرح نقطة مهمة جدًا — الادخار في الأسهم أيضًا يحمل مخاطر.

دعونا أولا نوضح ما هو الادخار في الأسهم. ببساطة، هو شراء الأسهم والاحتفاظ بها على المدى الطويل، والاعتماد على توزيعات الأرباح التي تصدرها الشركات لتراكم الأرباح ببطء. يبدو الأمر وكأنه وضع المال في البنك والحصول على الفوائد، لذلك يُطلق عليه ادخار الأسهم. في تايوان، الأمر شائع جدًا، وهناك الكثير من القصص على الإنترنت مثل "ادخار الأسهم والحصول على أرباح، والدخل الشهري يصل لعشرات الآلاف".

لكن هناك عيب بسيط جدًا يُغفل عنه غالبًا — وهو أن الادخار في الأسهم لا يضمن رأس المال. لقد رأيت الكثير من الناس يربحون من الأرباح، لكنهم يخسرون رأس مالهم. في عام 2021، عندما وزعت شركة ما أرباحًا بقيمة 10 نيو taiwan دولار، كانت نسبة العائد على الاستثمار تتجاوز 15%، واندفع الكثيرون لشراء الأسهم، لكن سعر السهم انخفض من 70 إلى 22 نيو taiwan دولار. وهو مثال على "الربح من الأرباح وخسارة فرق السعر". إذن، هل يمكن أن نحقق أرباحًا ثابتة دون خسارة؟ هذا غير صحيح على الإطلاق.

هناك عيب آخر غالبًا ما يُغفل عنه — وهو أن اختيار الأسهم يتطلب مهارة حقيقية. ليست كل الأسهم ذات العائد المرتفع تستحق الشراء، بل يجب النظر إلى مستقبل القطاع، والبيانات الأساسية للشركة، ومستوى التقييم، وغيرها. هذا يتطلب قدرات تحليلية، وليس مجرد شراء عشوائي.

العيب الثالث هو مشكلة السيولة. الأموال التي تضعها في الأسهم لا يمكن سحبها في أي وقت، لأنه إذا احتجت إلى المال فجأة وكنت في وقت توزيع الأرباح، وكنت في سعر منخفض، فبيع الأسهم قد يؤدي إلى خسارة فرق السعر، بالإضافة إلى عدم الحصول على الأرباح. لذلك، من الأفضل أن تضع أموالك في الأسهم في أموال غير مستخدمة، وأموال لا تحتاجها على المدى القصير.

هناك عيب آخر قليل من يتحدث عنه — وهو أن العائد على المدى القصير محدود جدًا. يعتمد الادخار في الأسهم على النمو على المدى الطويل، وداخل فترات قصيرة، تكون تقلبات السوق كبيرة جدًا، ويصعب التنبؤ بالعائد. إذا كنت تريد تحقيق أرباح سريعة، فالادخار في الأسهم غير مناسب على الإطلاق.

فلماذا لا يزال هناك الكثير من الناس يختارون الادخار في الأسهم؟ المزايا أيضًا كثيرة. أولها هو الدخل السلبي وتأثير الفائدة المركبة. بالاحتفاظ المستمر بشركات ذات جودة عالية، وتلقي الأرباح بشكل دوري، ثم إعادة استثمارها، مع مرور الوقت، يصبح الأمر مثل كرة الثلج التي تتدحرج وتكبر. بعد 20 أو 30 سنة، يكون العائد الإجمالي غالبًا كبيرًا جدًا.

ثانيًا، لا حاجة لمراقبة السوق يوميًا. هذا ميزة كبيرة للموظفين. لا تحتاج إلى التخمين إذا كانت أسعار الأسهم سترتفع أو تنخفض غدًا، طالما أن أساسيات الشركة جيدة، حتى لو انخفض السعر، يمكن اعتباره فرصة لشراء بأسعار مخفضة. من الناحية النفسية، سيكون أكثر استقرارًا من التداول القصير الأمد.

ثالثًا، مقاومة التضخم. النقدية تتآكل بسبب التضخم، لكن أرباح الشركات ذات الجودة عادةً تتكيف مع ارتفاع الأسعار، وأسعار الأسهم والأرباح تميل إلى الارتفاع على المدى الطويل.

وفي تايوان، الضرائب أيضًا أكثر ودية. يمكن اختيار دمج أرباح الأسهم مع ضريبة الدخل الشاملة والاستفادة من خصم 8.5%، أو اختيار ضريبة منفصلة بنسبة 28%. معظم المستثمرين في الأسهم يمكنهم الاستفادة من ضرائب أقل. لكن يجب الانتباه إلى أن أي أرباح أسهم تتجاوز 20,000 نيو taiwan دولار ستُخصم منها رسوم تأمين صحي إضافية بنسبة 2.11%.

كيف يمكن أن نجعل استثمارنا في الأسهم ناجحًا؟ أولًا، يجب اختيار الأسهم بشكل صحيح. كثير من الناس يركزون فقط على عائد التوزيع، لكن الأهم هو قدرة الشركة على توزيع الأرباح والنمو على المدى الطويل. في تايوان، هناك ثلاث فئات رئيسية من الأسهم للاستثمار: الصناديق المتداولة (ETF)، الأسهم المالية، وأسهم الاتصالات. الصناديق المتداولة أكثر تنويعًا، وتناسب المبتدئين، مثل 0056، 0050، 00878، فهي خيارات شهيرة. الأسهم المالية توفر توزيعات ثابتة، مثل تشيو فون جين، تشونغ سين جين، وهي جيدة أيضًا. أسهم الاتصالات مثل شركة Chunghwa Telecom، حتى في أسوأ الظروف الاقتصادية، يظل الناس بحاجة إلى الإنترنت، وسعر السهم مستقر جدًا.

وفي النهاية، الأشخاص المناسبون للاستثمار في الأسهم يجب أن يتوفر لديهم عدة شروط: لديهم مفهوم الاستثمار على المدى الطويل، يملكون أموالًا غير مستخدمة، يتحلون بالصبر، يتبعون أسلوب استثمار محافظ، ولديهم قدرات تحليل البيانات الأساسية.

وأخيرًا، أود أن أقول إن الادخار في الأسهم ليس ضمانًا لتحقيق الحرية المالية للشباب. الاعتماد على الادخار في الأسهم لتحقيق ثروة بسرعة غير واقعي، خاصة وأن الشباب غالبًا لا يملكون الكثير من الأموال غير المستخدمة. التنويع في الاستثمار هو الأساس، واختيار أساليب استثمار مناسبة وفقًا لظروفك المالية مهم جدًا. كل استثمار يحمل مخاطر، فلا تتبع الاتجاهات بشكل أعمى.