هناك الكثيرของคนถามเรื่อง العرض والطلبบ่อยมากในกลุ่มนักลงทุน ลองมาดูกันว่า supply คือ อะไรจริง ๆ และมันมีผลต่อการเทรดของเราแค่ไหน

จริง ๆ ก็ง่ายนะ supply คือ ความต้องการขายของผู้ขาย ส่วน demand คือ ความต้องการซื้อของผู้ซื้อ เมื่อทั้งสองฝั่งมาบรรจบกันที่จุดไหนซักจุด ราคาก็จะหยุดที่จุดนั้น เรียกว่า equilibrium นั่นแหละ

ผมสังเกตว่าหลาย ๆ คนมองแค่ราคา แต่ไม่เข้าใจว่าราคามันเกิดมาจากไหน มันเกิดจากแรงซื้อและแรงขายที่ปะทะกันอยู่ตลอดเวลา ถ้า demand แรงกว่า ราคาก็ปรับขึ้น ถ้า supply แรงกว่า ราคาก็ดิ่งลง

มาดูตัวอย่างจริง ๆ กันสิ ช่วงมีนาคมที่ผ่านมา เมื่อช่องแคบฮอร์มุซปิด น้ำมันที่ไหลผ่านตรงนั้นประมาณ 20% ของโลกหายไปจากตลาดทันทีทันใด นี่คือสิ่งที่เรียกว่า supply shock ทำให้อุปทานลดลงอย่างรุนแรง แต่ demand ยังอยู่เหมือนเดิม ผลก็คือราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจนเสียสมดุล

ในตลาดหุ้น supply คือ ปริมาณหุ้นที่มีอยู่ในตลาด ส่วน demand คือ ความต้องการซื้อหุ้นนั้น ๆ ของนักลงทุน เมื่อบริษัททำการซื้อหุ้นคืน supply ก็ลดลง ตรงกันข้ามกับการเพิ่มทุน

สิ่งที่ผมเห็นว่าสำคัญที่สุดคือการอ่านแนวโน้ม ถ้าราคาทำจุดสูงใหม่เรื่อย ๆ แสดงว่า demand ยังแข็งแรง ถ้าเป็นจุดต่ำใหม่ เรื่อย ๆ แสดงว่า supply มีแรงมาก การเทรดแบบ Demand Supply Zone ก็ใช้หลักการนี้ พอราคาวิ่งรวดเร็วแล้วมาพักตัวในกรอบ เมื่อไหร่ที่มันทะลุกรอบออกมา นั่นคือจังหวะที่เราเข้าได้

แท่งเทียนสีเขียวบอกว่าผู้ซื้อชนะ แท่งเทียนสีแดงบอกว่าผู้ขายชนะ แต่ถ้าเป็น doji คือว่าทั้งสองฝั่งยังไม่มีใครชนะ ราคาจึงไปไม่ไหน

สำหรับการวิเคราะห์พื้นฐาน supply และ demand ก็ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ผลประกอบการและการเติบโตของบริษัท ถ้าข่าวดี demand จะเพิ่มขึ้น ถ้าข่าวไม่ดี supply ก็จะมาแรง

จริง ๆ แล้ว การเรียนรู้เรื่องนี้ไม่ยากถ้าเราลองนำไปใช้จริง ลองดูราคาหุ้นจริง ๆ บน Gate แล้วสังเกตว่าเมื่อไหร่ที่มีการเปลี่ยนแปลง supply หรือ demand มีปัจจัยอะไรเข้ามา ทำแบบนี้ไปเรื่อย ๆ จะเห็นภาพชัดขึ้นเรื่อย ๆ ครับ