صفقة "نادي Nvidia القادم"؟ لماذا يراقب المستثمرون فجأة شركة Advanced Micro Devices و Arm Holdings و Marvell Technology

إنفيديا (NVDA 1.86٪) كانت رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) على مدى السنوات القليلة الماضية. لقد جعلت القدرة الحاسوبية الموازية الضخمة لوحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بها رقاقاتها مثالية لتدريب نماذج اللغة الكبيرة (LLMs).

ما يستحق الملاحظة هو أن إنفيديا تواصل السيطرة على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي بعد كل هذه السنوات، حيث تسيطر على حوالي 80٪ من هذا المجال. ومع ذلك، فإن سهم إنفيديا تأخر عن نظرائه من الشركات المصنعة للرقاقات، مما يشير إلى أن المستثمرين كانوا يبحثون عن شركات أخرى للاستفادة من الاستثمارات الضخمة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

دعونا نرى لماذا يتجه المستثمرون الآن إلى ما وراء إنفيديا في شرائح الذكاء الاصطناعي.

مصدر الصورة: Getty Images

هذه الشركات المصنعة للرقاقات قد تتفوق على إنفيديا في المرحلة القادمة من دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة

لقد جعل النمو الرائع لإنفيديا في السنوات الأخيرة منها أكبر شركة في العالم بقيمة سوقية تزيد عن 5.2 تريليون دولار.

توسيع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(-1.86٪) $-4.09

السعر الحالي

$215.42

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$5.2 تريليون

نطاق اليوم

$214.84 - $221.07

نطاق الـ52 أسبوعًا

$132.92 - $236.54

الحجم

5.8 مليون

متوسط الحجم

171.3 مليون

الهامش الإجمالي

74.15٪

عائد الأرباح الموزعة

0.02٪

الجزء الجيد هو أن الشركة تواصل النمو بمعدل صحي، مدفوعًا بالطلب القوي على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها من قبل الشركات الضخمة ومؤسسات الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن تقييمها والتحول التدريجي بعيدًا عن وحدات معالجة الرسومات لمعالجة أعباء عمل الذكاء الاصطناعي قد دفع المستثمرين للنظر في أماكن أخرى للاستفادة من النمو المستمر لسوق شرائح الذكاء الاصطناعي.

هذا يفسر لماذا كانت أسهم شركة Advanced Micro Devices (AMD +4.09٪)، شركة Marvell Technology (MRVL +2.91٪)، وشركة Arm Holdings (ARM +2.80٪) قد تفوقت بشكل كبير على عوائد سوق الأسهم لإنفيديا هذا العام.

البيانات من YCharts

من السهل أن نرى سبب ذلك. تقوم AMD، Marvell، وArm بتصميم شرائح وهياكل معمارية مفضلة لتشغيل أعباء العمل المرتكزة على الاستنتاج في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وفقًا لديلويت، ستشكل أعباء العمل الاستنتاجي ثلثي قوة الحوسبة في مراكز البيانات هذا العام. وبما أن الاستنتاج ليس مكثفًا من حيث الحوسبة مثل تدريب الذكاء الاصطناعي، فقد بدأت الشركات الضخمة ومؤسسات الذكاء الاصطناعي في الاعتماد على وحدات المعالجة المركزية (CPU) والدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs) لمعالجة أعباء عمل الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات.

لقد أدى هذا التحول إلى تعزيز مكانة Arm وMarvell وAMD. والأهم من ذلك، من المتوقع أن تحقق الشركات الثلاث نموًا أسرع في الأرباح مقارنةً بإنفيديا.

شركة Arm، وAMD، وMarvell في بداية منحنى نمو رائع

تتمتع AMD وArm بموقع جيد للاستفادة من الفرصة الضخمة في سوق معالجات الخوادم المركزية. ذكرت AMD في مكالمة أرباحها الأخيرة أنها تتوقع أن ينمو سوق معالجات الخوادم المركزية بنسبة 35٪ سنويًا حتى عام 2030، وأن تحقق أكثر من 120 مليار دولار من الإيرادات بنهاية فترة التوقعات. لقد ضاعفت AMD توقعاتها لنمو سوق معالجات الخوادم المركزية بسبب الذكاء الاصطناعي.

ومن المهم أن AMD بدأت في زيادة حصتها في معالجات الخوادم المركزية من إنتل، وهذا من شأنه أن يعزز نموها على المدى الطويل. بالمثل، فإن تصميمات شرائح Arm مطلوبة بشدة نظرًا لكفاءتها في استهلاك الطاقة. تم تصميم أحدث معالجات خوادم Vera من إنفيديا باستخدام معمارية Arm، وحتى أكبر الشركات الضخمة في مراكز البيانات تستخدم ملكية الشركة البريطانية (IP) لتصميم الشرائح.

وإذا أضفنا تحرك Arm نحو تصنيع السيليكون الخاص بها، فمن السهل أن نرى أن الشركة تتوقع أن ينمو إجمالي إيراداتها إلى 25 مليار دولار بعد خمس سنوات، ارتفاعًا من 4.9 مليار دولار في السنة المالية السابقة. وأخيرًا، تستفيد شركة Marvell من التحول نحو ASICs في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وتتوقع الشركة أن يتسارع معدل نموها في المستقبل، مدفوعًا بشكل رئيسي بالشرائح المخصصة الجديدة للذكاء الاصطناعي التي ستبدأ في إنتاجها خلال العامين المقبلين.

بشكل عام، فإن الطلب على وحدات المعالجة المركزية وASICs في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي سيساعد هذه الشركات على النمو بشكل أسرع من إنفيديا في النهاية.

| الشركة | نمو الأرباح المتوقع | | --- | --- | --- | --- | | | السنة المالية الحالية | السنة المالية التالية | سنتان من الآن | | إنفيديا | 87٪ | 41٪ | 23٪ | | شركة Arm Holdings | 22٪ | 41٪ | 30٪ | | شركة Marvell Technology | 34٪ | 43٪ | 37٪ | | شركة Advanced Micro Devices | 76٪ | 76٪ | 39٪ |

المصدر: Yahoo! Finance و YCharts

لذا، من السهل أن نرى لماذا يبحث المستثمرون عن الشركة التالية لإنفيديا ويشترون أسهم Arm وAMD وMarvell للاستفادة من مرحلة الاستنتاج في دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة.