بالأمس فقط علمت أن صديقي خسر أمواله لأنه لم يفهم موضوع السواب، حيث احتفظ بأمر EUR/USD لمدة 3 أيام، وحقق ربحًا من السعر قدره 30 دولارًا، لكن بعد خصم السواب خُصم منه حوالي 26 دولارًا، وبقي معه فقط 4 دولارات. هذا شيء أردت أن أشاركه مع من لا يفهمه بعد.

السواب هو رسوم مقابل الاحتفاظ بأمر مفتوح لليلة واحدة، اسمه الكامل هو "الفائدة الليلية" أو "رسوم التمديد" (Rollover Fee). ببساطة، هو الفائدة الناتجة عن احتفاظك بموقف تداولي عبر الليل. لماذا يوجد؟ لأنه عند تداول زوج العملات، مثل EUR/USD، أنت "تستعير" عملة واحدة لشراء عملة أخرى.

كل عملة في العالم لها سعر فائدة خاص بها. اليورو لديه 4% سنويًا، والدولار الأمريكي لديه 5% سنويًا. عندما تفتح صفقة شراء EUR/USD، أنت تتلقى فائدة من اليورو، ولكنك تدفع فائدة على الدولار. الفرق هو -1% سنويًا، مما يعني أنك تدفع السواب بالسالب.

لكن في الواقع، السواب لا يتطابق دائمًا مع الفرق النظري في الفوائد. الوسيط هو الوسيط الذي يضيف "رسوم إدارة" خاصة به. حتى لو كانت الفوائد إيجابية، قد يضيف الوسيط رسوم إدارة كبيرة تجعل السواب سالبًا على كلا الجانبين.

السواب له أنواع متعددة. السواب الإيجابي هو عندما تتلقى مبلغًا، والسواب السلبي هو عندما تدفع. وهناك أيضًا سواب للشراء (Long) وسواب للبيع (Short)، وهما دائمًا مختلفان. وهناك شيء مهم يجب الانتباه إليه وهو سواب الثلاثة أيام، ففي مساء الأربعاء، يتم احتساب سواب ثلاثي لأنه سوق الفوركس يغلق يومي السبت والأحد، لكن الفوائد تستمر في التراكم. يجب على الوسيط تجميعها في يوم العمل.

حساب السواب يعتمد على كيفية عرضه من قبل الوسيط. إذا كان بوحدة النقاط (Points)، فقم باستخدام (معدل السواب بالنقاط) مضروبًا في (قيمة نقطة واحدة). إذا كان كنسبة مئوية، فقم باستخدام (القيمة الإجمالية للصفقة) مضروبًا في (نسبة السواب %). مثال: شراء 1 لوت EUR/USD عند 1.0900، وإذا كان السواب للشراء -0.008% في الليلة، فالقيمة الإجمالية هي 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار، مضروبًا في 0.008%، يعطي حوالي -8.72 دولار في الليلة.

النقطة الأساسية التي أريد التأكيد عليها هي أن السواب يُحسب من القيمة الكاملة للصفقة، وليس من الهامش الذي تضعه. إذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:100 وتضع هامشًا قدره 1,090 دولار، ولكنك تدفع سوابًا قدره 8.72 دولار في الليلة، فهذا يمثل 0.8% من الهامش في الليلة. هذا هو الخطر الكبير عند التداول بالرافعة المالية العالية.

لكن السواب ليس فقط خطرًا، بل يخلق أيضًا فرصًا لبعض المتداولين. استراتيجية "Carry Trade" تعتمد على الاستفادة من السواب الإيجابي، من خلال "اقتراض" عملة ذات فائدة منخفضة، مثل الين الياباني، وشراء عملة ذات فائدة عالية، مثل الدولار الأسترالي. إذا كان السواب للشراء إيجابيًا، فستتلقى أموالًا كل ليلة. الخطر هو أن سعر الصرف قد ينخفض بشكل كبير، مما يؤدي إلى خسائر من تغير سعر الصرف أكبر من أرباح السواب.

خيار آخر هو حساب بدون سواب أو حساب إسلامي، حيث لا يتم احتساب سواب مهما طال مدة الاحتفاظ بالصفقة. هذا مناسب للمتداولين الذين يفضلون التداول على المدى المتوسط أو الطويل، مثل Swing Traders أو Position Traders، الذين يحتفظون بصفقات لأسبوع أو شهر. بالطبع، الوسيط يحقق إيرادات من خلال فروق الأسعار (Spread) الأوسع.

عند فهم السواب، ستتمكن من وضع خطة تداول أكثر دقة. أحيانًا، يكون اختيار وسيط شفاف ويعرض هذه المعلومات بوضوح أمرًا مهمًا جدًا، حتى لا تتفاجأ بالتكاليف الخفية لاحقًا.