استراتيجية على مدار الساعة، لماذا يمكنها البقاء لفترة طويلة بدون مجهود؟

مؤخرًا قمت بتنظيم 10 محافظ استثمارية كلاسيكية للمستثمرين الكسالى، ووجدت نقطة مشتركة مثيرة للاهتمام:

المحافظ التي يمكنها البقاء على المدى الطويل غالبًا لا تعتمد على التنبؤ باتجاه معين، بل تعتمد على توزيع الأصول.

مثل محفظة الأسهم والسندات بنسبة 60/40، والمحفظة الدائمة، ومحفظة الكروم، ومحفظة تبرعات ييل، تبدو مختلفة من حيث الشكل، لكن المنطق الأساسي لها متشابه: عدم التنبؤ بالسوق، بل توزيع الأموال على الأسهم، والسندات، والذهب، والسلع، والنقد، وغيرها من الأصول المختلفة.

هذا هو السبب في أنني مؤخرًا أصبحت أركز أكثر على "التوزيع على مدار الساعة".
فهو ليس السعي لأن يكون دائمًا في المقدمة كل سنة، بل أن يكون الحساب غير معتمد بشكل كبير على أصل واحد. عندما يكون السوق جيدًا، يشارك جزء من حقوق الملكية؛ وعندما يتقلب السوق، يوجد سندات، وذهب، وسلع، وأصول أخرى للتنويع.

لكن المشكلة أن الأشخاص العاديين يصعب عليهم فعل ذلك بأنفسهم.
كيف تحدد النسب؟ متى تعدل الحصص؟ هل تبيع عندما ترتفع كثيرًا؟ هل تجرؤ على الشراء عندما تنخفض كثيرًا؟ ما الذي يجب شراؤه من كل نوع من الأصول؟ تبدو هذه الأمور بسيطة، لكن التنفيذ يتطلب انضباطًا شديدًا.

لذا، أعتقد أكثر فأكثر أن إدارة الأموال للأشخاص العاديين لا يجب أن تكون معقدة بالضرورة.

مقارنة بالتركيز على الاتجاهات الحالية وتغييرها غدًا، الأهم هو أن تفكر جيدًا: ما الدور الذي يلعبه مالك في كل حالة.

الأموال التي تحتاجها على المدى القصير، يجب أن تركز أكثر على السيولة؛
الأموال التي لا تحتاجها على المدى المتوسط والطويل، يمكن النظر في تخصيصها بشكل مناسب؛
الأموال التي يمكنها تحمل التقلبات، يمكن المشاركة في فرص حقوق الملكية.
الاستثمار الكسول ليس الاستلقاء وعدم الاهتمام، بل هو تحديد واضح للأصول مسبقًا.

أي أموال تبحث عن الأمان، وأي أموال تبحث عن المرونة، وأي أموال مسؤولة عن الدفاع، وأي أموال يمكن تركها لفترة طويلة دون تغيير.

بمجرد أن يكون للحساب هيكل، عند تقلبات السوق، ستصبح الحالة النفسية أكثر استقرارًا.