السوق النفطية تتفكك والأسعار ترتفع بنسبة 35% ثم تنخفض بنسبة 32% في يوم واحد، لم أرَ شيئًا كهذا من قبل

بدأ الأمر منذ أن هاجم الولايات المتحدة وإسرائيل إيران، مما أدى إلى إغلاق مضيق هرمز، الذي يمر عبره حوالي 31% من النفط العالمي. هذا الرقم يُظهر مدى حجم الأزمة. تتوقع جولدمان ساكس أنه إذا استمر إغلاق هرمز لمدة 5 أسابيع، قد تتجاوز الأسعار 100-150 دولارًا للبرميل. يقول بعض المحللين إن هذه أكبر أزمة طاقة منذ عقد السبعينيات.

الآن، أصبح تداول النفط أكثر الألعاب سخونة، حيث ارتفعت كل من WTI و Brent بأكثر من 20% في يوم واحد. يراقب المستثمرون حول العالم السوق كأنهم يتمسكون بقشة نجاة.

لكن المشكلة هي أن ليس الجميع يعرف كيف يتداول النفط، فهناك طرق متعددة، وكل طريقة تحمل مخاطر مختلفة. لننظر في الخيارات.

الطريقة الأولى هي العقود الفرقية (CFD)، وهي الأكثر شعبية الآن، لأنها لا تتطلب امتلاك النفط الحقيقي، فقط توقع اتجاه السعر. تستخدم الرافعة المالية للتحكم في كميات كبيرة من العقود بمبالغ صغيرة. الميزة هي إمكانية تحقيق أرباح سواء في الاتجاه الصاعد أو الهابط، خاصة في ظل تقلبات عالية كهذه، حيث هناك فرص في كلا الاتجاهين. لكن العيب هو أن تقلبات يومية تتراوح بين 25-30% قد تؤدي إلى إغلاق الصفقة قبل أن يتحرك السوق. وسيط جيد سيطلب حد أدنى منخفض لسهولة دخول المتداولين الأفراد.

الطريقة الثانية هي صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للنفط، وهي أقل خطورة من CFD لأنها لا تستخدم الرافعة المالية. يمكن شراؤها وبيعها بسهولة عبر وسطاء الأسهم العاديين، وهي مناسبة للمبتدئين الذين يرغبون في الاستثمار في النفط على المدى الطويل. رسومها منخفضة، لكن فرص تحقيق الأرباح أقل.

عقود المستقبل (Futures) هي الأدوات ذات السيولة الأعلى، ففي 9 مارس، بلغ حجم تداول عقود المستقبل رقمًا قياسيًا بلغ 954,254 عقدًا. تستخدم الرافعة المالية للتحكم بكميات كبيرة من النفط بمبالغ صغيرة، ويمكن الدخول والخروج من السوق بسرعة. لكن، مع تقلبات كهذه، يكون الخطر مرتفعًا جدًا.

إذا كنت تريد استثمارًا أكثر أمانًا، فكر في أسهم النفط. غالبًا ما ترتفع أسعار الأسهم تماشياً مع أسعار النفط العالمية، وتستفيد من ارتفاع الأسعار من خلال توزيعات الأرباح وارتفاع قيمة الأسهم. لكن المشكلة أن الشركات التي تعمل في الخليج قد تتأثر بشكل كبير بأزمة هرمز.

أما شراء النفط الحقيقي (النفط المادي)، فهو شبه مستحيل للمستثمرين الأفراد، لأن الحد الأدنى للشراء هو 1000 برميل، ويتطلب رأس مال كبير، ويعقد الأمر من ناحية اللوجستيات.

حتى الآن، الأهم هو إدارة المخاطر، فضع دائمًا أمر وقف الخسارة، قلل حجم المركز، وراقب أخبار الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران على مدار الساعة. لا تستخدم أعلى رافعة مالية خلال الأزمة، لأنها تزيد من المخاطر بشكل كبير.

السوق النفطية الآن تتقلب بأعلى مستوى منذ سنوات، حيث أن مضيق هرمز يصدر حوالي 13 مليون برميل يوميًا، وهو الآن تقريبًا مغلق. انخفضت حركة ناقلات النفط بنسبة 70%، والسفن التي تواصل الإبحار تتحمل مخاطر عالية وتكاليف تأمين مرتفعة.

العراق خفض إنتاجه بنسبة 70% لأنه لا توجد طرق تصدير. شركة قطر للطاقة أوقفت إنتاج الغاز الطبيعي المسال، وارتفعت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبي (TTF) بأكثر من 30% خلال أيام قليلة. الصين، الهند، اليابان، وكوريا الجنوبية تستورد حوالي 70% من نفطها من الخليج، مما يتسبب في أضرار كبيرة.

السعودية تحاول زيادة الصادرات عبر خط أنابيب الشرق-الغرب إلى ينبع، لكن قدرة النقل محدودة جدًا. موقف البيت الأبيض هو عامل مهم، وتصريحات الرئيس تؤثر بشكل كبير على أسعار النفط يوميًا.

مخزونات النفط الأمريكية (EIA) زادت بمقدار 13.4 مليون برميل، وهو أكبر ارتفاع منذ نوفمبر 2023. عادة، هذا يضغط على الأسعار، لكن أزمة هرمز كانت أكثر تأثيرًا، لذا السوق يتجاهل هذا العامل.

الخلاصة، أن سوق النفط في أزمة كبيرة لم تحدث منذ السبعينيات. بغض النظر عن طريقة التداول التي تختارها، تذكر أن الاستثمار ينطوي على مخاطر، ويجب دراسة السوق بشكل شامل قبل اتخاذ القرارات، واختيار وسيط مرخص وموثوق.