سلة السيليكون المخصصة المكونة من 3 أسهم والتي قد تتفوق على نيفيديا بحلول عام 2030

إنفيديا (NVDA 1.86%) كانت سهم الذكاء الاصطناعي (AI) الرائد لسنوات، حيث قفز سعر سهمها بنسبة 600% خلال الثلاث سنوات الماضية. لكن حدث شيء غريب بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج ربع أكتوبر المبهرة: انخفض سعر سهمها.

ليس خطأ من إنفيديا، ولم يكن لدى المستثمرين سبب وجيه لمعاقبة السهم. لكن بعد مسيرتها الطويلة والمذهلة، أصبح من الصعب على إنفيديا الحفاظ على زخم سعر سهمها.

قد يكون أحد الأسباب هو أن المستثمرين يدركون أن طفرة الذكاء الاصطناعي لديها مساحة أكبر بكثير للنمو خارج هيمنة وحدات معالجة الرسومات (GPU) الخاصة بإنفيديا. وبالتحديد، يُنظر بشكل متزايد إلى المعالجات السيليكونية المخصصة على أنها الجيل التالي من طلبات أجهزة الذكاء الاصطناعي.

هذه أخبار رائعة لـمارفيل (MRVL +2.96%)، برودكوم (AVGO +0.01%)، وشركة تايوان للرقائق (TSM 0.69%). إليك لماذا قد تكتسب هذه الأسهم زخمًا بينما يأخذ سهم إنفيديا استراحة.

مصدر الصورة: Getty Images.

المعالجات المخصصة هي مستقبل الذكاء الاصطناعي

لسنوات عديدة، كانت وحدات معالجة الرسومات العامة لإنفيديا هي الشكل السائد لمعالجات مراكز البيانات. هذه الرقائق ممتازة لمهام الحوسبة العامة للذكاء الاصطناعي ويمكن استخدامها عبر مجموعة واسعة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

لكن أكبر شركات التكنولوجيا في العالم بدأت أيضًا تدرك أن المعالجات السيليكونية المخصصة لها بعض المزايا على وحدات معالجة الرسومات العامة. على وجه التحديد، يمكنها ضبط المعالجات للعمل بكفاءة أكبر مع نماذج أو أنظمة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

في سوق تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي شديد التنافسية، قد يصنع هذا الفرق في التقدم. لهذا السبب، ما تفعله مارفيل وبرودكوم أصبح أكثر أهمية بشكل متزايد.

ارتفعت مبيعات الدوائر المتكاملة المخصصة (ASICs) الخاصة بشركة برودكوم للعملاء إلى 8.4 مليار دولار في الربع الأول، مضاعفةً المبلغ. جوجل هي أحد العملاء الرائدين، ووقعت الشركة مؤخرًا صفقة لتوسيع تصميمات عملائها لرقاقات Tensor Processing Units (TPUs) الخاصة بجوجل لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التابعة لها حتى عام 2031.

المزيد من مبيعات الذكاء الاصطناعي في الطريق. تقدر إدارة برودكوم أن إيرادات الشركة من الذكاء الاصطناعي ستصل إلى 100 مليار دولار بحلول العام المقبل.

توسيع

ناسداك: AVGO

برودكوم

التغير اليومي

(0.01%) $0.03

السعر الحالي

$414.60

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.0 تريليون

نطاق اليوم

$410.21 - $419.78

نطاق 52 أسبوعًا

$231.13 - $442.36

الحجم

585.5 ألف

متوسط الحجم

23.8 مليون

الهامش الإجمالي

64.96%

عائد الأرباح

0.60%

تقع شركة مارفيل في وضع مماثل. تصمم الشركة حلول ASIC مخصصة لشركات التكنولوجيا الكبرى، بما في ذلك مايكروسوفت. أعلنت الشركة عن نمو قوي مدفوع بالذكاء الاصطناعي في عام 2026، حيث ارتفعت المبيعات الإجمالية بنسبة 42% إلى 8.2 مليار دولار.

مارفيل هي أيضًا الشريك الرئيسي في تصميم رقاقات أمازون الخاصة بـ Trainium، وأعلنت إنفيديا في مارس أنها ستستثمر 2 مليار دولار في مارفيل، مع شراكة تتيح لعملاء إنفيديا الوصول إلى شرائح ASIC الخاصة بمارفيل. هذا مثال على كيف أن شرائح مارفيل وبرودكوم المخصصة ستعمل على الأرجح جنبًا إلى جنب، وليس استبدالًا كاملًا لوحدات معالجة الرسومات (GPU) الخاصة بإنفيديا لاحتياجات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي.

شركة تايوان للرقائق تربح بغض النظر عن من يتقدم من مصممي الرقائق

إذا كنت تتطلع للاستفادة من طفرة أجهزة الذكاء الاصطناعي — لكن لا تريد أن تقرر ما إذا كانت إنفيديا، مارفيل، أو برودكوم ستكون الفائزة الأكبر — فإن شركة تايوان للرقائق، المعروفة أيضًا باسم TSMC، يجب أن تكون خيارك.

على عكس تلك الشركات، TSMC تصنع المعالجات. تمتلك الشركة حصة سوقية تبلغ 70% في تصنيع المعالجات العالمية، وحصة سوقية أكثر إثارة للإعجاب تبلغ 90% في معالجات الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

توسيع

بورصة نيويورك: TSM

شركة تايوان للرقائق التصنيعية

التغير اليومي

(-0.69%) $-2.82

السعر الحالي

$404.33

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.1 تريليون

نطاق اليوم

$402.95 - $410.61

نطاق 52 أسبوعًا

$190.56 - $421.97

الحجم

314.2 ألف

متوسط الحجم

13.7 مليون

الهامش الإجمالي

60.72%

عائد الأرباح

0.82%

ارتفعت مبيعات TSMC بنسبة 41% في الربع الأول إلى 35 مليار دولار، وقفز صافي دخلها بنسبة 58% إلى 3.49 دولارات لكل شهادة إيداع أمريكية (ADR). تقول الإدارة إن المبيعات ستزيد بنسبة 30% خلال عام 2026.

وصف الرئيس التنفيذي لـ TSMC، C.C. Wei، الذكاء الاصطناعي بأنه "اتجاه ضخم" في مكالمة أرباح الشركة الأخيرة، ويعتقد أن شركته ستواصل الاستفادة من الطلب المتزايد على تصنيع معالجات الذكاء الاصطناعي. مع استمرار حاجة شركات التكنولوجيا لوحدات معالجة الرسومات من إنفيديا، بالإضافة إلى السيليكون المخصص، فإن TSMC في موقع مثالي للاستفادة من جميع احتياجات معالجات الذكاء الاصطناعي، بغض النظر عن الفائز.

لماذا قد يكون السيليكون المخصص استثمارًا أفضل من إنفيديا بحلول عام 2030

لا يوجد ضمان بأن أسهم TSMC، برودكوم، ومارفيل ستتفوق على إنفيديا بحلول عام 2030، لكن أعتقد أن الاتجاه نحو السيليكون المخصص يمنح هذه الشركات فرصة جيدة لتحقيق ذلك. تشير بيانات حديثة من Semianalysis إلى أن TPUs الخاصة بجوجل قد تقلل من تكاليف حساباتها بنسبة 62% مقارنة باستخدام معالجات إنفيديا. في وقت سابق من هذا العام، كشفت مايكروسوفت عن رقاقتها المخصصة Maia 200 للاستدلال على الذكاء الاصطناعي، والتي تعاونت مع مارفيل في تصميمها. تقول مايكروسوفت إن الرقاقة ستعمل على "تحسين كبير في اقتصاديات توليد رموز الذكاء الاصطناعي."

كما تتجه أكبر شركات الذكاء الاصطناعي في العالم، مثل Anthropic وOpenAI، نحو الاعتماد على الشرائح المخصصة. لقد وسعت Anthropic بالفعل تعاونها مع برودكوم للوصول إلى 3.5 جيجاوات من TPUs الخاصة ببرودكوم وجوجل، بدءًا من العام المقبل.

من المتوقع أن ينمو الطلب على معالجات ASIC المخصصة بنسبة 45% تقريبًا هذا العام، مقارنة بمعدل نمو وحدات معالجة الرسومات (GPU) البالغ 15% في 2026. مع استمرار هذا التحول، قد تشهد أسهم مارفيل، برودكوم، وتايوان للرقائق ارتفاعات كبيرة مع استثمار المستثمرين في موجة أجهزة الذكاء الاصطناعي القادمة.