في الآونة الأخيرة، أثناء دراستي لتداول الأسهم الأمريكية، اكتشفت أن الكثير من الناس في الواقع لا يفهمون حقًا مفهوم التداول قبل افتتاح السوق الأمريكي، بل وبعضهم لا يعرف حتى أن هناك فترة زمنية يمكنهم التداول خلالها. أعتقد أن هذا الأمر يستحق الحديث بشكل جدي، لأنه يؤثر على قرارات الاستثمار بشكل أكبر مما يتصور البعض.

التداول قبل افتتاح السوق الأمريكي، ببساطة، هو فترة تداول إضافية قبل بدء الجلسة الرسمية. بورصة نيويورك وناسداك تبدأان يوميًا من الساعة 4 صباحًا وتستمران حتى الساعة 9:30 صباحًا، حين يفتتح السوق رسميًا. قد تبدو هذه الفترة قصيرة، لكن من المهم أن نعرف أن العديد من المعلومات المهمة تظهر خلال هذا الوقت. إعلانات الشركات، البيانات الاقتصادية، توجهات الأسواق الدولية، كل هذه الأمور غالبًا ما تبدأ في التفاعل قبل افتتاح السوق.

لماذا تم تحديد مثل هذه الفترة؟ السبب الرئيسي هو تمكين المستثمرين من الاستجابة للأحداث التي تحدث خلال الليل بشكل مبكر. تخيل أن شركة ما أصدرت خبرًا هامًا بعد إغلاق السوق، فسيضطر المستثمرون للانتظار حتى اليوم التالي للتداول، وهذا غير منطقي. التداول قبل الافتتاح حل هذه المشكلة، حيث يمكن للجميع تعديل استراتيجياتهم قبل أن يفتح السوق رسميًا. بالإضافة إلى ذلك، يساعد هذا على اكتشاف الأسعار الحقيقية بشكل أدق، لأن المزيد من المعلومات يتم استيعابها قبل الافتتاح.

لكن هناك تفصيل مهم هنا: السيولة خلال التداول قبل الافتتاح أقل نسبياً. المشاركون الأساسيون هم بعض المؤسسات والمستثمرون الأفراد، وغالبًا لا يشارك صانعو السوق، لذلك يكون حجم التداول أقل. هذا يؤدي مباشرة إلى قاعدة تداول مهمة — لا يمكنك إلا وضع أوامر بسعر محدود خلال هذه الفترة، ولا يمكنك استخدام أوامر السوق. لماذا؟ لأنه إذا استخدمت أمر سوق، قد يتم تنفيذ الصفقة بسعر غير متوقع تمامًا، مما قد يتسبب في خسائر كبيرة.

أحد الأمثلة التي تركت لدي انطباعًا عميقًا هو أداء شركة علي بابا في 16 نوفمبر 2023. في ذلك اليوم، انخفض السعر قبل الافتتاح بأكثر من 8%، وفي النهاية، انخفض سعر الافتتاح بنسبة 8.67% مقارنةً باليوم السابق. ما السبب؟ كان مخططًا أن يقلل جاك ما من حصته، وخطط فصل هوم وAliyun تم إيقافها أيضًا. هذه الأخبار كانت قد انعكست بالفعل خلال التداول قبل الافتتاح، وعند الافتتاح الرسمي، استوعبت السوق معظم المشاعر السلبية. هذه هي قوة التداول قبل الافتتاح — حيث يمكن للسوق أن يستجيب مبكرًا للأخبار المهمة.

بالإضافة إلى التداول قبل الافتتاح، هناك التداول بعد الإغلاق. الوقت العادي للتداول هو من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4 مساءً بالتوقيت الشرقي، والتداول بعد الإغلاق هو الاستمرار في التداول بعد الساعة 4. أيضًا، هناك قيود على التداول بعد الإغلاق — يمكن فقط استخدام أوامر الحد. لكن المثير للاهتمام هو أن التداول بعد الإغلاق غالبًا ما يوفر اكتشاف سعر أكثر هدوءًا، لأن المعلومات الجديدة أقل، ويكون لدى الجميع وقت أكثر للتفكير، مما يقلل عادةً من تقلبات الأسعار. رأيت مثال NVIDIA، حيث كانت التقلبات خلال النهار تتجاوز 2%، لكن بعد الإغلاق، استقرت ضمن نطاق ضيق جدًا.

إذا كنت ترغب في المشاركة في التداول قبل الافتتاح، عليك اختيار وسيط يدعم هذه الميزة. تختلف أوقات الدعم بين الوسيط والآخر، فمثلًا، Charles Schwab يبدأ من الساعة 7 صباحًا بالتوقيت الشرقي، وWebull يمكن أن يبدأ من الساعة 4 صباحًا. هذه التفاصيل مهمة جدًا، لأن بعض المعلومات الحاسمة قد تصدر فقط خلال فترات زمنية معينة.

من منظور استراتيجي، أوصي بنهجَين. الأول هو متابعة الأخبار بشكل مباشر، والتركيز على أساسيات الشركات، والتعديل السريع عند صدور أخبار مهمة. الثاني هو استغلال ضعف السيولة، من خلال وضع أوامر شراء بسعر أدنى من السعر المثالي أو أوامر بيع أعلى، وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى صفقات غير متوقعة. لكن إدارة المخاطر مهمة جدًا — تقليل حجم التداول، والانتباه للعروض غير الاعتيادية، ومتابعة الأخبار بشكل مستمر، كلها ضرورية.

هناك خيار بديل وهو استخدام العقود مقابل الفروقات (CFD). لأنها لا تتعلق بالتداول على الأسهم الفعلية، فهي غير مقيدة بأوقات السوق، ويمكن التداول عليها على مدار 24 ساعة. هذا جذاب جدًا للمستثمرين الذين يرغبون في الدخول والخروج في أي وقت.

بشكل عام، التداول قبل الافتتاح في السوق الأمريكي أداة مفيدة جدًا، لكنه يتطلب الحذر. السيولة منخفضة، والتقلبات عالية، وقد تظهر أسعار متطرفة، وهذه كلها مخاطر. إذا فهمت هذه الخصائص، وضبطت أوامر وقف الخسارة بشكل جيد، وتجنبت أوامر السوق، فإن التداول قبل الافتتاح يمكن أن يوفر لك فرصًا لا تتاح خلال الأوقات العادية. المهم هو وجود خطة واضحة وإدارة مخاطر صارمة.