لقد لاحظت مؤخرًا شيئًا مثيرًا جدًا يتعلق بحركة الأسعار في السوق منذ إغلاق مضيق هرمز في مارس الماضي، أرى بوضوح أن مبدأ العرض والطلب لا يزال هو القوة الحقيقية وراء أسعار جميع الأصول، سواء كانت أسهمًا، نفطًا، ذهبًا، أو حتى أصولًا رقمية.

في الواقع، يشير العرض إلى رغبة البائعين في بيع السلع أو الخدمات عند مستويات سعرية مختلفة، بينما الطلب هو رغبة المشترين. هذان العاملان يعملان معًا لتحديد سعر التوازن في السوق. أعتقد أن الكثيرين قد لا يفهمون بعمق كيف تؤثر هاتان القوتان على استثماراتنا.

دعونا نتحدث عن الطلب أولاً. عندما ينخفض السعر، يميل الناس إلى الرغبة في الشراء أكثر. وعلى العكس، إذا ارتفع السعر، يقل الطلب على الشراء. يُعرف هذا بتأثير الدخل وتأثير الاستبدال، اللذين يجعلان السعر والكمية يرتبطان بعلاقة عكسية.

أما العرض فهو يشير إلى كمية السلع أو الخدمات التي يرغب البائعون في طرحها للبيع عند كل مستوى سعر. وعلى عكس الطلب، عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في البيع أكثر، لأنهم يحققون أرباحًا أكبر. العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، التكنولوجيا، وتوقعات الأسعار المستقبلية.

ما وجدته مثيرًا للاهتمام هو أنه عندما أُغلق مضيق هرمز في مارس، اختفى حوالي 20% من إمدادات النفط الخام التي تمر عبر هذا المضيق من السوق على الفور. هذا يُعرف بصدمة العرض، في حين أن الطلب على الطاقة لا يزال قائمًا. النتيجة كانت ارتفاع سريع في أسعار النفط.

الآن، أرى أن العديد من المستثمرين بدأوا في تطبيق هذا المبدأ بشكل أكبر، خاصة عند تحليل الشموع اليابانية. إذا كانت الشمعة خضراء، فهذا يدل على أن قوة الشراء تفوقت، وإذا كانت حمراء، فهذا يدل على أن قوة البيع هي السائدة. والشمعة الدوجي تشير إلى توازن القوى بين الطرفين.

استخدام منطقة الطلب والعرض كتكتيك أصبح شائعًا جدًا في توقيت التداول. غالبًا ما يبحث المتداولون عن النقاط التي يبدأ فيها السعر بفقدان توازنه، ومن ثم يتوقعون أن يتغير التوازن ليصبح جديدًا. عندما يحدث ارتفاع أو هبوط حاد، تظهر شموع كبيرة وتدخل السوق في منطقة تصحيح، حيث يمثل العرض مستوى انتظار البائعين، بينما يمثل الطلب مستوى انتظار المشترين.

هناك نمطان رئيسيان أراهما بشكل متكرر: DBR (منطقة الطلب، هبوط، قاعدة، ارتفاع) الذي يحدث بعد هبوط السعر ثم انعكاسه للأعلى، و RBD (منطقة العرض، ارتفاع، قاعدة، هبوط) الذي يحدث بعد ارتفاع السعر ثم انعكاسه للأسفل. يمكن للمتداولين الدخول عند اختراق إطار التصحيح.

في التحليل الأساسي، يشير العرض إلى كمية الأسهم الموجودة في السوق، والتي قد تتزايد من خلال زيادة رأس المال أو تنقص من خلال عمليات شراء الأسهم الخاصة. السياسات الشركاتية وإدراج الشركات الجديدة تؤثر مباشرة على ذلك.

أعتقد أن الأهم هو فهم أن سعر السهم يتحرك بواسطة قوى الشراء والبيع. إذا فاز البائعون، ينخفض السعر، وإذا فاز المشترون، يرتفع السعر. توقع أداء الشركة ونموها يؤثر على الطلب، بينما قرارات الشركة تؤثر على العرض.

الاتجاه السعري هو أيضًا مؤشر جيد؛ إذا كانت الأسعار تحقق أعلى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على قوة الطلب. وإذا كانت تحقق أدنى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على وجود ضغط من العرض. كما أن تحديد الدعم والمقاومة يساعدنا على فهم أين تتواجد قوى الشراء والبيع.

وفي النهاية، أؤمن أن تعلم هذه المبادئ يتطلب التطبيق العملي على أسعار الأصول في السوق. ملاحظة ما يعنيه العرض في كل حالة فعلية ستساعدنا على فهم أعمق، وعندما نتمكن من رؤية الصورة بوضوح، فإن توقعات الأسعار ستصبح أدق بشكل أكبر.