في الواقع، إذا كنت تتساءل عن سبب تقلب أسعار الأسهم أو الأصول المختلفة، فإن الإجابة أبسط مما تتصور. إنها مسألة العرض والطلب، والطبيعة في أبسط صورها.

سواء كانت أسهم، طاقة، ذهب، أو حتى أصول رقمية، تعمل هذه المبادئ بنفس الطريقة. عندما يكون هناك طلب أكثر من العرض، يرتفع السعر. والعكس صحيح، عندما ينخفض السعر، يتراجع الطلب.

لكن أهمية هذا الأمر تتجاوز ذلك بكثير. إذا فهمت العرض والطلب حقًا، ستفهم كيف يعمل السوق، والأهم من ذلك، ستعرف متى تشتري أو تبيع.

لنبدأ من الأساس، الطلب هو الرغبة في الشراء، وهو عدد الأشخاص الواقفين في الصف لشراء ذلك الأصل عند مستويات أسعار مختلفة. عندما ينخفض السعر، يزداد الطلب لأنه أصبح أرخص. وعلى العكس، عندما يرتفع السعر، يقل عدد الراغبين في الشراء.

لماذا يحدث ذلك؟ هناك سببان، الأول: عندما ينخفض السعر، تزداد قيمة أموالك، وتصبح لديك المزيد من النقود لشراء أصول أخرى. الثاني: عندما ينخفض سعر هذا الأصل، يبدو أرخص مقارنة بأصول أخرى مماثلة، فيبدأ الناس في التحول لشراء هذا بدلاً منها.

أما العرض، فهو عكس ذلك تمامًا، وهو عدد الأشخاص الراغبين في البيع. عندما يرتفع السعر، يكون البائعون أكثر رغبة في البيع لأنهم يحصلون على المزيد من المال. وعندما ينخفض السعر، لا يرغب البائعون في البيع، لأنهم يعتقدون أنهم قد يخسرون.

فأين يحدث السوق؟ عند النقطة التي يتقاطع فيها العرض والطلب، وهي نقطة التوازن. عندها يكون السعر مستقرًا. إذا حاول السعر أن يرتفع أكثر من اللازم، يزداد البائعون، ويزيد المعروض، فينخفض السعر. وإذا انخفض السعر كثيرًا، يزداد المشترون، ويقل المعروض، فيرتفع السعر.

لكن في السوق الحقيقي، الأمور أكثر تعقيدًا، فهناك عوامل كثيرة تؤثر على العرض والطلب، وليس السعر فقط.

على جانب الطلب، عندما تكون الاقتصاديات جيدة، يكون الناس أكثر ثراءً، ويكونون أكثر رغبة في الاستثمار. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، لا يكون من المغري إيداع الأموال في البنوك، فيتجه الناس لشراء الأسهم أو الأصول ذات المخاطر. وجود سيولة عالية في النظام يزيد الطلب، والأهم هو الثقة، عندما يعتقد الناس أن السوق سيتحسن، يكونون أكثر استعدادًا للشراء.

أما على جانب العرض، فقد تقرر الشركات زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم، مما يؤثر على عدد الأسهم في السوق. الشركات الجديدة قد تدخل السوق عبر الاكتتاب العام، مما يزيد المعروض. السياسات الحكومية أو القوانين أيضًا تؤثر على قدرة الشركات على بيع الأوراق المالية.

الآن، هناك أحداث غير متوقعة، مثل الحرب في الشرق الأوسط، وإغلاق مضيق هرمز، حيث يمر حوالي 20% من نفط العالم. عند إغلاقه، ينخفض المعروض بشكل كبير، بينما الطلب على الطاقة يبقى كما هو، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل طبيعي، وهو ما يُعرف بصدمة العرض.

الآن، كيف يساعدنا هذا في الاستثمار؟

إذا كنت محللًا أساسيًا، فسترى أن ارتفاع أو انخفاض سعر السهم لا يعكس قيمة الشركة نفسها، بل يعكس الطلب أو العرض على الصفقة. إذا كانت الشركة ستنمو بشكل جيد، فسيكون المشترون على استعداد لدفع سعر أعلى، والبائعون يترددون في البيع. وإذا كانت الشركة ستتدهور، فسيكون المشترون أقل رغبة، والبائعون يسرعون في البيع، مما يخفض السعر.

أما إذا كنت محللًا فنيًا، فستركز على قوى الشراء والبيع باستخدام أدوات مختلفة.

الشموع اليابانية (الكانديلستيك) هي أبسطها. الشمعة الخضراء تعني أن المشترين انتصروا، حيث أغلق السعر أعلى من الافتتاح، مما يدل على قوة الشراء. الشمعة الحمراء تعني أن البائعين انتصروا، حيث أغلق السعر أدنى من الافتتاح، مما يدل على قوة البيع. الشمعة الدوجي تعبر عن توازن بين الطرفين، حيث لا يحقق أي طرف انتصارًا، وقد يبقى السعر ثابتًا.

الاتجاه (الترند) يخبرنا نفس الشيء. إذا كانت الأسعار تصل إلى قمم جديدة باستمرار، فهناك قوة طلب. وإذا كانت تصل إلى قيعان جديدة، فهناك قوة عرض.

الدعم (Support) والمقاومة (Resistance) هما نقاط انتظار للعرض والطلب. الدعم هو نقطة يرغب فيها الناس في الشراء، والمقاومة هي نقطة يرغب فيها الناس في البيع.

الاستراتيجية الشائعة هي مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone)، حيث نبحث عن لحظات يكون فيها الطلب أو العرض غير متوازن، مما يدفع السعر للتحرك بسرعة. ثم نبحث عن نقاط يتوقف فيها السعر مؤقتًا قبل أن يستمر في الاتجاه أو يغيره.

هناك أنماط متعددة، مثل منطقة الطلب (Demand Zone) التي تتكون من أنماط مثل Drop Base Rally (DBR)، حيث ينخفض السعر بشكل حاد ثم يستقر، وعندما تظهر أخبار جيدة، يرتفع مجددًا. أو منطقة العرض (Supply Zone) التي تتكون من نمط Rally Base Drop (RBD)، حيث يرتفع السعر بشكل حاد ثم يتوقف، وعندما تظهر أخبار سلبية، ينخفض السعر مجددًا.

وفي بعض الأحيان، يستمر الاتجاه، مثل منطقة الطلب (Demand Zone) التي تتكون من نمط Rally Base Rally (RBR)، حيث يرتفع السعر، ثم يتوقف، ثم يواصل الارتفاع. أو منطقة العرض (Supply Zone) التي تتكون من نمط Drop Base Drop (DBD)، حيث ينخفض السعر، ثم يتوقف، ثم ينخفض أكثر.

المهم هو أن فهم العرض والطلب ليس بالأمر الصعب، لكنه يتطلب تدريبًا ومراقبة الأسعار بشكل مستمر. مع الوقت، سترى الصورة بشكل أوضح. السوق ليس غامضًا كما تظن، هو مجرد لعبة بين المشترين والبائعين، ببساطة.