فكرت للتو في العوامل التي تحدد الطلب والعرض، قد تكون شيئًا يغفل عنه معظم المستثمرين، رغم أنه هو المفتاح الحقيقي لقراءة السوق.

صادف أن سألني شخص ما عن سبب ارتفاع أسعار الأسهم بسرعة أو انخفاضها المفاجئ، فقلت له إن الأمر يتعلق بالتوازن بين المشترين والبائعين، والذي يُطلق عليه الطلب والعرض. هذا هو جوهر حركة الأسعار كلها.

لننظر إلى مثال بسيط، على سبيل المثال، في مارس الماضي، تم إغلاق قناة هورموز الضيقة، مما أدى إلى اختفاء حوالي 20% من النفط الخام من السوق، وهو وضع أدى إلى انخفاض كبير في العرض. في حين أن الطلب على الطاقة لا يزال قائمًا، كانت النتيجة ارتفاع الأسعار بسرعة، وهو مثال حقيقي على كيف تؤثر عوامل الطلب والعرض على السوق.

عند الحديث عن العوامل التي تؤثر على الطلب، أول شيء يجب معرفته هو الاقتصاد الكلي. إذا كانت أسعار الفائدة منخفضة، يفضل الناس الاستثمار في الأسهم أكثر. إذا كانت الاقتصاد ينمو بشكل جيد، فإن أرباح الشركات تكون جيدة، مما يجعل الناس يرغبون في شراء الأسهم أكثر. بالإضافة إلى ذلك، السيولة في النظام المالي مهمة، فكلما زادت الأموال في النظام، زاد رغبة الناس في الاستثمار في الأصول عالية المخاطر. ولا ننسى ثقة المستثمرين، إذا كانوا يعتقدون أن السوق سيكون جيدًا، فإنهم سيدخلون بكثافة.

أما بالنسبة للعرض، فالعوامل التي تحدد العرض في هذا الجانب ليست معقدة، الشركات التي تقرر إعادة شراء أسهمها تقلل من المعروض في السوق، بينما زيادة رأس المال تؤدي إلى زيادة العرض. كما أن الإدراج الجديد للشركات يضيف إلى العرض أيضًا. وهناك أيضًا القوانين، السياسات الضريبية، تكاليف الإنتاج، كل هذه تؤثر على العرض.

ما هو رائع هو عندما نرى توازن السوق، وهو النقطة التي تتقاطع فيها خطوط الطلب والعرض. عند هذه النقطة، من المرجح أن يظل السعر والكمية ثابتين، لأنه إذا ارتفع السعر، يرغب البائعون في البيع أكثر، لكن المشترين يقللون من الكمية التي يشترونها، مما يؤدي إلى فائض من المنتجات وانخفاض السعر. وعلى العكس، إذا انخفض السعر، يرغب المشترون في الشراء أكثر، لكن البائعين يقللون من الكمية المعروضة، مما يؤدي إلى نقص السعر وارتفاعه.

بالنسبة للمستثمرين، فهم فهم العوامل التي تحدد الطلب والعرض يمكن أن يُستخدم في التحليل الأساسي والفني. في التحليل الأساسي، نرى أن ارتفاع أو انخفاض سعر السهم يعتمد على رغبة الناس في شراء أو بيع الشركة. إذا كانت الأخبار جيدة، يدخل المشترون، وإذا كانت الأخبار سيئة، يخرج البائعون.

أما في التحليل الفني، فننظر إلى قوى الشراء والبيع من خلال الشموع اليابانية. إذا كانت الشمعة خضراء، فهذا يدل على قوة الطلب، وإذا كانت حمراء، فهذا يدل على قوة العرض. وننظر أيضًا إلى الاتجاه، إذا كانت الأسعار تصل إلى أعلى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على طلب قوي، وإذا كانت تصل إلى أدنى مستويات جديدة، فهذا يدل على عرض قوي.

هناك تقنية تسمى منطقة الطلب والعرض يستخدمها المتداولون بكثرة، عندما يرتفع السعر بسرعة ثم يتوقف، وإذا اخترق السعر المنطقة مرة أخرى، فهذا يدل على أن الطلب لا يزال قويًا. وإذا انخفض السعر بدلاً من ذلك، فهذا يدل على أن العرض عاد بقوة. معرفة هذا يساعدنا على توقيت عمليات الشراء والبيع بشكل أدق.

في سوق المال، العوامل التي تحدد الطلب والعرض معقدة، لكن إذا فهمنا المبادئ الأساسية، فإن كل شيء يرتبط ببعضه. العوامل الكلية، أخبار الشركات، السياسات الحكومية، التكنولوجيا، المواسم، والثقة، كلها تؤثر على الطلب أو العرض.

ما تعلمته من سنوات التداول هو أن هذا المبدأ ينطبق على جميع الأصول، سواء كانت أسهمًا، أدوات مشتقة، أو حتى أصول رقمية. إذا أردت تحقيق الأرباح، عليك أن تتعلم قراءة رغبة السوق في الشراء والبيع، سواء من خلال البيانات الأساسية أو قراءة الشموع اليابانية.

إذا كنت مهتمًا بدراسة هذا الموضوع أكثر، جرب مراقبة أسعار الأصول الحقيقية على Gate. رؤية البيانات الحقيقية ستساعدك على فهم أعمق من مجرد قراءة النظريات.