مؤخرًا كنت أبحث عن كيفية استخدام معدل الانحراف للعثور على نقاط الشراء والبيع، واكتشفت أن هذا المؤشر هو أداة سهلة التجاهل لكنها فعالة جدًا في تداول الأسهم.

في الواقع، معدل الانحراف يقيس مدى انحراف سعر السهم عن المتوسط المتحرك. ببساطة، عندما يرتفع سعر السهم بشكل مفرط أو ينخفض بشكل كبير، يتغير توقع المشاركين في السوق، وعندها تأتي فرص التصحيح أو الارتداد. في البداية كنت أعتقد أنه معقد، لكن بعد ذلك أدركت أن منطقها الأساسي بسيط جدًا — مثل أسعار المنتجات الزراعية التي تصل إلى أعلى مستوياتها التاريخية، الجميع يخاف من الشراء بأسعار مرتفعة، ويبدأون في البيع؛ وعندما تنخفض الأسعار إلى القاع، يخافون من تفويت الفرصة ويبدأون في الشراء. نفس الشيء ينطبق على نفسية سوق الأسهم.

لحساب معدل الانحراف، نطرح سعر الإغلاق اليومي من المتوسط المتحرك لعدد N أيام، ثم نقسم الناتج على المتوسط المتحرك لذات الفترة، وهكذا نحصل على نسبة مئوية. إذا كان سعر السهم فوق المتوسط، يكون معدل الانحراف إيجابيًا، وإذا كان تحته، يكون سلبيًا.

بالنسبة لإعداد المعاملات، خبرتي الشخصية تقول إنه يجب اختيارها وفقًا لنمط تداولك. إذا كنت تتداول على المدى القصير، فإن فترات قصيرة مثل 5، 6، 10 أيام تكون أكثر حساسية وتلتقط التغيرات السريعة. إذا كانت استراتيجيتك متوسطة المدى، ففترات 20 و60 يوم تكون أكثر استقرارًا. للمستثمرين على المدى الطويل، يمكن النظر إلى 120 أو 240 يومًا. لا توجد معايير ثابتة لهذه المعاملات، ويجب تعديلها بناءً على نشاط السهم ومزاج السوق في ذلك الوقت.

طريقة استخدام معدل الانحراف للعثور على نقاط الشراء والبيع ليست معقدة أيضًا. بعد ضبط المعاملات كحدود، مثلًا 2% إلى 3% لمعدل الانحراف لمدة 5 أيام، عندما يتجاوز معدل الانحراف الحد الإيجابي، فهذا يدل على أن السهم في حالة شراء مفرط وخطر الانخفاض وارد، ويمكن عندها التفكير في البيع. بالمقابل، عندما يكون معدل الانحراف أقل من الحد السلبي، فهذا يشير إلى حالة بيع مفرط مع زخم للارتداد، ويمكن التفكير في الشراء. لكن، يجب تعديل هذه الحدود بناءً على الأداء التاريخي وخبرتك الشخصية، فالسوق ذات التقلبات العالية قد يتجاوز معدل الانحراف الحدود بشكل متكرر، لذا يجب أن تكون مرنًا.

اكتشفت أيضًا أن دمج معدل الانحراف مع عدة خطوط متوسط متحرك يعطي نتائج أدق. على سبيل المثال، مراقبة معدل الانحراف لكل من خط 5 أيام و20 يومًا يعطي صورة أشمل عن الاتجاهات القصيرة والمتوسطة. وأيضًا، من المهم مراقبة حالات التباعد، فإذا حقق السعر أعلى مستويات جديدة لكن معدل الانحراف لم يصل إلى أعلى مستوى له، فربما يكون ذلك إشارة لقمة السوق؛ والعكس صحيح، إذا حقق السعر أدنى مستوى جديد ولم يصل معدل الانحراف إلى أدنى مستوى، فربما يكون ذلك إشارة لقاع السوق.

لكن، لمعدل الانحراف حدود أيضًا. بالنسبة للأسهم ذات النمو البطيء والتقلبات الصغيرة، يكون تأثيره محدودًا. وأيضًا، نظرًا لأن المتوسط المتحرك يتأخر، فإن معدل الانحراف يتأخر هو الآخر، لذلك لا يُنصح بالاعتماد عليه وحده عند البيع، ويمكن استخدامه كمؤشر عند الشراء. كما أن الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تكون أدق عند استخدام معدل الانحراف، أما الأسهم الصغيرة فهي أكثر تقلبًا، ويصعب الاعتماد عليها فقط.

في التداول العملي، أفضّل عدم الاعتماد على معدل الانحراف بمفرده، بل استخدامه مع مؤشرات أخرى مثل مؤشر KD أو خطوط بولينجر. اختيار المعاملات مهم جدًا أيضًا، فالفترات القصيرة جدًا تكون حساسة جدًا، والفترات الطويلة جدًا تكون بطيئة في الاستجابة. بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت الشركة ذات أداء جيد، فالسهم عادةً يرتد بسرعة عند الانخفاض لأنه الجميع يخشى تفويت نقطة الشراء المثالية؛ أما الأسهم ذات الأداء الضعيف، فارتدادها قد يتأخر. لذلك، عند استخدام معدل الانحراف، يجب أن تتكيف مع الحالة الخاصة للسهم، ولا تتبع المعادلة بشكل أعمى.

بشكل عام، معدل الانحراف أداة تحليل بديهية جدًا، ومع فهم كيفية استخدامه بشكل صحيح، وتنسيقه مع مؤشرات أخرى ومراقبة السوق، يمكن أن يساعد في تحسين دقة التداول. أدوات تحليل الأسهم كثيرة، ويستحق الأمر أن تستثمر وقتك في تعلمها وتطبيقها.