كنت أراجع محفظتي أمس وادركت أن الكثير من الناس لا يفهمون جيدًا كيف يكتسبون تعرضًا للنفط. هناك الكثير من الالتباس حول ما إذا كان من الأفضل شراء الأسهم، أو الصناديق المتداولة في البورصة، أو التداول بعقود الفروقات. قررت أن أشارك ما تعلمته بعد عدة سنوات من التداول في هذا السوق.

أولاً، من المهم أن نفهم أن الاستثمار في النفط ليس بسيطًا كما يبدو. لا تزال السلعة مركزية في الاقتصاد العالمي، حتى مع كل هذا الازدهار في مصادر الطاقة المتجددة. لا تزال الصين والهند وبقية دول العالم النامية تستهلك الكثير من الطاقة الأحفورية، ولن يتغير ذلك بسرعة كبيرة.

ما الذي يحرك سعر البرميل حقًا؟ ثلاثة أشياء رئيسية: الجيوسياسة (أي توتر في الشرق الأوسط يؤثر على كل شيء)، قرارات أوبك+ بشأن الإنتاج، والنمو الاقتصادي العالمي. هناك من يعتقد أن الأمر يتعلق فقط بالعرض والطلب، لكن الأمر ليس كذلك تمامًا. على سبيل المثال، نزاع في هرمز، حيث يمر 20% من النفط العالمي، يمكن أن يرفع السعر من يوم لآخر.

الآن، حول طرق الاستثمار. أرى ثلاثة مسارات رئيسية:

أولاً، الأسهم النفطية. إذا كنت تريد المراهنة على المدى الطويل، فإن شراء أسهم شركات مثل بتروليو، إكسون موبيل، أو شيفرون منطقي. هذه الشركات تدفع أرباحًا جيدة، خاصة عندما يكون النفط مرتفعًا. الجانب السلبي هو أن سعر السهم لا يتبع دائمًا سعر البرميل — تؤثر السياسات، قرارات الإدارة، والتنظيمات بشكل كبير على ذلك.

ثانيًا، صناديق الاستثمار المتداولة في الطاقة. هذه الخيار الأكثر راحة لمن يريد التنويع بدون عناء. صناديق مثل USO أو XLE تجمع العديد من الشركات في القطاع. أنت لست معتمدًا على شركة واحدة فقط، لكنك تدفع رسوم إدارة. بالإضافة إلى ذلك، لا تتطابق دائمًا تمامًا مع سعر النفط.

ثالثًا، عقود الفروقات. هنا تصبح الأمور أكثر إثارة (وأكثر خطورة). مع عقود الفروقات، تتداول فرق السعر دون شراء الأصل. يمكنك الربح سواء في الارتفاع أو الانخفاض، وتستخدم الرافعة المالية. مثالي لمن يريد التداول بسرعة، لكنه يتطلب معرفة وانضباط أكثر.

المؤشرين المرجعيين الذين يراقبهم الجميع هما برنت وWTI. برنت هو المرجع العالمي (يستخدمه 70% من النفط العالمي)، بينما WTI يركز أكثر على الولايات المتحدة. إذا كنت تتداول، فمن المحتمل أن تتعامل مع أحد هذين المؤشرين.

وفي النهاية، أيهما تختار؟ يعتمد على أسلوبك. الأسهم والصناديق المتداولة مناسبة لمن يفكر على مدى شهور أو سنوات. العقود مقابل الفروقات مناسبة لمن يريد الاستفادة من تحركات الأيام أو الأسابيع. هناك من يدمج بين كل شيء — قليل من الأسهم للدخل السلبي، وقليل من الصناديق لتنويع المحفظة، وبعض العقود للمحاولة الربح من التقلبات.

سوق الاستثمار في النفط في 2026 لا يزال نشطًا. هناك سيولة وفيرة، والمنصات تطورت بشكل كبير، وتظهر الفرص بانتظام. فقط لا تدخل معتقدًا أن الأمر سهل — هذا السوق يعاقب من لا يحترم المخاطر. لكن، لمن يدرس، ويضع استراتيجية واضحة، ويسيطر على عواطفه، هناك فرصة حقيقية لتحقيق الأرباح.