لقد أدركت مؤخرًا أن العديد من الأصدقاء لا يزالون يخلطون بين الخيارات، والحقوق المالية، والعقود الآجلة. اليوم سأشرح ذلك بوضوح.

هناك ثلاثة أشياء يجب فهمها: مع الخيار، لديك فقط حق وليس إلزامًا بتنفيذه. على العكس من ذلك، العقود الآجلة يجب البيع/الشراء عند الاستحقاق. الحقوق المالية فقط البنوك يمكنها بيعها.

لماذا الخيار جيد؟ لأنه يمكنك تحقيق ربح حتى عندما ينخفض السعر. اشترِ بيتكوين بسعر 28 ألف دولار ولكن السعر انخفض إلى 20 ألف؟ لا مشكلة، أنت فقط تخسر رسوم التأمين، وليس كامل رأس المال. هذه هي طريقة حماية الخيار لك.

أنا أستخدم استراتيجيتين غالبًا:

الأولى هي الحماية بالشراء - أي شراء خيار البيع (Put) كضمان للمحفظة. على سبيل المثال، تمتلك 2 مليار من أسهم البنوك، وتخشى ارتفاع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي، فتشتري خيار البيع VN30 بمبلغ 40 مليون. إذا انخفض السوق بنسبة 15%، تخسر 300 مليون، لكن خيار البيع يربح 400-500 مليون بفضل الرافعة المالية. وإذا استمر السوق في الارتفاع، تخسر 40 مليون رسوم التأمين لكن محفظتك تنمو بشكل كبير. قيمة ذلك عالية جدًا.

الثانية هي البيع المغطى - "تأجير" الأسهم الموجودة مسبقًا. تمتلك 10 آلاف سهم من HPG، وتبيع خيار الشراء (Call) بسعر أعلى بنسبة 10% من السوق. إذا لم يرتفع سعر HPG أكثر من 10%، تستفيد من كامل رسوم العلاوة كأرباح إضافية، كنوع من الأرباح الموزعة. هذه طريقة "القرش الكبير" لتعظيم الأرباح عندما يكون السوق ثابتًا.

الميزة في الخيارات هي وجود مئات الاستراتيجيات المختلفة. لكن العيب واضح أيضًا - فهي أكثر تعقيدًا، وتكاليفها أعلى، والبائع يتحمل مخاطر غير محدودة.

في فيتنام، يُسمح حاليًا بالتداول الرسمي للعقود الآجلة VN30 فقط. إذا أردت التداول بالخيارات، يجب أن تمر عبر منصة دولية. المهم هو اختيار منصة تخضع لرقابة من قبل مؤسسات مالية دولية، وتوفر أدوات إدارة مخاطر جيدة، ورسوم تداول منخفضة.

أنصحك: إذا كنت مبتدئًا، لا تتسرع. تعلم جيدًا أولاً، ابدأ بحجم صغير، وركز على أصل واحد تفهمه جيدًا. وضع استراتيجية واضحة قبل أن تبدأ. الخيارات أداة قوية، لكن يجب احترامها.