مؤخراً رأيت العديد من المبتدئين يسألون عن معنى الانفجار في العملات الرقمية، في الحقيقة هذا السؤال يستحق النقاش الجيد، لأن الكثيرين قد تكبدوا خسائر بسبب ذلك. ببساطة، الانفجار هو عندما تخطئ في الاتجاه، وتخسر حتى الضمان المالي، ويقوم النظام مباشرة بقطع جميع مراكزك، دون أن يمنحك فرصة لاسترداد أموالك. يبدو الأمر مخيفاً، أليس كذلك؟ لكن في الواقع، فقط بفهم المبدأ، يمكن تجنب الكثير من الحالات.

أكثر أسباب الانفجار شيوعاً هو استخدام الرافعة المالية بشكل مفرط. لقد رأيت العديد من الأشخاص يستخدمون رأس مال قدره 100 ألف دولار ويشغلون رافعة 10 أضعاف، أي يتداولون بمركز بقيمة مليون دولار. بهذه الطريقة، إذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، فإن رأس مالك يخسر 10%. وإذا حدث تقلب عكسي بنسبة 10%، فإن الضمان المالي يتبخر فوراً، ويُطالبك النظام بسداد الفرق، مما يجعلك تشك في حياتك. كثير من الناس يظنون أنهم يستطيعون السيطرة على المخاطر في البداية، لكن تغيرات السوق غالباً ما تكون أسرع بكثير مما يتوقعون.

بالإضافة إلى مشكلة الرافعة المالية، هناك بعض العمليات التي تكون عرضة للفخاخ بسهولة. مثل عقلية التمسك بالصفقة، حيث يظن البعض أن الخسارة مؤقتة وأن السوق سيرتد، لكن فجأة يحدث هبوط فجائي، وتقوم شركة الوساطة ببيع المركز بسعر السوق عند فتح السوق، مما يؤدي إلى خسائر تفوق التوقعات. أو عدم حساب التكاليف الخفية، حيث ينسى المتداول أن يضيف هامش الضمان بعد إتمام صفقة اليوم، وفي اليوم التالي يحدث الانفجار. أما بائعي الخيارات، فعندما ترتفع التقلبات بشكل مفاجئ، تتضاعف متطلبات الضمان، وهذه كلها فخاخ شائعة.

خطر الانفجار في العملات الرقمية مرتفع جداً، لأن سوق العملات المشفرة يتسم بتقلبات هائلة. أتذكر أن البيتكوين شهدت تقلبات بنسبة 15% دفعة واحدة، مما أدى إلى انفجار معظم المستثمرين على الشبكة. والأكثر رعباً، أن الانفجار في العملات الرقمية لا يقتصر على خسارة الضمان المالي فقط، بل إن العملات التي اشتريتها ستختفي أيضاً. في أحداث مثل جائحة 2020 أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا، حدثت حالات هبوط متتالية، حتى أن شركات الوساطة لم تتمكن من تصفية المراكز، وخصم الضمانات، وواجه البعض ديوناً، مما يعرضهم لمخاطر الانفجار.

التداول بالهامش في سوق الفوركس أيضاً عالي المخاطر. كثير من الناس يفضلون استخدام الرافعة المالية لأنها تتيح لهم دخول السوق بمبلغ أقل، لكن المخاطر تزداد أيضاً. إذا انخفض نسبة الأموال المودعة في الحساب إلى الحد الأدنى الذي تحدده المنصة (عادة 30%)، فإن شركة الوساطة ستقوم ببيع مراكزك قسراً. على سبيل المثال، إذا كان رصيد حسابك 500 دولار وخسرت 450 دولار، وتبقى لديك 50 دولار، فسيقوم النظام ببيع مراكزك تلقائياً.

أما بالنسبة للأسهم، فالوضع يختلف قليلاً. إذا اشتريت الأسهم باستخدام 100% من أموالك، فحتى لو انخفض سعر السهم إلى الصفر، فإن خسارتك ستكون فقط رأس مالك، ولن تتراكم عليك ديون لشركة الوساطة. لكن إذا استخدمت التمويل أو التداول اليومي، فالأمر يختلف. إذا انخفضت نسبة التمويل إلى أقل من 130%، ستتلقى طلب استدعاء هامش، وإذا لم تودع المزيد من الأموال، ستتم تصفية مركزك. وإذا فشلت في إغلاق مركزك، وحدث هبوط فجائي في اليوم التالي، فلن تتمكن من بيعه، وتقوم شركة الوساطة ببيع المركز قسراً، وإذا لم يكن لديك هامش كافٍ، فإن الانفجار يصبح وشيكاً.

للتجنب الانفجار، أهم أدوات هي وقف الخسارة وجني الأرباح. وقف الخسارة هو تحديد سعر تلقائي لبيع المركز عند الوصول إليه، بحيث تتجنب خسائر أكبر، أما جني الأرباح فهو تحديد سعر معين عند الوصول إليه، وتقوم ببيع المركز تلقائياً لتحقيق الربح. هذان الأداتان مهمتان جداً، ويمكن أن تساعداك على التحكم بالمخاطر. إذا كنت مبتدئاً ولا تعرف كيف تحددها، يمكنك استخدام طريقة النسب المئوية البسيطة، مثلا تحديد وقف الخسارة وجني الأرباح عند 5% فوق وتحت سعر الشراء، بحيث لا تحتاج لمراقبة السوق طوال الوقت.

آلية حماية أخرى مهمة هي حماية الرصيد السلبي. المنصات الخاضعة للتنظيم يجب أن توفر هذه الحماية، بمعنى أنه لن يُطلب منك دفع ديون تتجاوز رصيد حسابك، وإذا خسرت كل أموالك، فإن الوسيط سيقوم بتحمل الخسارة. وإذا وصلت إلى الحد الأدنى، فإن الوسيط سيقوم بتقليل الرافعة المالية تلقائياً لتقليل المخاطر.

في النهاية، مخاطر الانفجار في العملات الرقمية موجودة بالفعل، لكن هذا لا يعني أنه لا يمكن التداول. المهم هو أن تكون على وعي بالمخاطر، وألا تسعى وراء الرافعة المالية العالية بشكل أعمى. فهم مبدأ الانفجار جيداً، واستخدام أدوات وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل صحيح، والالتزام باستراتيجية استثمار منتظمة، كلها عوامل تساعد على المشاركة السوقية بشكل آمن ومستدام. الاستثمار فيه أرباح وخسائر، ويجب أن تتعلم جيداً قبل أن تتداول، وتحدد حدود وقف الخسارة وجني الأرباح، لكي تظل في السوق بشكل مستدام.