لقد لاحظت أن العديد من المستثمرين الجدد لا يفهمون جيدًا الفرق بين الأسهم العادية والمفضلة، وهذا قد يكلفهم أموالًا. لذلك قررت التعمق في هذا الأمر لأنه في الواقع أساسي إذا كنت تريد الاستثمار بحكمة.

انظر، عندما نتحدث عن الأسهم العادية والمفضلة، نحن نتحدث عن شكلين مختلفين تمامًا لامتلاك شركة. الأسهم العادية هي الأكثر شهرة، تلك التي نتخيلها جميعًا عندما نفكر في السوق المالية. تمنحك حق التصويت في جمعيات المساهمين، مما يعني أن لديك صوتًا في قرارات مهمة مثل اختيار المديرين. المقابل هو أن أرباحك تتغير حسب أداء الشركة، وفي حالة الإفلاس، أنت من آخرين في الصف لاسترداد أموالك.

الأسهم المفضلة تعمل بشكل مختلف. هنا تضحّي بحق التصويت، ولكن بالمقابل تحصل على أرباح أكثر استقرارًا وتوقعًا، تقريبًا كأنها دخل ثابت. في حالة التصفية، لديك أولوية على المساهمين العاديين، على الرغم من أن الدائنين والمستثمرين في السندات يأخذون الأولوية. إنه توازن مثير بين خصائص الدين ورأس المال.

هناك تنويعات داخل كل نوع. في الأسهم المفضلة هناك الأسهم التراكمية (حيث تتراكم الأرباح غير المدفوعة)، القابلة للتحويل (التي يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة)، والقابلة للاسترداد (التي يمكن للشركة إعادة شرائها). وفي الأسهم العادية أيضًا توجد فئات متعددة بحقوق تصويت مختلفة، مما يسمح لمجموعات معينة بالحفاظ على سيطرة غير متناسبة.

الآن، هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام لفهم السوق الحقيقي. انظر إلى أرقام مؤشر الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة مقابل مؤشر S&P 500 خلال السنوات الخمس الماضية. انخفض مؤشر الأسهم المفضلة بنسبة 18.05% بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60%. هذا ليس صدفة. الأسهم المفضلة حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة لأنها أرباحها الثابتة تفقد جاذبيتها عندما ترتفع المعدلات. يكاد يكون الأمر كمقارنة بين السندات وأسهم النمو.

للمستثمرين العدوانيين الذين يبحثون عن نمو طويل الأمد، الأسهم العادية هي الطريق. تقبل التقلبات مقابل إمكانية إعادة التقييم الحقيقي. ولكن إذا كنت في مرحلة الحفاظ على رأس المال أو بالقرب من التقاعد، فإن الأسهم المفضلة تقدم تدفق دخل أكثر استقرارًا وأقل ضغطًا بسبب تقلبات السوق.

الاستراتيجية الذكية هنا هي التنويع. دمج كلا النوعين وفقًا لملفك الشخصي للمخاطر والأفق الزمني. إذا كان لديك وقت، يمكنك أن تسمح لنفسك بالمزيد من الأسهم العادية. إذا كنت بحاجة إلى دخل منتظم، فإن الأسهم المفضلة لها معنى. يمثل مؤشر الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة المتداولة في الولايات المتحدة، لذا فهو قطاع مهم لا ينبغي تجاهله.

إذا كنت تريد البدء في الاستثمار في الأسهم العادية والمفضلة، فإن العملية مباشرة. ابحث عن وسيط منظم وموثوق، افتح حسابك، حلل الشركة التي تهمك جيدًا، ونفذ طلبك. يمكنك اختيار أوامر السوق أو الأوامر المحددة وفقًا لاستراتيجيتك. بعض الوسطاء يقدمون أيضًا عقود الفرق على هذه الأسهم إذا كنت تفضل عدم امتلاك الأوراق المالية في محفظتك.

المفتاح هو فهم أن الأسهم العادية والمفضلة تخدم أغراضًا مختلفة في محفظتك. ليست أن واحدة أفضل من الأخرى، بل أن كل واحدة تتناسب مع ملف المستثمر المختلف. الأرقام السوقية تظهر ذلك بوضوح.