مؤخراً لاحظت أن أسهم المفهوم الخاصة بالأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض قد أطلقت موجة من الارتفاعات في السوق، بصراحة فإن قوة هذا القطاع تتجاوز التوقعات بشكل فعلي. نظرت إلى بيانات السوق، وتوقعات جولدمان ساكس تشير إلى أن حجم صناعة الأقمار الصناعية سيزيد من 15 مليار دولار حالياً إلى 108 مليار دولار بحلول عام 2035، أي بمعدل نمو يزيد عن 7 أضعاف، وهذه مساحة التصور ليست صغيرة حقاً.

لماذا أصبحت أسهم الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض الآن شائعة جداً؟ ببساطة، التقنية أصبحت ناضجة، والتجارية تلاحقها. الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض (LEO) تعمل على ارتفاع يتراوح بين 160 إلى 2000 كيلومتر عن سطح الأرض، مقارنة بالأقمار الصناعية ذات المدار العالي التي كانت تتأخر بمعدل 500-700 مللي ثانية، الأقمار ذات المدار المنخفض تقلل التأخير إلى 20-50 مللي ثانية، تقريباً بنفس سرعة شبكات الجيل الخامس على الأرض. خطط الأقمار الصناعية لشركات عملاقة مثل ستارلينك، ونويب، وكويبر تتسارع في النشر، وسلسلة التوريد في تايوان قد دخلت بالفعل في هذا المجال.

ما أركز عليه بشكل خاص هو موقع الشركات التايوانية في سلسلة الصناعة هذه. في الجزء العلوي من السلسلة، مكونات المفاتيح الأساسية، شركة شونداك (昇達科) توفر بشكل رئيسي مرشحات ومضاعفات، وهي جوهر إرسال واستقبال إشارات الأقمار الصناعية؛ شركة سينشين (同欣電) توفر وحدات إرسال واستقبال عالية التردد لشركة ستارلينك، وكل قمر صناعي يحمل تقنيتهم. شركة هواتون (華通) هي الرائدة عالمياً في لوحات الدوائر المطبوعة للأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض، وتوفر لوحات الدوائر عالية الجودة للأقمار الصناعية الخاصة بـ SpaceX وأنظمة الاستقبال. هذه الشركات تعتبر من أعلى الشركات من حيث حاجز التقنية في أسهم الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض.

أما الجزء الوسيط من المعدات الأرضية، فهو أيضاً مهم جداً. شركة تايوان يانغ (台揚科技) متخصصة في أجهزة الإرسال والاستقبال ذات التردد العالي، وقد نجحت في دخول نظام الأقمار الصناعية Lightspeed الخاص بشركة Telesat الكندية، ومن المقرر أن تطلق في 2026 أجهزة المستخدم الكاملة، بما في ذلك هوائيات الأقمار الصناعية وأنظمة التتبع التلقائي. شركة تشيكي (啟碁) هي المورد الرئيسي لمصفوفات استقبال الأقمار الصناعية وأجهزة التوجيه المنزلية. شركة زوهه (兆赫) توفر أجهزة استقبال الأقمار الصناعية ومكونات الميكروويف، وقد زاد الطلب عليها بشكل كبير مؤخراً. شركة كونشو (康舒) تتخصص في مزودات الطاقة عالية المواصفات للأقمار الصناعية والأجهزة الأرضية، وكلها من الشركات التي تستحق الانتباه في سوق أسهم الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض.

أما على مستوى التطبيقات النهائية، شركة إيكو ستار (EchoStar) تدمج موارد Hughes، وتوفر حلول اتصال هجينة عبر الأقمار الصناعية متعددة المدار وشبكات الجيل الخامس الأرضية، وقد أبرمت العام الماضي صفقة تردد بقيمة 17 مليار دولار مع SpaceX، مما عزز وضعها المالي بشكل كبير. شركة Chunghwa Telecom، كعملاق اتصالات تايواني، وقعت بالفعل على اتفاقية وكالة مع شركة OneWeb، وتوفر خدمات مضافة للشركات من خلال دمج الأقمار الصناعية وشبكات 5G.

بصراحة، إذا كنت أريد اختيار الشركات الرئيسية في أسهم الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض، فسوف أركز على ثلاثة: أولاً، شركة تايوان يانغ، بفضل قدراتها في تصميم الترددات، وخط منتجات VSAT الكامل، كشريك في سلسلة التوريد الخاصة بـ Starlink في تايوان، من المتوقع أن تتوسع شحنات محطة الاستقبال الأرضية في النصف الثاني من 2026؛ ثانياً، شركة سينشين، بتقنية التعبئة الخزفية الرائدة، التي توفر حالياً مباشرة لـ SpaceX، ومع تسارع نشر الأقمار الصناعية، ستزداد الطلبات سنوياً؛ ثالثاً، إيكو ستار، الرائدة عالمياً في اتصالات الأقمار الصناعية، مع أساس مالي قوي، ستستفيد من انتشار البنية التحتية للأقمار الصناعية الهجينة وطلب الشركات على تطبيقات السحابة.

أما بالنسبة لتوقعات النصف الثاني من هذا العام، مع دخول خدمات الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض مرحلة جديدة من الاستخدام التجاري، وبدء تشغيل خدمات الاتصال المباشر عبر الهواتف المحمولة، وظهور مفهوم مراكز البيانات الفضائية والذكاء الاصطناعي، وزيادة الطلب الدفاعي، فإن كل هذه العوامل ستستمر في دفع اهتمام المستثمرين بأسهم الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض. الشركات التايوانية، بفضل قدراتها التصنيعية والبحث والتطوير القوية، قد دخلت بالفعل في مركز المنافسة العالمي، ويجب التركيز على الأسهم ذات حاجز التقنية العالي ورؤية الطلب الواضحة، فهي فعلاً الشركات التي تستحق المراقبة على المدى الطويل.