لقد أدركت مؤخرًا أن العديد من الأشخاص الجدد في السوق لا يفهمون تمامًا مفهوم Long و Short، خاصة كيف يعملان في الواقع. اليوم أود أن أشارك بعض الأمور التي تعلمتها من خبرتي في التداول.

ببساطة، الـ Long هو أمر شراء - أنت تتوقع أن السعر سيرتفع، فتشتري عند مستوى منخفض وتأمل أن تبيع بسعر أعلى. أما الـ Short فهو أمر بيع - تستعير الأصول من المنصة لتبيع عند السعر الحالي المرتفع، ثم تشتري مرة أخرى بسعر أقل لتعيدها. كلاهما لديه إمكانية لتحقيق أرباح، لكنه يحمل أيضًا مخاطر كبيرة إذا لم تديرها بشكل جيد.

ما الصعوبة في الـ Short؟ هو ليس مثل الـ Long. عندما تفتح صفقة Long، الحد الأقصى للخسارة هو 100% (عندما ينخفض السعر إلى الصفر). لكن الـ Short يختلف - خطر الخسارة يمكن أن يكون غير محدود لأن السعر قد يستمر في الارتفاع. لهذا السبب، الـ Short Squeeze هو كابوس للعديد من المتداولين. أتذكر حدث GameStop في 2021 - ارتفاع هائل في السعر، واضطر المستثمرون في الـ Short إلى الشراء بشكل جماعي لقطع الخسائر، مما أدى إلى ارتفاع السعر أكثر. خسر مليارات الدولارات في تلك المعركة.

لكن أقوى ما في الـ Long و الـ Short هو الرافعة المالية (الرافعة). لست بحاجة إلى 100% من رأس المال للتداول. بمبلغ 1000 دولار ورافعة 1:10، يمكنك فتح صفقة بقيمة 10,000 دولار. إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح بنسبة 10%، فإنك تضاعف حسابك. لكن إذا تحرك عكس ذلك، قد تخسر كل شيء - وهذا يُعرف بـ Margin Call والتصفية.

أنا عادة أستخدم الـ Long عندما يكون السوق يحمل أخبارًا إيجابية - مثل انخفاض التضخم، نمو الناتج المحلي الإجمالي، أو استقرار أسعار الفائدة. في ذلك الوقت، يكون المزاج الشرائي قويًا، ويكون السعر في اتجاه ارتفاع. التحليل الفني يساعد أيضًا - نماذج الشموع مثل الاختراق، القاع المزدوج، أو مؤشرات MACD و RSI تعطي إشارات جيدة.

على العكس، الـ Short يكون مفيدًا عندما يكون السوق في وضع سلبي. أستخدم الـ Short عندما أرى ارتفاع التضخم، أو تشديد البنك المركزي للسياسة النقدية، أو عندما تتقاطع مؤشرات فنية مثل MACD أسفل خط الإشارة. في عام 2022، عندما ارتفع الدولار الأمريكي، ساعدت أوامر الـ Short على زوج EUR/USD الكثيرين في تحقيق أرباح جيدة.

لكن الأمر المهم هو - ما هو الـ Short ولماذا يختلف عن الـ Long من حيث المخاطر؟ لذلك، أذكر نفسي دائمًا بـ Margin Call. عندما تتجاوز الخسارة مبلغ الهامش المخصص، ستقوم المنصة بتنبيهك لتمويل الحساب مجددًا. إذا لم تفعل، يُغلق النظام الصفقة تلقائيًا ويصبح حسابك صفراً.

هناك تقنية تعلمتها من مديري المالية المحترفين تسمى التحوط (Hedging) - تستخدم الـ Long والـ Short لحماية المحفظة. على سبيل المثال، أنت تمتلك 1000 سهم من شركة أبل على المدى الطويل، لكنك تخشى من حالة ذعر في السوق. بدلاً من البيع، يمكنك فتح صفقة Short على مؤشر S&P 500 لتعويض المخاطر. الأرباح من الـ Short ستعوض جزء التراجع في محفظتك الأساسية.

من ناحية المزايا والعيوب، الـ Long يسهل تحقيق أرباح عندما يرتفع السعر، ويمكنك امتلاك المنتج (وتلقي الأرباح الموزعة إذا كانت أسهمًا). لكن الخسارة تحدث عندما ينخفض السعر، خاصة في تقلبات السوق الشديدة. أما الـ Short، فهو يحقق أرباحًا عندما ينخفض السعر، لكن المخاطر غير محدودة إذا قفز السعر فجأة.

سؤال شائع هو: هل الـ Short يمكن استخدامه في جميع الأسواق؟ الجواب لا. في فيتنام، سوق الأسهم المحلي لا يسمح بالـ Short كما هو الحال في أمريكا أو أستراليا. لكن الـ Short يُطبق في جميع أسواق المشتقات، الفوركس، والعملات الرقمية.

بالنسبة للعملات الرقمية، التداول بـ Long/Short هنا يختلف عن الأسهم التقليدية. سوق العملات الرقمية يعمل 24/7 مع تقلبات كبيرة جدًا، ورافعة تصل إلى 1:100. المخاطر من التصفية تحدث بسرعة وبشكل أكثر قسوة.

أخيرًا، أود أن أذكر - لا تستخدم الـ Long والـ Short في نفس الوقت على نفس المنتج. ذلك فقط يستهلك تكاليف التداول دون أن يحقق شيئًا. بدلاً من ذلك، استخدمهما في أسواق مختلفة. على سبيل المثال، عندما يرتفع الدولار، يمكنك أن تفتح صفقة Short على EUR/USD، وفي نفس الوقت تفتح صفقة Long على USD/JPY.

الأهم هو فهم المخاطر جيدًا، إدارة رأس المال بشكل جيد، ووجود خطة لإيقاف الخسارة. التداول ليس لعبة قمار - إنه مهارة تتطلب التعلم المستمر.