مؤخرًا كنت أرتب بيانات تصنيف توزيعات أرباح الأسهم الأمريكية، ووجدت أنه منذ بداية عام 2025 لا يزال هناك العديد من الأسهم ذات العائد المرتفع المقيمة بأقل من قيمتها والتي تستحق الاهتمام. معدل توزيع الأرباح الإجمالي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو فقط 1.2%، وهو أدنى مستوى له منذ حوالي 20 عامًا، ولكن بالنسبة لنا كمستثمرين يبحثون عن تدفقات نقدية مستقرة، لا يزال بالإمكان العثور على استثمارات ذات عائد يزيد عن 5%.

اخترت بعض الأسهم الأكثر تمثيلًا لمشاركتها معكم. أولاً، شركة بروكفيلد للطاقة المتجددة، التي تمتلك أكبر محفظة استثمارية في الطاقة المتجددة في العالم، بسعة تركيب تزيد عن 6700 ميغاواط، وتغطي 13 سوقًا كهربائية، ويبلغ معدل توزيع الأرباح فيها 5.6%. بالإضافة إلى ذلك، شركة إنبريدج، التي زادت أرباحها الموزعة لمدة 22 سنة على التوالي، بمعدل عائد يصل إلى 6%، والبنك الملكي الكندي رفع هدف سعرها من 59 دولارًا إلى 63 دولارًا.

وفيما يخص صناديق الاستثمار العقاري، فإن شركة Realty Income تعتبر خيارًا جيدًا، حيث تمتلك أكثر من 12,000 عقار تجاري، بمعدل توزيع أرباح 5.8%. أما شركة فيريزون، أكبر شركة اتصالات في الولايات المتحدة، فمعدل توزيع أرباحها يقارب 7%، على الرغم من أن أداء سعر السهم خلال الخمس سنوات الماضية كان متوسطًا، إلا أنها لا تزال تستحق التخصيص كاستثمار دفاعي. وأخيرًا، شركة Vici Properties، التي تركز على أصول الكازينوهات والترفيه، بمعدل توزيع أرباح 5.89%، وقيمتها السوقية ليست صغيرة.

الشيء المشترك بين هذه الأسهم الخمسة هو وجود تدفقات نقدية مستقرة وسجلات توزيع أرباح طويلة الأمد. تصنيف توزيعات أرباح الأسهم الأمريكية يبدو معقدًا، لكن المنطق الأساسي هو البحث عن الشركات الناضجة ذات الأرباح المستقرة والتدفقات النقدية الوفيرة. بدءًا من عام 2025، تتوقع جميع البنوك الاستثمارية نمو توزيعات الأرباح، مع توقعات جولدمان ساكس بأن أرباح مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ستنمو بنسبة 11% لكل سهم، مما يعني أن العوائد ستنمو أيضًا.

عند اختيار مثل هذه الأسهم، أنصحي أولاً باختيار 1-3 شركات رائدة في القطاع الذي تهتم به، ثم التحقق من سجل توزيعات أرباحها خلال الخمس إلى العشر سنوات الماضية لمعرفة مدى استقرارها. الشركات التي تمكنت من الحفاظ على توزيعات أرباحها خلال دورات اقتصادية مختلفة عادةً ما تكون أقل مخاطرة. بعد ذلك، قارن بين معدل العائد وتاريخ سياسة التوزيع، وأخيرًا استمع إلى تقييمات المحللين قبل اتخاذ القرار.

فوائد الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع واضحة جدًا، فهي توفر عائدًا نقديًا ثابتًا، وغالبًا ما تكون هذه الشركات ناضجة وقوية من حيث القدرة على مقاومة المخاطر. لكن يجب الانتباه إلى أن الشركات ذات الديون العالية أو الأرباح غير المستقرة قد تواجه مخاطر تعديل التوزيعات. لذلك، عند تصنيف الأسهم في تصنيف توزيعات أرباح الأسهم الأمريكية، من الضروري إجراء بحث شامل وتقييم قدرتك على تحمل المخاطر، وعدم الانجراف فقط وراء العائد المرتفع. تعتبر هذه الأسهم مناسبة كجزء دفاعي من محفظتك، لموازنة الأسهم ذات النمو العالي والتقلبات الكبيرة.