لقد لاحظت مؤخرًا أن هناك الكثير من الناس يسيئون فهم نسبة السيولة الحالية (current ratio) على أنها مؤشر لسيولة الشركة، ومعظمهم يعتقد أن كلما كانت النسبة عالية كانت أفضل، لكن الحقيقة أن الأمر أكثر تعقيدًا بكثير

لنبدأ من الأساس، نسبة السيولة الحالية هي نسبة تقارن الأصول المتداولة بالخصوم المتداولة، وتوضح لنا ما إذا كانت الشركة لديها موارد قصيرة الأجل كافية لسداد التزاماتها خلال سنة واحدة. تشمل الأصول المتداولة النقد، الأوراق المالية، الحسابات المدينة، والمخزون، بينما تشمل الخصوم المتداولة الحسابات الدائنة، الديون قصيرة الأجل، والإيرادات المستحقة.

عادةً، تكون نسبة السيولة الحالية الجيدة بين 1.5 و2، وإذا كانت تساوي 1 فهي مقبولة لكن مع بعض المخاطر، وإذا كانت أعلى من 2 بكثير فقد يدل ذلك على أن الشركة لا تستخدم أموالها بكفاءة. على سبيل المثال، شركة أمازون في عام 2019 كانت لديها أصول متداولة بقيمة 96.3 مليار دولار وخصوم متداولة بقيمة 87.8 مليار دولار، والنسبة كانت 1.1، مما يدل على قدرتها على تغطية ديونها قصيرة الأجل.

لكن، هنا الشيء المثير للاهتمام، عند النظر إلى نسبة السيولة الحالية، فهي مجرد مؤشر واحد وله قيود كثيرة. إذا كانت الأصول المتداولة تتكون بشكل رئيسي من مخزون أو حسابات مدينة يصعب تحصيلها، فهي ليست سيولة حقيقية. أحيانًا، تكون الشركات ذات نسبة عالية من السيولة الحالية تعاني من مشاكل في التدفق النقدي، لأن الديون قد تستحق قبل أن يتم تحويل الأصول إلى نقد.

أيضًا، لا توجد معايير موحدة عبر جميع الصناعات، فالنسبة الجيدة في قطاع التجزئة قد لا تكون مناسبة لقطاع النقل، ويجب مقارنة الشركة مع شركات أخرى في نفس القطاع.

الأهم من ذلك، أن نسبة السيولة الحالية هي أداة مساعدة وليست الإجابة النهائية، ويجب النظر إلى جودة الأصول، التدفق النقدي، الأرباح، والعوامل الأخرى. الشركات الذكية تبحث عن توازن بين الحفاظ على السيولة والاستثمار في النمو، وليس فقط جمع النقد بكميات كبيرة لأنه قد يفوتها فرص تحقيق الأرباح.

إذا كنت متداول عقود الفروقات (CFD)، فحاول استخدام نسبة السيولة الحالية كجزء من التحليل، مع مؤشرات أخرى، لمعرفة ما إذا كانت الشركة تتمتع بسيولة كافية، ثم استخدم ذلك لاتخاذ قرارات استثمارية، ولكن لا تعتمد عليها وحدها.