مؤخرًا أدرس فرص الاستثمار لعام 2026، واكتشفت ظاهرة مثيرة للاهتمام: الكثير من الناس لا زالوا يلاحقون الأسهم ذات الأسعار المرتفعة، في حين أن هناك العديد من الأسهم ذات الأسعار المنخفضة التي تحتوي على إمكانيات كبيرة.

لماذا تستحق الأسهم ذات الأسعار المنخفضة الاهتمام؟ ببساطة، فهي تكلفتها منخفضة، وعائدها على الاستثمار قد لا يكون سيئًا. المفتاح هو كيفية الاختيار. لاحظت أن الأسهم ذات الأسعار المنخفضة ذات الإمكانيات الحقيقية عادة ما تلبي ثلاثة شروط: أولاً، تقييمها منخفض حقًا (نسبة PE أقل من 15، ونسبة PB أقل من 1)، ثانيًا، الشركة لا تزال تحقق أرباحًا أو إيراداتها في نمو (ويفضل أن يكون EPS مستمرًا في الارتفاع وإيجابيًا)، ثالثًا، القطاع الذي تنتمي إليه لديه آفاق جيدة أو توزيعات أرباح مستقرة.

كيف تقوم بالتصنيف؟ أستخدم غالبًا موقعي Finviz و Investing. أبدأ بتحديد نطاق سعر السهم (مثلًا أقل من 5 دولارات)، ثم أختار معايير مثل PE، معدل نمو EPS، وغيرها، وسرعان ما أتمكن من تحديد الأسهم ذات القيمة الجيدة. بالإضافة إلى الأدوات، من المهم أيضًا النظر إلى البيئة الاقتصادية العامة — ابحث عن دول في دورة اقتصادية صاعدة، أو قطاعات جيدة الأداء، وابحث فيها عن الأسهم ذات الأسعار المنخفضة والإمكانيات. الشركات الرائدة في القطاعات الناشئة، أو الشركات التي لديها محفزات أداء، تستحق أيضًا المتابعة.

استراتيجيتي في اختيار الأسهم هي البحث عن الأسهم التي يكون PEG الخاص بها أقل من 1. ببساطة، يعني ذلك أن معدل نمو EPS أعلى من PE، مما يشير إلى أن السعر لم يواكب بعد سرعة أرباح الشركة، وهو ما يُعتبر تقييمًا منخفضًا. في الوقت نفسه، يجب أن يكون PE أقل من 20 مرة، ويُفضل أن يتجاوز معدل نمو EPS 15%.

وفقًا لهذا المنطق، أُعجب بشكل خاص بشركة ADMA (ADMA Biologics) في السوق الأمريكية. هذه الشركة تصنع مستحضرات البلازما، وتحقق إيرادات بقيمة 510 مليون دولار في 2025، مع نمو سنوي بنسبة 20%. المنتج الرئيسي ASCENIV يساهم بـ 363 مليون دولار، مع نمو سنوي بنسبة 51%. تتوقع الشركة أن تتجاوز إيرادات 2026 مبلغ 635 مليون دولار، وصافي الأرباح المعدلة تتجاوز 255 مليون دولار. حاليًا، نسبة P/E trailing فقط 15.2، وForward P/E حوالي 9.5، وPEG فقط 0.20، مما يدل على أنها مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية. متوسط السعر المستهدف من المحللين يتراوح بين 23.5 و32 دولار، مما يبرز إمكانيات نمو جيدة.

شركة ANGI Inc (ANGI) أيضًا تستحق الاهتمام. هي منصة خدمات منزلية رائدة في الولايات المتحدة، وهي في مرحلة التحول. على الرغم من أن إيرادات 2025 انخفضت قليلاً، إلا أن تحسين الكفاءة التسويقية وتقليل التكاليف أدى إلى تحسين الأرباح. نمو إيرادات قنواتها الخاصة في الربع الرابع بلغ 23%، وطلب الخدمات زاد بنسبة 15%. السعر الحالي للسهم هو 6.89 دولارات، ونسبة P/E trailing فقط 7.4، وPEG أقل من 0.5، مما يجعل تقييمها في أدنى مستوياته التاريخية. متوسط السعر المستهدف من 9 محللين هو 15.33 دولار، مع إمكانيات ارتفاع تزيد عن 122%.

شركة Heritage Global (HGBL) تعمل في تجارة الأصول والمزادات، ولديها خطط مهمة لعام 2026 — استحواذ DebtX، تشغيل مرافق جديدة، وزيادة نشاط المزادات. السعر الحالي للسهم هو 1.36 دولار، ونسبة P/E حوالي 13.5، ومتوسط السعر المستهدف من المحللين بين 3.85 و4.50 دولار، مع إمكانيات ارتفاع تتراوح بين 183% و231%.

بالنسبة للسوق التايواني، شركة 彩晶 (6116) هي شركة تصنيع لوحات صغيرة ومتوسطة الحجم، وتقوم حاليًا بتعديل مجموعة منتجاتها، مع التركيز على السوق ذات القيمة المضافة العالية مثل التحكم الصناعي والمركبات. على الرغم من أنها لا تزال تخسر حاليًا، إلا أنه إذا استقرت أسعار اللوحات وارتفعت مبيعات المنتجات عالية الجودة، فمن الممكن أن تتحول إلى الربحية في 2026 و2027، مع إمكانيات نمو في EPS تستحق الانتظار. شركة 聚亨 (2022) هي مصنع لمعالجة الصلب، وتبدأ بقوة في 2026، مع نمو إيرادات من 1 إلى 2 شهور بنسبة 61.5%. السعر الحالي للسهم منخفض تاريخيًا، ونسبة PB حوالي 0.88، ومع انتعاش قطاع الصلب، يمكن أن تتضاعف الأرباح مباشرة.

هناك استراتيجيات للاستثمار في الأسهم ذات الأسعار المنخفضة. الأولى هي استخدام أوامر الحد والانتظام في الشراء — حيث تتذبذب الأسهم ذات الأسعار المنخفضة عادة ضمن نطاق معين، وشراءها بأمر حد يمكن أن يوفر التكاليف، والانتظام في الشراء يساعد على تقليل متوسط تكلفة الصفقة. الثانية هي تنويع المحفظة — لا تشتري سهمًا أو اثنين فقط، بل على الأقل 5 أسهم، لتقليل المخاطر.

بصراحة، العثور على الأسهم ذات الأسعار المنخفضة ذات الإمكانيات الكبيرة في 2026 ليس سهلاً جدًا، لكن بمجرد أن تتقن تقييم التقييم، والنمو، والقطاع، وتدمج ذلك مع قدرتك على تحمل المخاطر، ستتمكن من اكتشاف العديد من الفرص. بالطبع، يجب أيضًا الانتباه إلى سيولة الأسهم، ويُفضل توزيع الاستثمارات على دفعات، وتحديد نقاط وقف الخسارة، لتجنب المخاطر الناتجة عن تدهور الأساسيات.