مؤخرًا كنت أتحدث مع بعض أصدقائي المستثمرين، واكتشفت أن الكثير منهم لا يزالون غير واضحين تمامًا بشأن هاتين البياناتين في برنامج التداول، وهما الداخل والخارج. بصراحة، عندما بدأت في التداول القصير الأمد، كنت كذلك، لكن بعد ذلك أدركت أن هذين المؤشرين في غاية الأهمية، لأنه يمكنهما أن يعكسا مباشرة من هو الطرف الذي يتعجل أكثر في السوق.

دعونا نبدأ بأهم المنطق الأساسي. عندما يتم تداول الأسهم، هناك حالتان فقط: إما أن المشتري يرفع السعر بشكل نشط لمتابعة الشراء، أو أن البائع يخفض السعر مباشرة لبيع الأسهم. عندما يتم التداول عند سعر الطلب، يُعتبر حجم التداول داخلي، ويمثل أن البائعين يتعجلون في التخلص من الأسهم؛ وعلى العكس، عندما يتم التداول عند سعر العرض، يكون حجم التداول خارجي، ويمثل أن المشترين يتعجلون في الدخول. ببساطة، إذا كان حجم الداخل أكبر، فهذا يدل على أن المتشائمين أكثر، وإذا كان حجم الخارج أكبر، فهذا يدل على أن المتفائلين يتسابقون للدخول.

حتى نصل إلى هنا، لا بد من ذكر أسعار الخمس مستويات. هذا هو المشهد الذي يراه كل مستثمر في تايوان عند فتح تطبيق الوسيط المالي. اللون الأخضر على اليسار هو الخمس مستويات للشراء، ويمثل أعلى خمس عروض سعر حالياً؛ واللون الأحمر على اليمين هو الخمس مستويات للبيع، ويمثل أدنى خمس عروض سعر. من خلال مراقبة هذه الطلبات، يمكن تقريبًا الحكم على نية السوق في الشراء والبيع، لكن يجب الانتباه إلى أن أسعار الخمس مستويات تظهر فقط الطلبات المعلقة، وليس بالضرورة أن تتم الصفقة فعليًا، حيث يمكن لأي شخص أن يسحب الطلب في أي وقت.

كيف نرى نسبة الداخل والخارج؟ ببساطة، نقسم حجم التداول الداخلي على حجم التداول الخارجي. إذا كانت النسبة أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم الداخل أكبر، ويعكس شعور السوق بالتشاؤم، وهو إشارة سلبية؛ وإذا كانت أقل من 1، فالحجم الخارجي أكبر، ويعكس قوة التفاؤل، وغالبًا يُعتبر إشارة إيجابية؛ وإذا كانت تساوي 1، فهذا يدل على توازن بين القوة الشرائية والبيعية، ويكون السوق في حالة جمود.

لكن، يجب أن أذكركم أن الاعتماد فقط على نسبة الداخل والخارج قد يكون مضللًا. على سبيل المثال، أحيانًا يظهر حجم الخارج أكبر من الداخل، لكن السعر لا يرتفع بل ينخفض، وهنا يجب أن نكون حذرين من ما يُعرف بالمشتري الوهمي. قد يكون اللاعب الرئيسي يضع أوامر بيع بشكل متعمد لجذب المستثمرين الصغار للشراء، وهو في الواقع يبيع بشكل سري. وعلى العكس، إذا كانت نسبة الداخل أكبر من الخارج والسعر يرتفع، فربما يكون ذلك خدعة من البائعين الوهميين، حيث يقوم اللاعب الرئيسي بجمع الأسهم. لذلك، من السهل أن يتم التلاعب بمؤشر الداخل والخارج، ويجب دائمًا أن يُستخدم مع عوامل أخرى.

تجربتي الشخصية في التداول هي أن أفضل استخدام لنسبة الداخل والخارج هو عند دمجها مع مناطق الدعم والمقاومة. عندما ينخفض سعر السهم إلى مستوى معين ولا يهبط أكثر، فهذا هو منطقة الدعم، وغالبًا ما يدل على أن هناك الكثير من الناس مستعدون للشراء عند هذا السعر. وعلى العكس، إذا كانت قوة الشراء لا تتجاوز مستوى معين، فهي منطقة مقاومة. الاستراتيجية هنا هي الشراء عند الدعم، والبيع عند المقاومة، لتحقيق أرباح من فرق السعر. وإذا اخترق السعر الدعم أو المقاومة، فهذا يعني أن الاتجاه الأحادي قد يبدأ.

بصراحة، هناك مزايا لداخل وخارج، مثل السرعة العالية، والبساطة، وعند دمجه مع الطلبات المعلقة وحجم التداول، يمكن أن يساعد في تحسين دقة التوقعات قصيرة الأمد. لكن، من ناحية أخرى، هناك عيوب واضحة، مثل سهولة التلاعب، والاعتماد على المدى القصير فقط، واحتمال التشويه عند استخدامه بشكل منفرد. لذلك، أؤكد دائمًا أن الاستثمار المالي لا يعتمد على مؤشر واحد فقط، وداخل وخارج هو جزء من التحليل الفني، ويجب أيضًا مراعاة أساسيات الشركة والاقتصاد الكلي.

بشكل عام، فهم معنى الداخل والخارج، ثم دمجه مع مناطق الدعم والمقاومة وغيرها من المؤشرات الفنية، هو الطريق الأصح لتقييم اتجاه السوق بشكل أدق. وإذا رغبت في التدريب، يمكنك استخدام حساب تجريبي لتجربة التداول الحقيقي، مما يعزز فهمك للداخل والخارج بشكل أعمق. على أي حال، لا توجد طرق سريعة للاستثمار، والأهم هو المراقبة والتدريب والتفكير المستمر، لزيادة فرص النجاح تدريجيًا.