ارتفاع أسعار مكثفات MLCC، استعراض كامل للشركات المستفيدة

مؤخرًا، تقرير تفكيك لرقاقة الحوسبة الجديدة من إنفيديا مرة أخرى يثير اهتمام المستثمرين في مجال MLCC. بعد أن قامت المؤسسات بتحليل خادم VR200 بمعمارية Rubin، اكتشفت أن عدد مكثفات MLCC المثبتة في الخادم الجديد زاد بنسبة ثلاثين بالمئة مقارنة بالجيل السابق، وقيمة المكونات ارتفعت بنسبة 182%، واستخدام المكثفات على لوحة GPU أصبح تقريبًا مضاعفًا. تصميم الأجهزة ذات استهلاك الطاقة العالي والجهد العالي، يدفع إلى اعتماد واسع النطاق لمنتجات MLCC ذات الجهد العالي والسعة الكبيرة، مما يزيد من فجوة الطلب في القطاع.

لا تزال حالة العرض والطلب على MLCC عالمياً مضطربة. قامت الشركات الرائدة في اليابان وكوريا الجنوبية برفع أسعار منتجاتها بشكل متكرر، وواجهت جميع الموديلات من علامات تجارية متعددة زيادات متفاوتة في الأسعار، بالإضافة إلى قيود الإنتاج الخارجي وتحديد الشركات الكبرى لطاقاتها المستقبلية من قبل العملاء، مما أدى إلى تمديد فترات التسليم للمنتجات عالية الجودة إلى أكثر من عشرين أسبوعًا، مع صعوبة في تلبية الطلبات المتزايدة بسرعة.

تقرير من شركة CITIC Construction Investment ذكر أن مع تزايد قدرة خوادم الذكاء الاصطناعي، زادت متطلبات جودة وعدد ملفات الحث والمكثفات على شرائح GPU\TPU بشكل كبير، ومن المتوقع أن يشهد قطاع ملفات الحث والمكثفات انفجارًا في النمو استنادًا إلى توقعات شحنات GPU\TPU في عامي 2027 و2028.

وفيما يلي قائمة الشركات ذات الصلة، نوصي بالإعجاب والحفظ للبحث المستقبلي.

المحتوى ذو الصلة هو فقط للقراءة التحليلية والإطلاع، وليس نصيحة استثمارية. تابعني يوميًا لتحليل الموضوعات الأساسية في السوق.

أولاً، جانب منتجات MLCC

هذا هو الحلقة الأساسية المستفيدة مباشرة من ارتفاع أسعار MLCC، حيث تستفيد الشركات الرائدة المحلية بفضل قدراتها الإنتاجية وتقنياتها.

المنطق الأساسي: انتعاش الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، السيارات الإلكترونية، والإلكترونيات الاستهلاكية، يرفع من سعر وكمية MLCC.

الشركات ذات الصلة:

1. فوهوا هايكي: الرائد المحلي في MLCC، يتفوق في حجم الإنتاج ومستوى التقنية، يخطط لتوسيع منتجات ذات سعة عالية ومعايير السيارات.

2. مجموعة سانخهان: تملك مواد وتقنيات تصنيع MLCC الأساسية، وتتمتع بميزة في مجال مسحوق السيراميك والمواد الوسيطة.

3. يونجون تكنولوجي: تركز على قوالب دقيقة ومكونات رئيسية لـ MLCC، وتوفر دعمًا حيويًا للصناعة.

4. هونغيوان إلكترونيك: تلعب دورًا مهمًا في مجال MLCC العسكري، وتستفيد من بناء القدرات الدفاعية.

5. هوجو إلكترونيك: خبرة طويلة في MLCC، وتقنيات رائدة في مجال المكثفات السيراميكية الخاصة.

6. زينها تكنولوجي: تابعة لشركة زينها فوش، وهي مورد مهم لـ MLCC في الصين، وتستخدم منتجاتها في الصناعات العسكرية والإلكترونيات عالية الجودة.

7. داليكايب: تركز على MLCC الموجي RF، وتتمتع بمنافسة قوية في مجالات 5G والاتصالات.

ثانيًا، جانب المواد الخام لـ MLCC

المواد الخام هي أساس سلسلة صناعة MLCC، وارتفاع أسعارها وابتكاراتها التقنية تؤثر مباشرة على هيكل السوق.

(أ) أفلام الطرد

المنطق الأساسي: أفلام الطرد هي مواد استهلاكية رئيسية في عملية إنتاج MLCC، وتستخدم لتحمل معجون السيراميك وفصلها قبل الح sin، وتؤثر بشكل مباشر على معدل الإنتاج وجودة المنتج. مع توسع صناعة MLCC وزيادة نسبة المنتجات ذات السعة العالية، تتطلب جودة واستقرار أفلام الطرد مستوى أعلى.

الشركات ذات الصلة:

1. جي مي تكنولوجي: الرائدة المحلية في أفلام الطرد، تربط بشكل وثيق مع فوهوا هايكي، مجموعة سانخهان، وغيرها من كبار المصنعين، وتعد من الشركات القليلة التي توفر أفلام طرد عالية الجودة.

2. شوين ستار نيو ماتييرال: تركز على مواد الرقائق الرقيقة البصرية والإلكترونية، وتعد أفلام الطرد جزءًا مهمًا من أعمالها.

3. ستديك: متخصصة في مواد الطلاء الوظيفية المركبة، وأفلام الطرد لـ MLCC هي أحد منتجاتها الأساسية.

(ب) مسحوق المعدن

المنطق الأساسي: مسحوق المعدن (خاصة نيكيل، نحاس) هو المادة الأساسية لقطب داخل MLCC، ويؤثر نقاؤه، وتوزيع حجمه، وشكله الكروي على الأداء الكهربائي وموثوقية المنتج. مع تطور MLCC نحو التصغير وزيادة السعة، تزداد متطلبات التقنية لمسحوق المعدن.

الشركات ذات الصلة:

1. بو تشيان سينيا: مورد رائد محلي لمسحوق المعادن النانوي، يستخدم على نطاق واسع في MLCC، ومعجون الإلكترونيات، وهو مورد رئيسي لفوهوا هايكي ومجموعة سانخهان.

2. يوان آن نيو ماتييرال: تركز على مسحوق الحديد الكربوني، والنحاس، وتتمتع بمنافسة قوية في مواد القطب الداخلي لـ MLCC.

3. يو يان فوماتييرال: تعتمد على تقنيات معهد الأبحاث، وتتمتع بخبرة عميقة في مسحوق النحاس والفضة.

(ج) مادة السيراميك الوسيطة

المنطق الأساسي: مسحوق السيراميك الوسيطة (خاصة مسحوق الباريت تيتانات) هو "قلب" MLCC، ويحدد قيمة السعة، واستقرار الحرارة، والأداء تحت الضغط، وهو أعلى حلقات الحواجز التقنية في سلسلة الصناعة. تتطلب المنتجات ذات السعة العالية ومعايير السيارات من مسحوق السيراميك الوسيطة وصنعها عمليات دقيقة جدًا.

الشركات ذات الصلة:

1. جيوسي ماتييرال: مورد عالمي رائد لمسحوق السيراميك الوسيطة لـ MLCC، يملك تقنيات وصيغ تصنيع أساسية، ويغطي مجموعة من المنتجات من العادية إلى عالية السعة، ويعمل مع شركات عالمية مثل شركة 村田 وسامسونج.

2. مجموعة سانخهان: تمتلك سلسلة صناعية كاملة من مسحوق السيراميك الوسيطة إلى منتجات MLCC النهائية، وتنتج مسحوق تيتانات عالي النقاء، مع ميزة في التكلفة والتقنية.

3. فوهوا هايكي: عبر شركة فوهوا نيو ماتييرال، تضمن إنتاج مسحوق السيراميك الوسيطة، وتوفر بعض المنتجات خارجيًا.

4. زينها إلكترونيك: تركز على مواد وأجهزة السيراميك الإلكترونية، وتتمتع بخبرة في سيراميكات عالية التردد والجهد العالي لـ MLCC.