هل تعتبر هذه الأسهم الموزعة في مؤشر S&P 500 صفقة ذكية في عام 2026؟

مؤشر S&P 500 يواصل الارتفاع. ارتفع بنسبة 9% منذ بداية العام (حتى 22 مايو)، متجاهلاً ضغوط التضخم وعدم اليقين الاقتصادي الكلي الأوسع. تستمر أسهم التكنولوجيا في دفع المؤشر للأمام.

لكن المستثمرين قد يفكرون في أن الوقت قد حان للبحث عن فرص في أسماء لم تؤدِ بشكل جيد مؤخرًا. هناك شركات عالية الجودة توفر تدفق دخل ثابت، لكن السوق لا يقدّرها بشكل كامل اليوم. قد يكون سهم الأرباح في مؤشر S&P 500 مثالًا رائعًا على ذلك.

هل تعتبر هذه الشركة شراء ذكي في عام 2026؟

مصدر الصورة: Getty Images.

الضغوط الاقتصادية الكلية تعيق هذه الشركة

خلال فترة الثلاثة أشهر التي انتهت في 3 مايو، وهي الربع الأول من عامها المالي 2026، تجاوزت هوم ديبوت (HD 0.23%) توقعات وول ستريت. أعلنت عن إيرادات قدرها 41.8 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 4.8% على أساس سنوي مقارنة بالربع الأول من عام 2025.

انخفض صافي الدخل بنسبة 4.2%، مع ارتفاع نفقات التشغيل بشكل أسرع من الإيرادات.

على الرغم من تجاوزها تقديرات المحللين، لا تزال هوم ديبوت تكافح مع البيئة الاقتصادية الكلية غير المواتية. كانت مبيعات المتاجر نفسها مرتفعة بنسبة 0.6% فقط، مع توقع الإدارة زيادة بنسبة 1% (عند الوسط) للسنة المالية الكاملة. والأسوأ من ذلك، أن المعاملات المماثلة انخفضت للربع الرابع على التوالي، وهو مؤشر على ضعف حركة الزبائن.

هناك متغيرات ملحوظة تبقي هوم ديبوت منخفضة. معدلات الرهن العقاري مرتفعة تاريخيًا، وتداول العقارات منخفض، وثقة المستهلكين ضعيفة جدًا. هذا يثبط الناس عن الشروع في مشاريع تجديد مكلفة.

الإدارة تضغط على دواسة الوقود

القوى الاقتصادية الخارجية لم تعرقل تركيز فريق القيادة. هوم ديبوت تعزز مكانتها في القطاع المهني من سوق تحسين المنزل بشكل عام.

في عام 2024، اشترت الشركة شركة SRS Distribution، وهي تاجر جملة لمنتجات البناء، بأكثر من 18.2 مليار دولار. كما استحوذت هوم ديبوت على Mingledorff's، موزع معدات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء. وفي العام الماضي، اشترت GMS، موزع منتجات تخصصية آخر، مقابل 5.5 مليار دولار. هذه التحركات تمنح الشركة تعرضًا أفضل لفرصة سوقية تقدر بحوالي 1.2 تريليون دولار.

العملاء المهنيون هم فئة مهمة جدًا. المقاولون، والملحقون، والكهربائيون، والسباكون يتعاملون مع مهام معقدة متعددة، لذلك ينفقون أكثر ويزورون المتاجر بشكل أكثر تكرارًا.

آفاق الصناعة على المدى الطويل لا تزال واعدة. بداية، هناك كمية هائلة من حقوق الملكية في المنازل يمكن استغلالها مستقبلًا. هذا يمكن أن يفتح الكثير من القوة المالية غير المستغلة من قبل المستهلكين.

التركة السكنية القديمة هي عامل آخر يجب أخذه في الاعتبار. متوسط عمر المنزل في هذا البلد هو 44 سنة. ارتفعت هذه النسبة بنسبة 10% خلال السنوات الخمس الماضية. المنازل القديمة، بشكل غير مفاجئ، تتطلب المزيد من الصيانة والصيانة الدورية.

تعد هوم ديبوت أكبر لاعب في السوق. لكن هذه الصناعة ضخمة ومجزأة. مع سلسلة التوريد القوية، وتنوع المخزون الواسع، والقدرات الشاملة على القنوات، والاعتراف بالعلامة التجارية، تقع هذه الشركة في موقع مفضل لزيادة حصتها السوقية بشكل مستمر.

توسيع

NYSE: HD

هوم ديبوت

التغير اليومي

(-0.23%) $-0.71

السعر الحالي

$313.07

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$312B

نطاق اليوم

$311.46 - $314.96

نطاق 52 أسبوعًا

$289.10 - $426.75

الحجم

3 ملايين

متوسط الحجم

4.4 مليون

الهامش الإجمالي

31.14%

عائد الأرباح الموزعة

2.95%

يمكن للمستثمرين توليد دخل أثناء انتظارهم للتحسن

حتى تاريخ كتابة هذا في 22 مايو، تتداول أسهم هوم ديبوت بنسبة 28% أدنى من ذروتها. تم تحديد هذه الذروة في ديسمبر 2024. يبدو أن السوق غير راضٍ عن كيفية تأثير الاتجاهات الكلية سلبًا على الأعمال.

لكن قد يكون المستثمرون الباحثون عن الدخل سعداء بعائد الأرباح الحالي البالغ 2.98%. وهو يقارب ثلاثة أضعاف عائد مؤشر S&P 500 البالغ 1.05%. ويبرز تركيز الشركة على عوائد رأس مال المساهمين.

دفعت هوم ديبوت أرباحًا في 157 ربعًا متتاليًا. وتمول ذلك من خلال أرباح ثابتة. على مدى العقد الماضي، بلغ متوسط هامش التشغيل الربعي للشركة 14.1%. وفي عامي 2026 و2027 و2028، يعتقد المحللون أنها ستولد إجمالي تدفق نقدي حر بقيمة 49 مليار دولار.

مع تراجع السهم عن قمة تاريخه، قد يجد المستثمرون أن عائد الأرباح جذاب بينما ينتظرون تحسن الأساسيات.