أخبار رائعة لمساهمي Nvidia!

هل فقاعة الذكاء الاصطناعي (AI) على وشك الانفجار؟ يعتقد بعض الناس ذلك. وإذا حدث ذلك، فقد تشهد الشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي، مثل نفيديا (NVDA 1.86%)، انخفاضات حادة. ومع ذلك، هناك أسباب أيضًا للبقاء متفائلًا بشأن الذكاء الاصطناعي، وأبرز ذلك تحديث نفيديا المالي ومكالمة المؤتمر للربع الأول من السنة المالية 2027، التي تنتهي في 26 أبريل. دعونا نلقي نظرة على بعض الأسباب التي تجعل الاستثمار في نفيديا لا يزال في الوقت المناسب.

الدليل في النتيجة

أصدرت نفيديا تحديث أرباحها في 20 مايو. لم يكن السوق راضيًا، على الرغم من تفوق الشركة في الإيرادات والأرباح وتوجيهات قوية للربع الثاني. ومع ذلك، لا تزال النتائج المالية للشركة تظهر أدلة واضحة على طلب مستمر، بل ومتسارع، على منتجاتها.

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

فكر في هذا: لقد نمت إيرادات نفيديا الآن بشكل متتالي لمدة 14 ربعًا على التوالي. هذا يقرب من أربع سنوات من الإنفاق المتزايد على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ربعًا بعد ربع، دون أي انخفاض، وبشكل ملحوظ، زادت إيرادات نفيديا بشكل متتالي بمقدار 13.5 مليار دولار هذه المرة، وهو رقم قياسي للشركة. استنادًا إلى توجيهات نفيديا، من المتوقع أن يستمر النمو المتتالي لمدة ربع آخر على الأقل.

هذا إنجاز مثير للإعجاب بشكل كبير لشركة بحجمها، خاصة في صناعة أشباه الموصلات التي تتسم بالدورة. ويمكننا أيضًا أن نتوقع أن تستمر الأمور على هذا النحو لعدة سنوات قادمة على الأقل. إليك السبب. وفقًا لمديرة المالية لنفيديا، كوليت كريس، يتوقع المحللون أن تصل الإنفاق على رأس المال الضخم (hyperscale capex) إلى تريليون دولار بحلول عام 2027. وقد يرتفع إنفاق بنية تحتية للذكاء الاصطناعي إلى ما بين 3 تريليون و4 تريليون دولار بحلول نهاية العقد، وفقًا لكريس أيضًا.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(-1.86%) $-4.09

السعر الحالي

$215.42

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$5.2 تريليون

نطاق اليوم

$214.84 - $221.07

نطاق 52 أسبوعًا

$132.92 - $236.54

الحجم

5.8 مليون

متوسط الحجم

171.3 مليون

الهامش الإجمالي

74.15%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

لدينا أدلة كثيرة من شركات أخرى، بما في ذلك الشركات الكبرى في السحابة، على أن إنفاق بنية تحتية للذكاء الاصطناعي يسير على مسار قوي نحو الأعلى. خذ جوجل، أحد مزودي الحوسبة السحابية الرائدين. تتوقع الشركة أن تنفق بين 180 مليار و190 مليار دولار في رأس المال هذا العام، بشكل رئيسي على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. وقالت الإدارة أيضًا إن هذا الرقم من المتوقع أن يتسارع بشكل كبير في 2027.

القيادات الثلاثة الكبرى في الحوسبة السحابية، جوجل، مايكروسوفت، وأمازون، تضخ مبالغ مماثلة في رأس المال هذا العام. تتوقع مايكروسوفت 190 مليار دولار، بينما قالت أمازون إنها ستنفق 200 مليار دولار. إذا قالت جوجل إن إنفاقها سيرتفع العام المقبل، فمن المعقول أن نتوقع شيئًا مشابهًا من أكبر منافسيها الاثنين. لذلك، فإن توقعات نفيديا، حتى لو كانت متفائلة بعض الشيء، لا تبدو خارج نطاق الاحتمال.

قد يجادل الدببة أيضًا بأن نفيديا قد تفقد قدرتها على تحديد الأسعار، مما يؤدي إلى انخفاض الإيرادات والأرباح والهامش الربحي. لكن الحصن المنيع للشركة، الناتج عن تكاليف التحويل التي تنشأ من نظام CUDA البيئي الذي قضت سنوات في بنائه، يشير بقوة إلى العكس. تحافظ نفيديا على حصة تزيد عن 90% من سوق وحدات معالجة الرسوميات (GPU) لسبب، على الرغم من المشكلات التنظيمية التي أعاقت أعمالها بشكل كبير في الصين. ماذا يعني كل هذا للمستثمرين؟ يجب أن يظل الذكاء الاصطناعي قوة دافعة قوية لنفيديا، ولا تزال الشركة في وضع جيد لتقديم عوائد تتفوق على السوق.